IBM-Aktie fällt, da drei Unternehmen Kursziele vor Gewinnveröffentlichung senken

TLDR

• Needham senkte sein IBM-Kursziel von 340 $ auf 290 $ und verwies auf Gegenwind durch den Golfkonflikt und Devisendruck
• Stifel senkte sein Kursziel ebenfalls von 340 $ auf 290 $, behielt jedoch seine Kaufempfehlung bei
• BMO Capital reduzierte sein Kursziel von 350 $ auf 290 $ und behielt ein Market Perform-Rating bei
• IBM Q1-Ergebnisse werden am 22.04. erwartet; Analysten erwarten ein den Erwartungen entsprechendes, aber saisonal schwaches Quartal
• Der vorzeitige Abschluss der Confluent-Übernahme wird als seltener Lichtblick angesehen

Drei Wall Street-Unternehmen haben diese Woche ihre IBM-Kursziele gesenkt, wobei alle bei derselben Zahl landeten – 290 $ – vor dem Ergebnisbericht des Unternehmens für das erste Quartal am 22.04.

International Business Machines Corporation, IBM

Needham-Analyst David Grossman senkte sein Kursziel von 340 $ auf 290 $ und verwies auf potenziellen Gegenwind durch den Golfkonflikt beim Wachstum von Software und Dienstleistungen sowie auf eine erhebliche Wechselkursbewegung, die gegen das Unternehmen arbeitet.

Auf der positiven Seite bemerkte Grossman den vorzeitigen Abschluss der Confluent-Übernahme als Rückenwind. Dennoch liegt seine überarbeitete Schätzung für das Umsatzwachstum 2026 zu konstanten Wechselkursen von 4,5 % bis 5,0 % knapp unter der unternehmenseigenen Prognose von 5,0 %.

Grossman modelliert einen Gewinn pro Aktie von 12,38 $, ein Plus von 7 % im Jahresvergleich, wobei der freie Cashflow um 1 Milliarde $ steigt, ebenfalls ein Plus von 7 %. Die Gewinnmargen vor Steuern dürften um 100 Basispunkte steigen.

Stifel nahm die gleiche Kürzung vor – von 340 $ auf 290 $ – und hielt an seiner Kaufempfehlung fest. Das Unternehmen nannte die gleiche Kombination aus Golfkonflikt-Exposition und Währungsdruck als Begründung.

Stifel erwartet auch nicht, dass IBM wesentliche Änderungen an seiner Prognose vornimmt, wenn es Bericht erstattet, angesichts des unsicheren makroökonomischen Umfelds und der Tatsache, dass Q1 historisch das schwächste Quartal des Unternehmens ist.

Die Aktie wird mit dem 15-fachen des freien Cashflows gehandelt, verglichen mit dem niedrigen bis mittleren Zehnerbereich für Infrastruktursoftware-Wettbewerber, die im mittleren bis hohen einstelligen Bereich wachsen. Mit einem KGV von 21,88 und einem PEG-Verhältnis von 0,3 deuten einige Datenpunkte darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum unterbewertet sein könnte.

IBM liegt derzeit bei 245 $, was InvestingPro-Daten als unter der Fair-Value-Schätzung kennzeichnen.

Drei Unternehmen, eine Zahl

BMO Capital senkte sein Kursziel ebenfalls von 350 $ auf 290 $, behielt jedoch ein Market Perform-Rating bei. BMO äußerte Bedenken hinsichtlich der Software-Multiple-Kompression, erkannte jedoch IBMs Produktbreite, AI-Engagement, Quantenpotenzial und Dividendenstabilität an.

Dass alle drei Unternehmen beim gleichen Kursziel von 290 $ ankommen, ist bemerkenswert. Es impliziert ein Aufwärtspotenzial von etwa 18 % gegenüber den aktuellen Niveaus, wenn die Aktie diese Marke erreichen würde.

In den letzten 90 Tagen entwickelte sich IBM im Einklang mit dem iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, was die Marktauffassung widerspiegelt, dass Software jetzt der primäre Wachstumsmotor für das Unternehmen ist.

Was am 22.04. kommt

IBM wird am 22.04. Q1-Ergebnisse berichten. Analysten erwarten allgemein, dass das Quartal den Schätzungen entspricht, ohne Überraschungen in die eine oder andere Richtung.

Über die Ergebnisse hinaus erhielt IBM kürzlich die FedRAMP-Autorisierung für 11 AI- und Automatisierungssoftwarelösungen, die es Bundesbehörden ermöglichen, diese auf AWS GovCloud zu nutzen.

Das Unternehmen startete auch eine 10-jährige Forschungskooperation mit der ETH Zürich mit Schwerpunkt auf AI und Quantencomputing und kündigte eine Partnerschaft mit Arm an, um Dual-Architektur-Hardware für AI- und datenintensive Workloads zu entwickeln.

IBMs Quantencomputer hat auch erfolgreich magnetische Materialien simuliert, wobei die Ergebnisse mit Neutronenstreuungsexperimenten übereinstimmten, die in nationalen Laboratorien durchgeführt wurden.

Der Beitrag IBM Stock Drops as Three Firms Slash Targets Before Earnings erschien zuerst auf CoinCentral.