Futuros de BTC: $55B liquidados en 30 días — ¿Se recuperará Bitcoin?

La lucha de Bitcoin por sostener un movimiento por encima de los $70,000 se intensificó a mitad de semana, alimentando la especulación sobre un posible retroceso hacia la zona de los $60,000. La presión de precios llegó junto con una ola de liquidaciones de futuros y una contracción notable en el interés abierto, mientras que las entradas a exchanges aumentaron, subrayando una mezcla más amplia de desendeudamiento de apalancamiento y posicionamiento táctico. El efecto neto tiene a los traders evaluando si los catalizadores son específicos de cripto o parte de dinámicas macro más amplias que dan forma a los activos de riesgo. Mientras BTC se mantenía en la zona media de los $70,000, el mercado enfrentaba una confluencia de señales en cadena y cambios de liquidez que podrían influir en el camino a corto plazo.

Puntos clave

• Alrededor de 744,000 BTC salieron de los principales exchanges en 30 días, equivalente a aproximadamente $55 mil millones a precios actuales.
• El delta de volumen acumulativo (CVD) de futuros de BTC disminuyó aproximadamente $40 mil millones en los últimos seis meses, señalando un desendeudamiento intensificado.
• Las reservas de exchanges aumentaron en 34,000 BTC desde mediados de enero, incrementando el riesgo de suministro a corto plazo a medida que los inventarios se acumulan en la cadena.
• Las entradas de enero a los exchanges totalizaron aproximadamente 756,000 BTC, lideradas por Binance y Coinbase, con entradas que superan los 137,000 BTC desde principios de febrero.
• Las dinámicas de interés abierto apuntan a cierres generalizados de posiciones en lugar de nuevos shorts puros, con caídas notables en los principales venues como Binance, Bybit y OKX.

Tickers mencionados: $BTC

Sentimiento: Bajista

Impacto en el precio: Negativo. Los datos muestran un ciclo amplio de desendeudamiento que coincidió con un movimiento por debajo de niveles psicológicos y técnicos clave.

Idea de trading (No es asesoramiento financiero): Holdear. La combinación de entradas crecientes, interés abierto agotado y dinámicas de suministro en cadena sugiere una postura cautelosa mientras los traders esperan señales más claras de liquidez y precios.

Contexto del mercado: Las olas recientes de actividad de exchanges y desendeudamiento de apalancamiento llegan en medio de una postura más amplia de aversión al riesgo en los mercados de cripto, moldeada por expectativas de tasas macro, condiciones de liquidez y dinámicas continuas de ETF y futuros que influyen en la participación institucional.

Por qué es importante

El contexto actual—marcado por un desendeudamiento a gran escala de posiciones en plataformas de futuros y el aumento de inventarios de exchanges—destaca una fase de transición para la liquidez de BTC y el descubrimiento de precios. La magnitud del descenso del interés abierto, reportado en múltiples venues, indica que los traders están cerrando activamente apuestas de larga data en lugar de simplemente rodar hacia nuevos shorts. Este desendeudamiento puede prolongar la volatilidad del mercado a corto plazo, ya que los participantes del mercado reevalúan el apetito por el riesgo y la cobertura en respuesta a las señales macro cambiantes y los perfiles de liquidez en evolución.

Desde una perspectiva de oferta y demanda, el aumento en las reservas de exchanges presenta una fuente potencial de presión de venta si los participantes del mercado deciden liquidar o redistribuir el riesgo. Si bien las implicaciones exactas dependen de si las reservas se mantienen para gestión de liquidez, arbitraje o retiros preparatorios, el efecto neto es un aumento en la resiliencia del suministro a corto plazo, particularmente si la acción del precio continúa probando niveles más bajos. En el lado de la demanda, las entradas persistentes a los exchanges—especialmente en enero y febrero—señalan actividad continua de traders y reposicionamiento en lugar de una salida masiva del mercado. Esta dinámica puede crear un tira y afloja entre la presión de venta a corto plazo y las fases de capitulación o consolidación a largo plazo.

