Préstamos al consumo en EU cambiarían si se limitan las tasas de las tarjetas de crédito

La propuesta de limitar por un año las tasas de interés de las tarjetas de crédito respaldada por el presidente estadounidense, Donald Trump, podría reducir los costos de endeudamiento para algunos consumidores, pero también limitar la disponibilidad de crédito, presionar las ganancias de los bancos y reformular la economía de los préstamos al consumidor.

Trump pidió el límite el viernes, sin detallar cómo se implementaría el plan, mientras que los analistas de Wall Street dijeron que tal medida requeriría legislación y tiene pocas posibilidades de obtener aprobación.

Las acciones financieras, desde Wall Street hasta Canary Wharf, cayeron ayer tras la noticia.

¿Por qué la deuda de tarjeta de crédito es tan costosa?

La deuda de tarjetas de crédito, con tasas que actualmente promedian 19.65%, según la compañía de servicios financieros para consumidores, Bankrate, se acumula rápidamente, en particular cuando los prestatarios solo realizan pagos mínimos en lugar de liquidar los saldos en su totalidad.

Esta forma de préstamo, conocida como crédito rotativo, puede mantener a los consumidores endeudados durante años a medida que los costos de interés se acumulan y los saldos disminuyen lentamente.

Los prestatarios de alto riesgo, o aquellos en los tramos de ingresos más bajos con historiales crediticios más débiles, son particularmente vulnerables a caer en un ciclo crediticio adverso a medida que las altas tasas de interés, las tarifas y los pagos mínimos desaceleran el progreso en la reducción de la deuda.

Los saldos de las tarjetas de crédito estadounidenses aumentaron a 1.23 billones de dólares al final del tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre, según un informe de la Reserva Federal.

Algunos consumidores que mantienen saldos existentes podrían experimentar un alivio a corto plazo gracias a menores cargos por intereses.

Consumo y el crecimiento económico

Una reducción en los préstamos con tarjetas de crédito, como resultado de un límite a las tasas, pesaría sobre el gasto de los consumidores, un motor clave de la economía estadounidense, aun cuando las menores cargas de intereses ofrecen cierto alivio a los hogares atrapados en un ciclo de crédito renovable.

“Los consumidores se verían restringidos por las compañías de tarjetas, lo que provocaría un menor consumo y ventas minoristas en toda la economía, perjudicando el PIB”, escribieron los analistas de Jefferies en una nota.

Los bancos podrían reducir los préstamos con tarjetas de crédito para proteger sus márgenes, ya que un tope en las tasas limita el monto que pueden cobrar a los prestatarios que incumplen con los pagos. Dependen de los ingresos adicionales por intereses para compensar las pérdidas cuando algunos titulares de tarjetas incumplen, lo que dificulta prestar de forma rentable a los clientes más riesgosos.

“Estimamos que, si se promulga, el negocio se volvería no rentable, y las tarjetas de crédito de alto riesgo serían las más afectadas”, escribió Truist Securities en una nota.

En una declaración conjunta, los organismos del sector bancario dijeron que la medida perjudicará a “millones de familias estadounidenses y propietarios de pequeñas empresas”.

Afectación en bancos y prestamistas

Para los bancos y las entidades crediticias al consumo, un límite a las tasas de interés reduciría uno de sus negocios más rentables. Las tasas de interés de las tarjetas de crédito pueden alcanzar hasta 30%, en comparación con una tasa promedio ligeramente superior a 6.0% para una hipoteca fija a 30 años, según Bankrate.

Un tope de tasas podría eliminar miles de millones de dólares en ingresos por intereses para los bancos y los emisores de tarjetas, dicen los analistas, obligando a los prestamistas a repensar la escala y los precios de sus negocios de tarjetas.

“Si esto se aprueba, habrá obstáculos importantes para la rentabilidad de las tarjetas y probablemente los emisores de éstas endurecerán significativamente las restricciones al crédito, en particular para los prestatarios de alto riesgo”, mencionaron analistas de Barclays.

Beneficiarse de un límite a las tasas de interés

Un ajuste del crédito en un sector bancario fuertemente regulado podría empujar a algunos consumidores, particularmente a los prestatarios de alto riesgo, hacia proveedores que ofrecen “compra ahora y paga después”, casas de empeño e incluso usureros.

“Este límite de tasas no abordaría la raíz del problema y podría empujar a los consumidores hacia una deuda más cara si el límite no se aplica a otros productos de consumo no garantizados”, expresaron los analistas de J.P. Morgan.

“Podría alejar más préstamos de los bancos hacia otros tipos de préstamos sin garantía, como casas de empeño y otros prestamistas de consumo no bancarios”.

Pedir préstamos en los sectores menos regulados del mercado crediticio aumentaría los riesgos para los consumidores que ya se encuentran bajo tensión financiera.

Los servicios de compra ahora y pago después, que generalmente generan ingresos de los comerciantes en lugar de cobrar intereses a los consumidores, han ganado popularidad en los últimos años, particularmente entre los prestatarios más jóvenes, y podrían beneficiarse si los bancos controlan los préstamos con tarjetas de crédito.