Solstice sagt, dass die Abkopplung des USX-Stablecoins durch die Liquidität des Sekundärmarktes verursacht wurde

In einer auf X veröffentlichten Erklärung gab Solstice an, dass der zugrunde liegende Nettoinventarwert und die verwahrten Vermögenswerte als Garantie für USX vollständig unberührt blieben und die Besicherung über 100% aufrechterhalten wurde.

Daten, die von On-Chain-Analyseplattformen markiert wurden, zeigen, dass Solstice Finance's USX, der Solana-basierte synthetische Stablecoin, eine Abkopplung erlitt, die ihn auf $0,10 fallen ließ, was eine erhebliche Abweichung von dem $1 darstellt, den er halten soll.

Dieser Vorfall dauerte jedoch nicht lange, da Solstice Liquiditätsinterventionen einleitete und ihn auf $0,94 brachte.

Laut dem Blockchain-Sicherheitsunternehmen PeckShieldAlert entstand die Volatilität durch einen Liquiditätsabfluss auf Sekundärmärkten und nicht durch zugrunde liegende Probleme mit den Kollateralwerten.

Solstice besteht auf intakte Kollateralwerte, aber Handelsplätze trockneten aus

"Das Solstice-Team kann bestätigen, dass der zugrunde liegende NAV und die verwahrten Vermögenswerte, die USX auf der Solstice-Seite absichern, vollständig unberührt bleiben", sagte das Unternehmen und fügte hinzu, dass sie "einen sofortigen und zusätzlichen Bestätigungsbericht durch Drittanbieter angefordert haben, den das Team veröffentlichen wird, sobald er verfügbar ist."

Die Ankündigung stellte fest, dass der Vorfall ausschließlich ein Liquiditätsproblem auf dem Sekundärmarkt war, das sowohl das Solstice-Team als auch ihre Market Maker sofort angehen.

"Wir werden weiterhin Liquidität in die Sekundärmärkte einbringen, um Stabilität zu gewährleisten. 1:1-Rücknahmen auf dem Primärmarkt bleiben vollständig verfügbar", schrieb das Solstice-Team auf X.

Die Unterscheidung zwischen Primär- und Sekundärmärkten ist entscheidend, um zu verstehen, was mit Solstice's USX geschah. Primärmärkte ermöglichen es Nutzern, Stablecoins direkt beim Emittenten zum Nennwert zu prägen oder zurückzugeben, während Sekundärmärkte den Handel an dezentralisierten und zentralisierten Börsen umfassen, wo die Preise durch Angebot und Nachfrage bestimmt werden und während Liquiditätsengpässen abweichen können.

Als die Exit-Liquidität auf Solana-basierten Handelsplätzen versiegte, verstärkten Verkaufsaufträge die Preisbewegungen weit über das hinaus, was in tieferen Märkten auftreten würde.

Wo steht der Preis jetzt?

Zum Zeitpunkt des Schreibens wurde USX laut CoinMarketCap-Daten mit $0,998 bewertet.

USX wurde im September mit Unterstützung der Digital-Asset-Investmentfirma Deus X Capital und Support von Galaxy Digital, MEV Capital und Bitcoin Suisse eingeführt.

Der Solana-native synthetische Stablecoin wurde entwickelt, um Rendite durch delta-neutrale Strategien zu liefern und gleichzeitig eine vollständige Besicherung in USDC und USDT aufrechtzuerhalten. Bei der Einführung sicherte das Protokoll über $160 Millionen an Gesamter gesperrter Wert (TVL), der jetzt bei über $317 Millionen liegt.

USX reiht sich in vergangene Stablecoin-Stressereignisse ein

Die USX-Abkopplung ist nicht die erste, die den Stablecoin-Markt trifft, und die Wahrscheinlichkeit, dass es die letzte sein wird, ist gering.

Vom Zusammenbruch von TerraUSD infolge von Betrug durch den Gründer im Jahr 2022 bis zur USDC-Abkopplung im März 2023 nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank gab es Vorfälle auf dem Markt, die den Markt erheblich beeinflusst haben.

Obwohl keiner in Bezug auf das, was zum Abkopplungsereignis führte, und auch den Umfang der Nutzer mit USX vergleichbar ist.

Ethena's synthetischer Stablecoin, USDe, der drittgrößte Stablecoin hinsichtlich der Marktkapitalisierung, erlebte Anfang Oktober ebenfalls einen größeren Abkopplungsvorfall auf Binance. Dies geschah während des Flash-Marktcrashs, der den Markt traf, nachdem Präsident Trump erwähnte, dass er neue Zölle auf China erheben würde.

Binance klärte später die Situation und erklärte, dass der Abkopplungsvorfall, der den USDe betraf, von ihrer eigenen Seite kam und nicht vom Emittenten stammte.

Solstice hat mitgeteilt, dass es den zusätzlichen Bestätigungsbericht durch Drittanbieter veröffentlichen wird, sobald er fertiggestellt ist, obwohl das Unternehmen keinen Zeitrahmen angegeben hat. Es hat auch ein Update zu den Geschehnissen zusammen mit einem Q&A veröffentlicht, während es versucht, die Ängste seiner Nutzer zu zerstreuen.

In diesem Beitrag erklärte es: "Wir arbeiten aktiv mit internen und externen Parteien zusammen, um die Liquidität auf dem Sekundärmarkt zu vertiefen und die Auswirkungen großer Abhebungen in Zukunft zu reduzieren."

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