Tethers kühne 24-Milliarden-Dollar-Gold-Wette löst historischen Wandel aus

Tether agiert als mehr als nur ein Stablecoin-Emittent, da es zu einem wichtigen Akteur auf dem weltweiten Goldmarkt geworden ist. Die Holding des Unternehmens betreibt seinen Goldtresor, der sich in einem ehemaligen Atombunker aus dem Kalten Krieg unter den Schweizer Bergen befindet.

Die Szene scheint unecht zu sein. Allerdings existiert die Szene in ihrer tatsächlichen Form. Die gesamte Situation wurde mit Absicht geplant.

Tether erwarb im vergangenen Jahr etwa 140 Tonnen Gold, das einen Marktwert von ungefähr 24 Milliarden Dollar hat. Das Unternehmen ist zum größten bekannten Edelmetallhalter außerhalb von Banken, börsengehandelten Fonds und nationalen Regierungen geworden.

Das Unternehmen kaufte im Vorjahr mehr als 70 Tonnen. Zentralbanken kauften mehr als 70 Tonnen Gold von Zentralbanken.

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Tether und der Aufstieg der Krypto-Goldreserven

Tethers Einstieg in die Goldmärkte zeigt sein vollständiges Misstrauen gegenüber Staatsanleihen. Der Chief Executive des Unternehmens, Paolo Ardoino, betrachtet Gold als Geld, das kein damit verbundenes Kontrahentenrisiko hat.

Seine Aussage beschreibt die Situation als „niemandes Schuld". Das Konzept hat weltweit aufgrund zunehmender Inflationssorgen und anhaltender geopolitischer Konflikte an Bedeutung gewonnen.

Tether generiert Milliarden an Einnahmen durch seinen US-Dollar-Stablecoin USDT, der derzeit 186 Milliarden Dollar im Umlauf hat. Das Unternehmen verwendet diese Mittel, um in Staatsanleihen und verschiedene andere Finanzinstrumente zu investieren.

Gold ist als neue Komponente in ihrer Anlagestrategie entstanden. Ardoino vergleicht die Position des Unternehmens am Markt mit der von Zentralbanken. Der Vergleich ist gewagt, aber die Zahlen unterstützen ihn.

Der Prozess des Kaufs von ein bis zwei Tonnen Gold pro Woche stellt mehrere Schwierigkeiten dar. Der Bestellprozess erfordert mehrere Monate zur Fertigstellung.

Die für die Anlage implementierten Sicherheitsmaßnahmen erreichen ein extrem hohes Niveau. Das Unternehmen nutzt seine eigene Anlage, um den Großteil seines Edelmetallbestands aufzubewahren, den es mit Stahltüren in einem befestigten Lagerbereich schützt. Das Unternehmen schätzt seine Fähigkeit, physische Vermögenswerte zu verwalten.

Deshalb setzt Tether stärker auf Gold

Tether ist mit seinen aktuellen Goldbeständen unzufrieden. Das Unternehmen beabsichtigt, seine Goldanlagen zu verkaufen. Das Unternehmen rekrutierte erfahrene Edelmetallhändler von HSBC, um das zu etablieren, was Ardoino als „den besten Handelsraum für Gold der Welt" beschreibt.

Das Projekt zielt darauf ab, kontinuierlichen Zugang zu bieten, während die betriebliche Effizienz aufrechterhalten wird und Nutzern ermöglicht wird, Preisunterschiede zwischen Futures-Kontrakten und tatsächlichem physischem Metall zu nutzen.

Der Stablecoin-Emittent hat sein Anlageportfolio durch den Erwerb von Gold-Royalty-Unternehmen und die Erhöhung seines goldgedeckten Token XAUT erweitert. Der Token repräsentiert derzeit etwa 16 Tonnen Gold, hat aber Potenzial für erhebliches Wachstum. Falls dies geschieht, wird Tethers Goldkauf nur beschleunigen.

Die Risiken existieren als tatsächliche Bedrohungen. Erhöhte Goldbestände führen zu verringertem finanziellem Risiko durch das Halten von US-Dollar-Vermögenswerten. Die Ratingagenturen haben diese Situation beobachtet. Tethers Investition in Gold hat profitable Ergebnisse generiert. Goldpreise sind erheblich gestiegen. Das Unternehmen hat sich als zentraler Akteur in dieser Markttransformation etabliert.

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