نکات کلیدی:
- موقعیت باز قراردادهای اختیار معامله CME ارز دیجیتال بیت کوین نشان میدهد که قراردادهای اختیار فروش از اواخر 2025 غالب بودهاند، در حالی که قراردادهای اختیار معامله در آوریل 2026 در Deribit با 57٪ برتری دارند.
- کل موقعیت باز قراردادهای اختیار معامله BTC به بیش از 30 میلیارد دلار رسیده است، در حالی که Binance با 9.31 میلیارد دلار در فیوچرز پیشتاز است و CME با 8.74 میلیارد دلار در میان 11 صرافی پیگیری شده در رتبه دوم قرار دارد.
- سطوح حداکثر درد در Deribit، OKX و Binance نزدیک به 70 تا 72 هزار دلار قبل از انقضای 24 آوریل 2026 با بیشترین ارزش اسمی متمرکز شدهاند.
موقعیت باز فیوچرز: Binance پیشتاز است، CME در رده دوم
کل موقعیت باز فیوچرز ارز دیجیتال بیت کوین (OI) در صرافیهای بزرگ طبق آمار coinglass.com در دهها میلیارد قرار دارد. Binance در حال حاضر با 127.39K BTC، تقریباً 9.31 میلیارد دلار، که 16.86٪ از بازار پیگیری شده را تشکیل میدهد، در صدر قرار دارد. CME با 119.64K BTC (8.74 میلیارد دلار، 15.83٪) در رتبه دوم قرار دارد و به دنبال آن MEXC با 91.65K BTC (6.7 میلیارد دلار) است. Gate، Bybit و OKX به ترتیب با 4.57 میلیارد دلار، 4.70 میلیارد دلار و 3.23 میلیارد دلار سطح بعدی را تکمیل میکنند.
طی 24 ساعت گذشته، اکثر صرافیها تغییرات مثبت موقعیت باز را ثبت کردند. Gate با +9.04٪ پیشتاز بود، Bybit با +7.84٪ و Kucoin با +7.44٪ افزایش یافت. BingX یک مورد استثنای قابل توجه بود که تغییر 4 ساعته -15.70٪ را نشان داد که نشاندهنده باز شدن برخی پوزیشنها در آن پلتفرم است. با این حال، روند گستردهتر به سمت بالا اشاره دارد و OI از پایینترین سطوح ثبت شده در ژانویه و فوریه 2026 بازیابی میشود.
موقعیت باز فیوچرز در زمینه: خارج از اوج، بازسازی
دیدگاه طولانیتر در مورد موقعیت باز فیوچرز ارز دیجیتال بیت کوین صرافیها نشان میدهد که چقدر پیشرفت حاصل شده است. از تقریباً 30 میلیارد دلار در اواسط 2024، کل OI تا اواخر 2025 به نزدیک 100 میلیارد دلار رسید، زمانی که ارز دیجیتال بیت کوین به بالاترین سطح تاریخ بالای 120 هزار دلار رسید.
موقعیت باز فیوچرز ارز دیجیتال بیت کوین تا 10 آوریل 2026، ساعت 17:30 به وقت شرقی. دادهها از طریق Coinglass.افت بعدی OI را به شدت به عقب کشید و در اوایل 2026 نزدیک به 40 میلیارد دلار به کف رسید، قبل از بازسازی فعلی به سمت محدوده 45 تا 50 میلیارد دلار. قیمت و موقعیت باز دوباره با هم حرکت میکنند، که معاملهگران معمولاً آن را به عنوان موقعیتیابی سالمتری میخوانند. اساساً، بازار پس از رویداد عظیم لیکوئید شدن 10 اکتبر سال گذشته در حال اصلاح است.