Los analistas han enfatizado que los suelos en los mercados de cripto rara vez se forman en un solo día. La consolidación, que a menudo abarca de dos a tres meses, tiende a preceder a las reversiones de tendencia duraderas. Con BTC operando en una zona por encima y alrededor de soportes importantes, los traders estarán observando si los indicadores de horizonte más largo se alinean con un reinicio de varias semanas o varios meses. Algunos estrategas argumentan que una nueva prueba de los $60,000 medios o incluso los $50,000 bajos es plausible bajo escenarios macro adversos, mientras que otros anticipan un rebote correctivo a medida que la liquidez regresa y el sentimiento de riesgo se estabiliza. La visión matizada subraya que el camino hacia adelante probablemente estará limitado por un rango durante un período, interrumpido por picos episódicos vinculados a datos macro, desarrollos regulatorios o flujos relacionados con ETF.

Los participantes del mercado también destacaron la complejidad de las señales en cadena. Una fuerte caída en el delta de volumen acumulativo sugiere que las órdenes de venta del mercado continúan dominando en ciertos venues, con las lecturas más fuertes apareciendo en las principales plataformas de futuros. Sin embargo, otros exchanges han mostrado reacciones más moderadas, ilustrando dinámicas bifurcadas en todo el ecosistema. Las trayectorias diferentes subrayan la importancia del monitoreo entre exchanges y una lectura cuidadosa de las tendencias de CVD como parte de un marco analítico más amplio para la acción del precio de BTC.

Interpretar estos indicadores dentro de un contexto macro más amplio sigue siendo crítico. La convergencia de entradas crecientes a exchanges, inventarios en expansión y descensos desmesurados de interés abierto apunta a un mercado que está reponderando activamente el riesgo y ajustando la exposición al apalancamiento. Los traders e inversores necesitarán rastrear cómo estos elementos interactúan con catalizadores potenciales—que van desde publicaciones de datos macro hasta desarrollos regulatorios y entradas relacionadas con ETF—para evaluar si la próxima etapa del viaje de BTC será un retroceso más profundo o una consolidación sostenida antes de que tome forma un nuevo ciclo.

Qué observar a continuación

• Estabilidad del precio de BTC alrededor de zonas de soporte principales en los $60,000 altos a $70,000 bajos, con atención a una posible prueba de líneas de tendencia de varios meses.
• Cambios en el interés abierto en venues clave de futuros (Binance, Bybit, OKX) para evaluar si el desendeudamiento se está enfriando o intensificando.
• Movimientos de reservas en cadena: cualquier aumento sostenido más allá del umbral de 2.76 millones de BTC podría indicar un riesgo creciente de venta a corto plazo.
• Respuesta de precios a las entradas de exchanges de enero y febrero, y si las entradas se traducen en presión de precios o son compensadas por la demanda de compradores en niveles más bajos.
• Indicadores macro y actividad relacionada con ETF que podrían influir en la liquidez y el sentimiento de riesgo en todo el mercado de cripto.

Fuentes y verificación

• Datos de CryptoQuant sobre cambios de interés abierto de 30 días en los principales exchanges
• Notas de CryptoQuant sobre entradas de BTC a exchanges en enero y febrero
• Datos de reservas y comentarios de Axel Adler Jr. sobre dinámicas de suministro de exchanges
• Comentarios y análisis en cadena de observadores del mercado que hacen referencia a tendencias de CVD en Binance, Bybit y HTX

Reacción del mercado y detalles clave

Bitcoin (CRYPTO: BTC) enfrentó una renovada presión de venta cuando el mercado no logró sostener un movimiento por encima de los $70,000, con una amplia ola de desendeudamiento intensificándose en tándem con la acción del precio. En los últimos 30 días, aproximadamente 744,000 BTC salieron de los principales exchanges, traducido en alrededor de $55 mil millones a precios vigentes y subrayando una reducción sustancial en el saldo disponible para apalancamiento especulativo. Este éxodo ocurrió cuando BTC operó por debajo de la línea de cuello de $75,000, un nivel que había servido anteriormente como una barrera psicológica y técnica para los alcistas.

