سهام Figure Technology Solutions با ۶۰٪ کاهش از بالاترین سطح — برنشتاین آن را فرصت خرید می‌نامد – اخبار کریپتو اخبار بیت کوین

نکات کلیدی:

• برنشتاین رتبه‌بندی عملکرد بهتر از بازار را برای FIGR با هدف قیمتی 67 دلار حفظ کرد که نشان‌دهنده بیش از 100٪ افزایش از محدوده 31 تا 32 دلار است.
• Figure Technology Solutions گزارش داد که وام‌های ایجاد شده در سه‌ماهه اول 2026 به 2.9 میلیارد دلار رسید که بیش از دو برابر نسبت به سال قبل است و حجم ماهانه در مارس 2026 از 1 میلیارد دلار عبور کرد.
• پیش‌بینی می‌شود Figure Connect 56٪ از کل حجم وام‌ها را در سال 2026 مدیریت کند، زیرا FIGR حدود 75٪ سهم بازار در بازار 17 میلیارد دلاری اعتبار خصوصی توکن‌شده را در اختیار دارد.

تجزیه و تحلیل سهام FIGR: هدف قیمتی 67 دلاری برنشتاین و معنای آن برای سرمایه‌گذاران Figure Technology

تحلیلگران برنشتاین ماه گذشته یادداشتی منتشر کردند و هدف را از 72 دلار کاهش دادند در حالی که رتبه‌بندی روند صعودی را دست نخورده حفظ کردند. این شرکت عقب‌نشینی حدود 60 درصدی در سهام مرتبط با کریپتو، از جمله FIGR، را به عنوان یک فرصت خرید نادر توصیف کرد که ناشی از فشارهای موقت ژئوپلیتیکی و احساسات است نه بدتر شدن مبانی اساسی.

روز دوشنبه، چشم‌انداز برنشتاین مثبت‌تر بود زیرا تحلیلگران جزئیات دادند که Figure احتمالاً بیش از 100٪ افزایش دارد. Figure Technology Solutions که قبلاً Figure Technologies نامیده می‌شد، در سال 2018 توسط مایک کگنی، بنیانگذار مشترک SoFi، و جون او تأسیس شد. این شرکت مستقر در رنو، نوادا از بلاکچین اختصاصی Provenance خود برای ایجاد وام، توکن‌سازی دارایی‌های اعتباری و راه‌اندازی Figure Connect، یک بازار که سازندگان وام را با سرمایه نهادی پیوند می‌دهد، استفاده می‌کند.

این شرکت در سپتامبر 2025 در نزدک عرضه عمومی شد. از آن زمان، برنشتاین و بسیاری از تحلیلگران دیگر مجموعه‌ای از یادداشت‌های با جزئیات فزاینده در مورد این سهام منتشر کرده‌اند. در اکتبر 2025، پوشش را با هدف قیمتی 54 دلار آغاز کرد. تا ژانویه 2026، هدف را به 72 دلار افزایش داد و FIGR را به عنوان انتخاب برتر خود برای سال نامگذاری کرد.

حجم وام‌های ایجاد شده به طور پیوسته افزایش یافته است. برنشتاین اشاره کرد که حجم وام ماهانه برای اولین بار در مارس 2026 از 1 میلیارد دلار عبور کرد و به 1.2 میلیارد دلار رسید که 33٪ افزایش ماه به ماه نشان می‌دهد. کل وام‌های ایجاد شده در سه‌ماهه اول 2026 به 2.9 میلیارد دلار رسید که بیش از دو برابر همین دوره سال گذشته است و شرکت را در نرخ سالانه حدود 12 میلیارد دلار قرار می‌دهد.

برنشتاین حجم وام سال کامل 2026 را 12.8 میلیارد دلار پیش‌بینی می‌کند که 53٪ افزایش نسبت به سال قبل است. انتظار می‌رود خطوط اعتباری سهام خانه حدود 11.1 میلیارد دلار از این مجموع را تشکیل دهد و دسته‌های جدیدتر از جمله وام‌های خودرو، وام‌های کسب‌وکارهای کوچک و وام‌های انتقال مسکونی تقریباً 1.7 میلیارد دلار مشارکت خواهند داشت.

Figure Connect، بازار توکن‌شده شرکت، در مرکز این پیش‌بینی رشد قرار دارد. برنشتاین انتظار دارد این پلتفرم 56٪ از کل حجم‌ها را در سال 2026 مدیریت کند که نسبت به 46٪ در سال 2025 افزایش یافته است. این پلتفرم تقریباً 54٪ از حجم‌ها را در سه‌ماهه چهارم 2025 پردازش کرد. Figure تقریباً 75٪ سهم بازار در بازار 17 میلیارد دلاری اعتبار خصوصی توکن‌شده را در اختیار دارد.

درآمد طی 12 ماه گذشته تا یادداشت مارس 48٪ رشد کرد. برنشتاین نرخ رشد سالانه مرکب EBITDA 48٪ از 2025 تا 2027 را پیش‌بینی می‌کند و ضریب ارزش‌گذاری 25 برابری EV/2027 EBITDA را برای رسیدن به هدف 67 دلاری اعمال می‌کند.

نتایج سه‌ماهه چهارم 2025 که در فوریه گزارش شد، رشد سود 156٪ و درآمد نزدیک به 160 میلیون دلار را نشان داد. روز دوشنبه، برنشتاین رتبه‌بندی عملکرد بهتر از بازار خود را تأیید کرد و هدف 67 دلاری را برای Figure تعیین کرد. سهام FIGR در ماه گذشته 6.9٪ افزایش یافته و این سهام در پنج جلسه معاملاتی گذشته 5٪ کاهش داشته است.

سایر تحلیلگران محتاط‌تر هستند. میزوهو هدف قیمتی خود را در 26 مارس از 55 دلار به 45 دلار کاهش داد، در حالی که رتبه‌بندی عملکرد بهتر از بازار را حفظ کرد. بانک آمریکا در فوریه این سهام را به عملکرد کمتر از بازار با هدف 42 دلار تنزل داد. نیدهام هدف خود را از 71 دلار به 55 دلار کاهش داد اما رتبه‌بندی خرید را حفظ کرد. پایپر سندلر در ژانویه هدف خود را به 75 دلار با رتبه‌بندی اضافه وزن افزایش داد.

در میان 11 تحلیلگر که توسط Marketbeat پیگیری می‌شوند، دو نفر سهام را خرید قوی، پنج نفر خرید، یک نفر نگهداری و سه نفر رتبه‌بندی فروش داده‌اند. میانگین هدف قیمتی در 53.75 دلار قرار دارد. این در حال حاضر کمتر از هدف فعلی 67 دلاری تحلیلگر برنشتاین است.

آمار Marketbeat نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی موقعیت‌های جدید کوچکی گرفته‌اند. ولز فارگو سهم خود را در سه‌ماهه چهارم 2025 به 3.5٪ افزایش داد و به 18,429 سهم رسید. Global Retirement Partners، Strs Ohio، MetLife Investment Management و Flagship Harbor Advisors هر کدام در همان سه‌ماهه موقعیت‌های جدیدی ایجاد کردند.

سهام FIGR در اوایل آوریل 2026 در محدوده 31 تا 34 دلار معامله شده است که تقریباً 24٪ از ابتدای سال تاکنون و تقریباً 60٪ از بالاترین حد 52 هفته‌ای خود کاهش یافته است.