গোল্ডম্যান স্যাক্স কেনার সুপারিশে আপগ্রেড করার পর Netflix (NFLX) স্টক ৩% বৃদ্ধি পেয়েছে

সংক্ষিপ্ত বিবরণ

• গোল্ডম্যান স্যাক্স Netflix-কে নিউট্রাল থেকে বাই-তে আপগ্রেড করেছে, এর মূল্য লক্ষ্য $100 থেকে বাড়িয়ে $120 করেছে
• NFLX গত ছয় মাসে 18% কমেছে, আংশিকভাবে Warner Bros. Discovery অধিগ্রহণ বিডের ব্যর্থতার কারণে
• চুক্তি থেকে সরে আসার পর Netflix প্রায় $2.8 বিলিয়ন সমাপ্তি ফি সংগ্রহ করেছে
• গোল্ডম্যান প্রজেক্ট করেছে যে বিজ্ঞাপন আয় 2025 সালে ~$1.5B থেকে 2030 সালের মধ্যে ~$9.5B-তে বৃদ্ধি পাবে
• Netflix সম্প্রতি তার প্রধান স্তরগুলিতে মাসিক $1–$2 দ্বারা মার্কিন সাবস্ক্রিপশন মূল্য বৃদ্ধি করেছে

গোল্ডম্যান স্যাক্স রবিবার Netflix-কে নিউট্রাল থেকে বাই-তে আপগ্রেড করেছে, 12-মাসের মূল্য লক্ষ্য $100 থেকে $120-এ উন্নীত করেছে। ব্যাংকটি Netflix-এর Q1 আয় প্রতিবেদনের দিকে যাওয়ার সময় "বর্তমান স্তর থেকে আরও ইতিবাচক ঝুঁকি/পুরস্কার" উল্লেখ করেছে।

Netflix, Inc., NFLX

স্টকটি গত ছয় মাসে 18% কমেছে। গোল্ডম্যান সেই হ্রাসের একটি অংশকে Netflix-এর Warner Bros. Discovery-এর স্ট্রিমিং এবং স্টুডিও সম্পদ অধিগ্রহণের বর্তমানে পরিত্যক্ত প্রচেষ্টার চারপাশে অনিশ্চয়তার সাথে যুক্ত করেছে।

Netflix সেই চুক্তি থেকে সরে এসেছে এবং প্রক্রিয়ায় PSKY থেকে প্রায় $2.8 বিলিয়ন একীভূতকরণ সমাপ্তি ফি সংগ্রহ করেছে। গোল্ডম্যান দেখছে যে কোম্পানিটি যাকে "একক সম্পাদন গল্প" বলে তাতে ফিরে আসছে।

আপগ্রেডটি তিনটি প্রধান যুক্তির উপর নির্মিত। প্রথমটি হল রাজস্ব বৃদ্ধি। গোল্ডম্যান আগামী তিন থেকে চার বছরে কম দুই অঙ্কের রাজস্ব বৃদ্ধির প্রত্যাশা করছে, যা গ্রাহক সংযোজন, প্রতি সদস্যে উচ্চ রাজস্ব এবং ক্রমবর্ধমান বিজ্ঞাপন ব্যবসা দ্বারা চালিত।

বিজ্ঞাপন আয়ের উপর ফোকাস

গোল্ডম্যান প্রজেক্ট করেছে যে Netflix-এর বিজ্ঞাপন আয় 2025 সালে প্রায় $1.5 বিলিয়ন থেকে 2027 সালের মধ্যে প্রায় $4.5 বিলিয়ন এবং 2030 সালের মধ্যে প্রায় $9.5 বিলিয়নে বৃদ্ধি পাবে। ব্যবস্থাপনা বলেছে যে এটি এই বছর বিজ্ঞাপন আয় দ্বিগুণ করার প্রত্যাশা করে।