En el frente de futuros, el desenrollamiento del interés abierto fue pronunciado. Los datos de CryptoQuant muestran una contracción aguda en el interés abierto de 30 días en todo el ecosistema, con Binance reportando una disminución notablemente pronunciada: 276,869 BTC. Bybit registró la mayor disminución en una sola sesión con 330,828 BTC, mientras que OKX recortó posiciones en 136,732 BTC en la ventana más reciente. En conjunto, los aproximadamente 744,000 BTC de posiciones cerradas ascendieron a más de $55 mil millones a precios actuales, señalando un amplio ciclo de desendeudamiento en lugar de un simple pico en la venta de spot.

Los comentaristas en cadena destacaron la persistencia de la presión de venta según lo indicado por el delta de volumen acumulativo (CVD). Las órdenes de venta del mercado han dominado, especialmente en el venue dominante para el trading de derivados, donde el CVD se sitúa cerca de -$38 mil millones en los últimos seis meses. Otros exchanges mostraron patrones divergentes: el CVD de Bybit se había aplanado cerca de $100 millones después de una ola de liquidación en diciembre, mientras que el CVD de HTX se mantuvo alrededor de -$200 millones cuando el precio se consolidó cerca de $74,000.

En enero, las entradas a exchanges aumentaron, con aproximadamente 756,000 BTC fluyendo hacia venues de trading, liderados por jugadores importantes como Binance y Coinbase. Esta dinámica continuó en febrero, con entradas que superaron los 137,000 BTC desde principios de febrero, señalando un reposicionamiento continuo entre los participantes del mercado. En el lado del suministro, los exchanges reportaron que las reservas aumentaron de aproximadamente 2.718 millones de BTC a 2.752 millones de BTC desde el 19 de enero, un desarrollo que podría imponer presión de venta adicional a corto plazo si las reservas continúan acumulándose y los participantes del mercado convierten esas tenencias en ofertas. Los analistas advirtieron que un aumento más allá del umbral de 2.76 millones de BTC podría complicar aún más el equilibrio oferta-demanda.

Los analistas han enfatizado que los suelos en los mercados de cripto generalmente requieren períodos prolongados de consolidación. Para BTC, expertos como Scient sugieren que los suelos duraderos pueden surgir solo después de dos o tres meses de movimiento lateral cerca de zonas de soporte importantes y con señales confirmatorias de indicadores de marcos temporales superiores. En un marco macro más amplio, algunos traders argumentan que escenarios negativos podrían empujar a BTC hacia los $50,000 medios a bajos, mientras que otros anticipan un rebote una vez que las condiciones de liquidez a corto plazo se estabilicen y el apetito por el riesgo mejore. Traders como Mark Cullen han señalado una posible baja hacia los $50,000 en un escenario macro estresado, pero también esperan una reversión correctiva hacia un área local de alto volumen alrededor de $86,000–$89,000 si ocurre un rebote a corto plazo después de la última caída por debajo de $74,000.

Mientras el mercado espera señales más claras, los observadores enfatizan la importancia de observar el equilibrio en evolución entre las entradas a exchanges, los niveles de reservas y el impulso del interés abierto. La confluencia de estos factores ayudará a determinar si BTC puede estabilizarse dentro del rango actual o enfrentar un retroceso más extendido hacia territorios de precios más bajos. Mientras algunos escenarios advierten de más bajas, otros sostienen que una fase de estabilización podría preparar el escenario para una recuperación más amplia una vez que la liquidez y el sentimiento de riesgo se fusionen en marcos temporales más altos.

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Este artículo fue publicado originalmente como BTC Futures: $55B Unwound in 30 Days — Will Bitcoin Recover? en Crypto Breaking News – tu fuente confiable para noticias de cripto, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.