بينما تظل Nvidia (ناسداك: NVDA) الشركة المهيمنة في مجال الذكاء الاصطناعي، إلا أن سهمها يتخلف بشكل كبير عن Lumentum Holdings (ناسداك: LITE)، وهي شركة مصنعة للمكونات البصرية.
في هذا السياق، في وقت النشر، كانت أسهم Lumentum تتداول عند 815.75 دولارًا، بارتفاع 121% منذ بداية العام، متفوقة على اللاعبين الرئيسيين في مجال الذكاء الاصطناعي مثل Nvidia.
رسم بياني لسعر سهم LITE منذ بداية العام. المصدر: Google Financeفي هذه الأثناء، تباطأ الزخم لعملاق أشباه الموصلات الأمريكي في عام 2026 بعد سنوات من الارتفاعات الانفجارية.
عند إغلاق جلسة الثلاثاء، كانت قيمة أسهم NVDA 178 دولارًا، منخفضة بنسبة 4.5%. ومع ذلك، في التداول قبل افتتاح السوق يوم الأربعاء، تظهر Nvidia قوة، مرتفعة بنسبة 3.7% إلى 184 دولارًا.
رسم بياني لسعر سهم NVDA منذ بداية العام. المصدر: Google Financeبالنسبة للمستثمرين، حولت Lumentum، التي توفر الليزر وأجهزة الإرسال والاستقبال والفوتونات لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، استثمارًا بقيمة 1,000 دولار في 1 يناير إلى 2,110 دولارًا، بينما حولت Nvidia نفس المبلغ إلى 953 دولارًا.
لماذا يرتفع سهم LITE
يستند ارتفاع Lumentum إلى أساسيات قوية، بقيادة رد فعل إيجابي من المستثمرين على استثمار استراتيجي بقيمة 2 مليار دولار من Nvidia في أوائل مارس 2026. تتضمن الصفقة مشتريات ملتزمة لليزر عالي القدرة للغاية وحقوق القدرة للاتصالات البصرية من الجيل التالي.
ستمول الاتفاقية منشأة التصنيع الجديدة لـ Lumentum في غرينسبورو، نورث كارولينا، وتضمن الإمداد لمجموعات الذكاء الاصطناعي المستندة إلى Blackwell من Nvidia.
تم دفع الزخم أيضًا من خلال البيانات المالية القوية بعد أن وصلت إيرادات Lumentum للربع الثاني من السنة المالية 2026 إلى 665.5 مليون دولار، بزيادة 65.5% على أساس سنوي، إلى جانب رفع التوجيهات طويلة الأجل إلى معدل تشغيل ربع سنوي بقيمة 2 مليار دولار، مدعومة بطلبات أجهزة الإرسال والاستقبال OSFP DR4 1.6T المباعة بالكامل حتى عام 2027.
يساهم تبديل الدوائر البصرية والبصريات المعبأة المشتركة أيضًا في حصة متزايدة من الإيرادات مع توسع مقدمي الخدمات السحابية الكبار لمجموعات الذكاء الاصطناعي.
جاء الدعم الإضافي من إدراج Lumentum في مؤشر S&P 500 في 23 مارس، مما أدى إلى شراء صناديق المؤشرات وزيادة أحجام التداول بأكثر من 40%، وهي خطوة تُعتبر عادةً حافزًا صعوديًا بسبب زيادة التعرض لرأس المال.
يعكس ارتفاع Lumentum أيضًا اتجاهًا أوسع في القطاع حيث ارتفعت أسهم المكونات البصرية في عام 2026 مع أصبحت النطاق الترددي القيد الرئيسي في توسيع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بما يتجاوز حدود النحاس.
مع نمو المجموعات إلى مئات الآلاف من وحدات معالجة الرسومات، يعتمد مقدمو الخدمات السحابية الكبار بشكل متزايد على الاتصالات البصرية فائقة السرعة ومنخفضة الطاقة لنقل البيانات بكفاءة.
معاناة سهم NVDA
في هذه الأثناء، واجهت Nvidia ضغط بيع متكرر بعد الأخبار مما ساهم في تقلبات السهم في عام 2026.
على الرغم من الإعلان عن إيرادات السنة المالية 2026 البالغة 216 مليار دولار، بزيادة 65%، انخفضت أسهم NVDA بنسبة تصل إلى 5.5% في جلسة واحدة في أواخر فبراير حيث ركز المستثمرون على المخاطر بدلاً من النتائج.
في الوقت نفسه، من المتوقع أن تتجاوز النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي لمقدمي الخدمات السحابية الكبار 600 مليار دولار هذا العام، لكن المخاوف تظل قائمة بشأن العائدات والتأثير المحتمل للرقائق الداخلية من Microsoft وAmazon وGoogle على الطلب المستقبلي على وحدات معالجة الرسومات.
على الرغم من الأداء المتفوق لـ Lumentum، تحافظ Nvidia على قيادة واضحة في تدريب واستنتاج الذكاء الاصطناعي. تعمل وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها ومجموعة برامج CUDA وأنظمة DGX على تشغيل أحمال العمل الحسابية الأساسية.
المصدر: https://finbold.com/this-ai-stock-has-dwarfed-nvidia-with-over-120-returns-in-2026/