Netflix মার্চ 2026-এ তার তিনটি প্রধান মার্কিন সাবস্ক্রিপশন স্তরে স্তর অনুসারে প্রতি মাসে $1 থেকে $2 দ্বারা মূল্য বৃদ্ধি করেছে। গোল্ডম্যান অনুমান করে যে এই বৃদ্ধিগুলি 2026 এবং 2027 মিলিয়ে সম্মিলিতভাবে $3 বিলিয়ন অতিরিক্ত রাজস্ব যোগ করতে পারে।

বৃদ্ধির পরেও, Netflix-এর স্ট্যান্ডার্ড মূল্য প্রতিদ্বন্দ্বীদের সাথে প্রতিযোগিতামূলক রয়েছে। এর বিজ্ঞাপন-সমর্থিত স্তরটি এখনও তার প্রধান প্রতিযোগীদের তুলনায় কম মূল্যে রয়েছে।

গোল্ডম্যানের মামলার দ্বিতীয় স্তম্ভ হল মার্জিন সম্প্রসারণ। ব্যাংকটি আগামী তিন বছরে প্রায় 250 বেসিস পয়েন্ট বার্ষিক GAAP অপারেটিং মার্জিন সম্প্রসারণের পূর্বাভাস দিয়েছে, যা ধীর সামগ্রী ব্যয় বৃদ্ধি এবং খরচ শৃঙ্খলা দ্বারা সমর্থিত।

গোল্ডম্যান আরও পরামর্শ দিয়েছে যে 2026 সালে প্রায় $11 বিলিয়ন মুক্ত নগদ প্রবাহের জন্য Netflix-এর নিজস্ব নির্দেশনা রক্ষণশীল হতে পারে, এখন যে Warner Bros. চুক্তিটি টেবিলের বাইরে।

মূলধন রিটার্ন টেবিলে ফিরে এসেছে

তৃতীয় উপাদান হল মূলধন রিটার্ন। Netflix 2023 সাল থেকে তার নিজস্ব স্টকের $21 বিলিয়ন পুনঃক্রয় করেছে, বার্ষিক মুক্ত নগদ প্রবাহের গড়ে প্রায় 90%, অধিগ্রহণ প্রক্রিয়ার সময় বাইব্যাক বিরতি দেওয়ার আগে।

গোল্ডম্যান একটি পরিস্থিতির রূপরেখা দিয়েছে যেখানে Netflix আগামী পাঁচ বছরে তার বর্তমান মার্কেট ক্যাপের 20–25% পুনঃক্রয় করতে পারে, যা প্রতি শেয়ার আয়ে একটি সহায়ক বাতাস প্রদান করবে।

মূল্যায়নে, Netflix বর্তমানে প্রায় 1.1x-এ প্রাইস-টু-আর্নিংস-টু-গ্রোথ অনুপাতে ট্রেড করে, যা তার পাঁচ বছরের ঐতিহাসিক গড় প্রায় 1.65x-এর নিচে। গোল্ডম্যান এটিকে একটি প্রবেশ পয়েন্ট হিসাবে দেখছে।

Netflix 2024 শেষ করেছে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং কানাডা জুড়ে প্রায় 90 মিলিয়ন গ্রাহকের সাথে। eMarketer ডেটা অনুসারে, গড় মার্কিন গ্রাহক প্ল্যাটফর্মে প্রতিদিন এক ঘণ্টার বেশি ব্যয় করে, যা পরবর্তী নিকটতম প্রতিযোগী Hulu-এর 36 মিনিটের তুলনায়।

Netflix গত বছর সঠিক গ্রাহক সংখ্যা রিপোর্ট করা বন্ধ করেছে। এর Q1 আয় প্রতিবেদন বিনিয়োগকারীদের জন্য পরবর্তী প্রধান ডেটা পয়েন্ট হবে।

পোস্টটি Netflix (NFLX) Stock Rises 3% After Goldman Sachs Upgrade to Buy প্রথম প্রকাশিত হয়েছে CoinCentral-এ।