Einblick in Bitcoin-Wale: Ruhige LTH vs. aggressive STH-Dynamik

• LTH Whales akkumulieren stetig und bleiben ruhig, was trotz kurzfristiger Schwankungen für langfristige Marktstabilität sorgt.
• STH Whales handeln aggressiv, positionieren sich oft während Rückgängen neu und fügen den Bitcoin-Märkten Volatilität und kurzfristigen Druck hinzu.

Die Debatte über das Verhalten von Whales im Bitcoin-Markt ist wieder aufgeflammt, nachdem der On-Chain-Analyst Carmelo Aleman auf CryptoQuant einen auffälligen Unterschied zwischen zwei großen Gruppen aufgedeckt hat: Long-Term Holder (LTH) Whales und Short-Term Holder (STH) Whales.

Beide Typen halten mehr als 1.000 BTC, aber ihre Reaktionen auf den Markt sind auffallend unterschiedlich.

LTH Whales sind als ruhige Akteure bekannt, die von Preisschwankungen unbeeindruckt bleiben, besonders wenn die Rückgänge noch moderat sind. Sie werden häufiger mit strategischer Akkumulation in Verbindung gebracht, halten Vermögenswerte für mehr als 155 Tage und neigen dazu, den Verkaufsdruck zu unterdrücken.

Im Gegensatz dazu sind STH Whales aggressiv und nutzen Korrekturen, um ihre Bestände zu erhöhen und gleichzeitig die durchschnittlichen Kosten zu senken. Dieses Muster belebt zwar den Markt, erhöht aber auch die kurzfristige Volatilität.

Ruhige vs. aggressive Dynamik im Bitcoin-Markt

On-Chain Daten zeigen einen deutlichen Unterschied. Derzeit werden STH Whales mit einem realisierten Preis von etwa 111.299 $ und Beständen von 1,0705 Millionen BTC verzeichnet. Diese Zahl deutet darauf hin, dass viele von ihnen zu einem hohen Preisniveau in den Markt eingestiegen sind.

Im Gegensatz dazu befinden sich LTH Whales in einer viel sichereren Position, mit einem realisierten Preis von nur 41.887 $ und Beständen von etwa 3,72 Millionen BTC. Dieser Unterschied in der Kostenbasis erklärt, warum STH Whales reaktiver sind: Sie wollen die Last der Preisvolatilität nicht zu lange tragen.

Interessanterweise stammen STH Whales oft von Institutionen, Unternehmen oder neuen Akteuren, die mit hohen Erwartungen in Bitcoin einsteigen. Sobald der Preis korrigiert, ergreifen sie aggressive Maßnahmen.

Allerdings ändert sich jedes Mal, wenn eine Wallet länger als 155 Tage hält, ihr Status zu LTH. Das Problem ist, dass immer wieder neue Akteure hinzukommen, sodass sich der aggressive Zyklus wiederholt und fast endlosen kurzfristigen Druck erzeugt.

Andererseits hilft das LTH Whale-Muster tatsächlich, den Markt zu stabilisieren. Mit einer langfristigen Akkumulationsstrategie wird das verfügbare Angebot im Markt begrenzter.

Wir haben dies zuvor durch den MVRV-Verhältnis-Indikator hervorgehoben, der zeigte, dass der Bitcoin-Markt im Gleichgewicht war: keine Anzeichen von Panikverkauf, aber auch keine übermäßige Euphorie. Reduzierte Verkäufe von LTHs trugen ebenfalls dazu bei, starke Marktbedingungen aufrechtzuerhalten.

Marktsignale zeigen Widerstandsfähigkeit trotz kurzfristiger Bewegungen

Betrachtet man die neueste Preisbewegung, wird BTC bei etwa 114.181 $ gehandelt. In den letzten vier Stunden ist er leicht um 0,33% gestiegen, während er in 24 Stunden mit einer Korrektur von 0,02% fast unverändert geblieben ist.

In den letzten 7 Tagen hat sich BTC tatsächlich um 2,04% verstärkt. Diese Zahlen bestätigen weiter, dass der Markt trotz des Kaufens und Verkaufens von STHs recht widerstandsfähig bleibt.

Darüber hinaus beginnt sich auch eine langfristige Perspektive abzuzeichnen. Die Deutsche Bank schätzt, dass Bitcoin bis 2030 einen Platz neben Gold in den Bilanzen der Zentralbanken einnehmen könnte.

Analysten betonen jedoch, dass die Rolle des US-Dollars nicht ersetzt werden wird. Diese Prognose zeigt, dass digitale Vermögenswerte in der traditionellen Finanzwelt zunehmend Anerkennung finden, obwohl ihr Status eher eine Ergänzung als ein Ersatz ist.

Was jedoch interessant zu bemerken ist, ist der Kontrast im Verhalten zwischen diesen beiden Whale-Gruppen. Die aggressive Aktivität der STHs löst oft scharfe kurzfristige Bewegungen aus, während die konsequente Akkumulation der LTHs als Preisunterstützung dient.

Die Kombination dieser beiden macht den Bitcoin-Markt immer dynamisch, wobei sich seine Rhythmen innerhalb von Tagen ändern.