Wichtigste Erkenntnisse:
- SEC-Kommissarin bevorzugt einen dauerhafteren Ansatz zur Definition von Broker-Regeln in Kryptomärkten.
- Leitlinien der SEC begrenzen, wann sich Krypto-Schnittstellen als Broker-Dealer registrieren müssen.
- Ausblick deutet darauf hin, dass die SEC nach Branchenfeedback klarere, dauerhafte Regeln anstreben könnte.
SEC-Leitlinien definieren Grenzen für Krypto-Schnittstellen
Die regulatorische Klarheit für Krypto-Schnittstellen schreitet voran, während politische Entscheidungsträger Broker-Definitionen in dezentralen Märkten neu bewerten. Die Kommissarin der U.S. Börsenaufsichtbehörde SEC, Hester M. Peirce, äußerte sich am 13.04 nachdem die SEC Division of Trading and Markets Leitlinien herausgegeben hatte, die darlegten, wann Anbieter von Krypto-Schnittstellen und Self-Custody-Wallet-Dienste eine Broker-Dealer-Registrierung bei On-Chain-Wertpapiertransaktionen vermeiden können.
Peirce betonte die Notwendigkeit einer dauerhaften regulatorischen Klarheit über Mitarbeiterebene hinaus. Sie erklärte:
Sie bekräftigte auch bestehende rechtliche Grenzen und erklärte: "Das Gesetz stellt bereits klar, dass Wallets und Schnittstellen nicht allein deshalb zu 'Brokern' werden, weil sie Benutzern ermöglichen, Self-Custody-Wallets zu erstellen oder zu kontrollieren oder Anweisungen an eine Blockchain zu übermitteln; Benutzern erlauben, On-Chain-Preise oder -Daten einzusehen; oder Nachrichten formatieren, die Benutzer von einem Self-Custody-Wallet aus signieren oder genehmigen können." Diese Bemerkungen verstärken die Unterscheidung zwischen Infrastrukturanbietern und regulierten Vermittlern.
Bedingungen setzen Grenzen für Broker-Registrierungsrisiko
Am selben Tag stellte die Abteilung klar, dass bestimmte erfasste Benutzeroberflächen-Anbieter ohne Broker-Registrierung operieren können, wenn strenge Bedingungen erfüllt sind. Dazu gehören die Vermeidung von Transaktionswerbung, die Verwendung objektiver Parameter und die Wahrung der Transparenz bei Gebühren und Interessenkonflikten. Schnittstellen dürfen keine Trades ausführen, Vermögenswerte halten oder Anlageberatung bieten. Die Leitlinien erfordern auch klare Offenlegungen, Cybersicherheitskontrollen und neutrale Routing-Mechanismen über Handelsplätze hinweg. Die Mitarbeiter beschrieben die Erklärung als Übergangslösung, die innerhalb von fünf Jahren zurückgezogen werden kann.
Peirce warnte, dass übermäßige regulatorische Reichweite Innovation und Anlegerzugang behindern könnte. Sie betonte:
Die Kommissarin forderte öffentliches Feedback, um Definitionen zu verfeinern, während sich die Blockchain-Technologie weiterentwickelt.
Quelle: https://news.bitcoin.com/sec-commissioner-calls-for-permanent-broker-rule-overhaul-reflecting-modern-crypto-market-realities/
