بازار کریپتو در حال ایجاد اهرم بر پایه‌ای ضعیف است – کشف کنید به کدام سمت می‌شکند

بازار کریپتو تلاش می‌کند تا بالای سطوح قیمتی فعلی نگه دارد. بیت‌کوین و اتریوم با نوسان مواجه هستند. و در زیر حرکت قیمت، چهار نقطه داده جداگانه در چهار جهت مختلف کشیده می‌شوند - که دقیقا به همین دلیل است که این لحظه پیچیده‌تر از آن چیزی است که به نظر می‌رسد.

یک گزارش CryptoQuant ساختار بازاری را شناسایی کرده است که از توصیف ساده سرباز می‌زند. جریان خالص صرافی‌ها برای دو روز متوالی مثبت شده است - از 1,275- BTC به 682+ BTC و سپس 428+ BTC تغییر یافته است - به این معنی که عرضه کوتاه‌مدت سمت فروش پس از یک دوره خروجی خالص به صرافی‌ها بازمی‌گردد. همزمان، موقعیت باز از 21.22 میلیارد دلار به 22.60 میلیارد دلار در طول سه جلسه افزایش یافته است، که تایید می‌کند معامله‌گران مشتقات در حال بازسازی موقعیت‌ها در مقیاس هستند.

هر دوی این پیشرفت‌ها معمولا نشانه افزایش اعتقاد صعودی است. داده‌های نرخ فاندینگ ریت از این تفسیر امتناع می‌کنند. فاندینگ از مثبت به منفی تغییر کرده و به مدت دو روز در آنجا نگه داشته شده است - به این معنی که بازار مشتقات با لانگ‌های تهاجمی بیش از حد داغ نشده است، بلکه منعکس کننده موقعیت‌گیری محتاطانه دو طرفه است. معامله‌گران موقعیت‌ها را باز می‌کنند بدون اینکه متعهد به یک جهت شوند.

بازار گیج نیست. در حالت هج است. این تمایز مهم است زیرا یک بازار هج فقط بر اساس احساسات حرکت نمی‌کند - زمانی حرکت می‌کند که یک طرف هج مجبور به پوشش شود. داده‌ها هنوز نشان نمی‌دهند کدام طرف ابتدا می‌شکند.

اهرم کریپتو بازگشته است

مهم‌ترین یافته گزارش چیزی است که از خواندن صعودی بازگشت موقعیت باز جلوگیری می‌کند. تغییر ارزش بازار 60 روزه USDT زیر صفر باقی مانده است - به این معنی که نقدینگی استیبل کوین که روندهای قیمتی پایدار را سوخت می‌دهد، به مقدار قابل توجهی به بازار بازنگشته است. موقعیت‌گیری مشتقات در حال افزایش است. تقاضای اسپات آن را تایید نمی‌کند. این واگرایی شرایط تعریف‌کننده محیط فعلی است.

عواقب عملی مستقیم است. هنگامی که اهرم بدون حمایت نقدینگی بازسازی می‌شود، بازیابی قیمت تمایل دارد کم‌عمق و ناپایدار باشد به جای پایدار و جهت‌دار. سوخت برای ادامه روند - سرمایه تازه وارد شده از طریق استیبل کوین‌ها، تقاضای اسپات جدید جذب کننده عرضه سمت فروش - غایب است. آنچه به جای آن وجود دارد یک بازار مشتقات است که موقعیت‌ها را در بالای یک بازار اسپات که هنوز تصمیم به شرکت نگرفته است، بازسازی می‌کند.

گزارش این را به یک چارچوب احتمالی ترجمه می‌کند که شایسته است جدی گرفته شود نه اینکه به عنوان دقت کاذب رد شود. چهل درصد محدوده یا خنثی. سی و پنج درصد تلاش صعودی کوتاه‌مدت. بیست و پنج درصد فشار نزولی. این توزیع یک پیش‌بینی نیست - این یک نمایش ساختاریافته از آنچه چهار سیگنال رقابتی در حال حاضر پشتیبانی می‌کنند است.

شرایط حل و فصل به همان اندازه خاص است. تایید صعودی نیاز به کاهش یا معکوس شدن جریان ورودی صرافی در کنار بازیابی نرخ فاندینگ ریت به سمت خنثی دارد. ریسک نزولی افزایش می‌یابد اگر ورودی‌ها به گسترش ادامه دهند در حالی که موقعیت باز افزایش یابد و نوسان افزایش یابد. هیچ یک از این شرایط برآورده نشده است. بازار بین آنها پیچیده شده است - و این لحظه مناسبی نیست که فرض کنیم از کدام طرف باز می‌شود.

کل ارزش بازار کریپتو بین میانگین‌های کلیدی تثبیت می‌شود

کل ارزش بازار کریپتو نشانه‌های اولیه تثبیت را نشان می‌دهد، اما ساختار هفتگی هنوز بازاری را منعکس می‌کند که پس از یک فاز گسترش قوی حرکت خود را از دست داده است. قیمت در حال حاضر نزدیک به 2.3 تریلیون دلار نگه داشته شده است، بین میانگین متحرک 100 هفته‌ای و 200 هفته‌ای قرار دارد - منطقه‌ای که اغلب به عنوان یک محدوده انتقالی عمل می‌کند نه یک محیط روند واضح.

رد از منطقه 3.8 تا 4.0 تریلیون دلار یک سقف پایین‌تر قاطع را مشخص کرد، که توالی صعودی قبلی را شکست. از آن زمان، بازار به شدت عقب نشینی کرده است، میانگین متحرک 50 هفته‌ای را از دست داده و به طور مختصر میانگین 200 هفته‌ای را قبل از جهش آزمایش کرده است. این واکنش میانگین 200 هفته‌ای را به عنوان حمایت ساختاری تایید می‌کند، حداقل برای حال حاضر.

با این حال، بازیابی فاقد اعتقاد است. بازار کریپتو نتوانسته است میانگین متحرک 100 هفته‌ای را به طور قاطع بازپس بگیرد، و میانگین 50 هفته‌ای شروع به شیب نزولی کرده است، که نشانه ضعیف شدن قدرت روند است. الگوهای حجم این تفسیر را تقویت می‌کنند - افزایش بزرگ در طول فروش‌ها، و سپس مشارکت نسبتا کم در بازگشت‌ها.

این یک تعادل شکننده ایجاد می‌کند. اگر ارزش بازار منطقه 2.6 تا 2.8 تریلیون دلار را بازپس بگیرد، نشانه قدرت تجدید شده خواهد بود و مسیر را به سمت اوج‌های قبلی باز می‌کند. عدم انجام این کار، ساختار را محدوده نگه می‌دارد، با ریسک نزولی به سمت سطح 2.0 تریلیون دلار اگر حمایت 200 هفته‌ای نتواند نگه دارد.

تصویر برجسته از ChatGPT، نمودار از TradingView.com