Velthorne Asset Management veröffentlicht Private-Capital-Strategie 2026 zu institutionellen Allokationsverschiebungen

Velthorne Asset Management hat heute ein neues institutionelles Strategiepapier veröffentlicht, das untersucht, wie Private-Capital-Märkte eine erweiterte Rolle bei der Portfolio-Konstruktion spielen können, während Investoren höhere Zinssätze, strengere Bankbedingungen und anhaltende Marktvolatilität bewältigen.

Das Papier, verfasst von Lydia Everwyn, Global Head of Private Capital bei Velthorne Asset Management, analysiert aktuelle Trends in Private Equity, Private Credit und Infrastrukturinvestitionen und skizziert, wie langfristige Kapitalstrategien von institutionellen Investoren vor 2026 bewertet werden.

Laut Everwyn spiegelt die Analyse eine umfassendere Neubewertung wider, wie Liquidität, Risiko und Rendite in institutionellen Portfolios ausgeglichen werden. „Die Marktbedingungen der letzten Jahre haben Investoren veranlasst, die Rolle von öffentlichen und privaten Vermögenswerten bei der Erfüllung langfristiger Ziele zu überprüfen", sagte Everwyn. „Unsere Forschung konzentriert sich darauf, wie Private-Capital-Strukturen genutzt werden, um operatives Wachstum, Finanzierungsflexibilität und Verbindlichkeitsanpassung zu unterstützen."

Private Credit und Veränderungen in der Unternehmensfinanzierung

Ein Abschnitt des Berichts untersucht die sich entwickelnde Rolle von Private Credit inmitten sich verändernder Bankkreditdynamiken. Regulatorische Anforderungen und Kapitalbeschränkungen haben einige Banken dazu veranlasst, ihr Engagement in bestimmten Formen der Unternehmenskreditvergabe zu reduzieren, was die Nachfrage nach Nicht-Bank-Finanzierungslösungen erhöht.

Everwyn weist darauf hin, dass Private-Credit-Strategien, einschließlich direkter Kreditvergabe, von Institutionen als Teil diversifizierter festverzinslicher Allokationen in Betracht gezogen werden. Diese Strukturen weisen häufig variable Zinsbedingungen und maßgeschneiderte Covenants auf, die Portfolio-Managern zusätzliche Instrumente zur Steuerung der Zinssensitivität bieten können.

Operative Verbesserungen in Private-Equity-Portfolios

Der Bericht bewertet auch operative Initiativen innerhalb von Private-Equity-finanzierten Unternehmen, einschließlich der Einführung von Automatisierung und datengesteuerten Technologien. Anstatt sich auf Technologie als eigenständiges Investmentthema zu konzentrieren, hebt das Papier hervor, wie operative Effizienzsteigerungen in Portfoliounternehmen integriert werden, um Produktivität und Kostenmanagement zu verbessern.

„In privaten Märkten sind Investoren oft direkt in Governance und Ausführung involviert", sagte Everwyn. „Diese Beteiligung ermöglicht gezielte operative Initiativen, die in öffentlich gehandelten Umgebungen möglicherweise nicht durchführbar sind."

Infrastruktur- und Sachwertinvestitionen

Der letzte Abschnitt des Strategiepapiers befasst sich mit Infrastruktur- und Sachwertinvestitionen, insbesondere in Bereichen im Zusammenhang mit Energie, Logistik und digitaler Infrastruktur. Everwyn verweist auf ein gestiegenes Interesse an Vermögenswerten, die langfristige, vertraglich vereinbarte Cashflows generieren und eine teilweise Inflationsanbindung bieten können.

Der Bericht betont, dass diese Investitionen erweiterte Zeithorizonte und aktives Management erfordern und typischerweise im Kontext langfristiger Kapitalplanung und nicht kurzfristiger Marktbewegungen bewertet werden.

Ausblick

Die Analyse von Velthorne kommt zu dem Schluss, dass institutionelle Investoren zunehmend auf Portfolio-Resilienz, Diversifikation und Ausrichtung auf langfristige Verbindlichkeiten fokussiert sind, während sie Allokationsstrategien für die kommenden Jahre bewerten. Das Unternehmen stellt fest, dass Private Capital eines von mehreren Instrumenten ist, die als Reaktion auf sich entwickelnde wirtschaftliche Bedingungen bewertet werden.

Über Velthorne Asset Management

Velthorne Asset Management ist ein globales Investmentunternehmen, das institutionelle Kunden bedient, darunter Versicherer, Pensionsfonds und Vermögenseigentümer. Das Unternehmen ist spezialisiert auf Multi-Asset-Strategien über öffentliche und private Märkte hinweg, mit Schwerpunkt auf Risikomanagement, langfristiger Kapitalerhaltung und disziplinierter Portfolio-Konstruktion.