قراردادهای اختیار معامله CME: بازار در حال کوچک شدن با تمایل به قرارداد اختیار فروش
موقعیت باز قراردادهای اختیار معامله ارز دیجیتال بیت کوین CME داستان انقباض را بیان میکند. اوج در اواخر 2025 میلههای هفتگی انباشته شده را به 70,000 قرارداد رساند. تا اوایل 2026، این عدد به شدت کاهش یافت و تا فوریه به محدوده 10,000 تا 15,000 قرارداد رسید، قبل از جهش متوسطی در مارس و آوریل. خوانش فعلی حدود 20,000 قرارداد برای آخرین دوره انقضا است که کسری از اوجهای سال گذشته است.
گویاتر، ترکیب است. هنگامی که بر اساس نوع موقعیت، قراردادهای اختیار معامله در مقابل قراردادهای اختیار فروش، انباشته میشوند، بازار قراردادهای اختیار معامله CME از اکتبر 2025 به شدت به سمت قراردادهای اختیار فروش تغییر کرده است. موقعیت باز قرارداد اختیار فروش بر حسب دلار آمریکا در دسامبر 2025 به نزدیک 285 میلیون دلار افزایش یافت و تا آوریل 2026 در سطح بالایی باقی مانده است، در حالی که قرار گرفتن در معرض قرارداد اختیار معامله تقریباً تبخیر شده و در هفتههای اخیر نزدیک به صفر است. معاملهگران در CME در حال خرید حمایت هستند. آنها شرطهای صعودی را تحت فشار قرار نمیدهند.
وسعت بازار قراردادهای اختیار معامله: Deribit همچنان غالب است
در تمام صرافیها، کل موقعیت باز قراردادهای اختیار معامله ارز دیجیتال بیت کوین در اواخر 2025 نزدیک به 30 میلیارد دلار به اوج رسید و امروز هنوز در آن محدوده قرار دارد. در Deribit، بزرگترین شرطها در حدود 120,000 دلار تا دسامبر 2026 و 80,000 دلار تا می 2026 قرار گرفتهاند، با اعتصاب 80,000 دلار که همچنین سنگینترین حجم معاملات تک روزه را در OKX دارد. معاملهگران به وضوح اهداف خود را بسیار بالاتر از قیمتهای فعلی لنگر انداختهاند.
موقعیت باز قراردادهای اختیار معامله ارز دیجیتال بیت کوین تا 10 آوریل 2026، ساعت 17:30 به وقت شرقی. دادهها از طریق Coinglass.تصویر گستردهتر قراردادهای اختیار معامله در حال حاضر صعودی است. در Deribit، قراردادهای اختیار معامله، به معنای شرطهایی که ارز دیجیتال بیت کوین بالاتر میرود، از قراردادهای اختیار فروش، یا شرطهایی در مورد کاهش قیمت، با تقریباً 57٪ به 43٪ بیشتر است. حجم معاملات جمعه همان داستان را گفت، با قراردادهای اختیار معامله که حدود 61٪ از فعالیت را در مقابل 39٪ برای قراردادهای اختیار فروش به خود اختصاص دادند.
حداکثر درد: سه صرافی، یک پیام واضح
سطوح حداکثر درد در Deribit، Binance و OKX همگی نزدیک به 70,000 تا 72,000 دلار متمرکز شدهاند، با ارزش اسمی معنادار مرتبط با انقضای 24 آوریل 2026. در Deribit، انقضای 24 آوریل بالاترین میله اسمی را دارد، تقریباً 8 میلیارد دلار، با حداکثر درد حدود 72,000 دلار. انقضای 26 ژوئن نیز اسمی افزایش یافته نزدیک به 8 میلیارد دلار را با حداکثر درد نزدیک به 75,500 دلار نشان میدهد قبل از اینکه به شدت به سمت پایان سال منحنی شود.
دادههای حداکثر درد Binance انقضاهای کوتاه مدت، 11 آوریل تا 13 آوریل را نشان میدهد که حدود 71,000 تا 72,000 دلار قیمتگذاری شده است، در حالی که قرارداد 24 آوریل، سنگینترین از نظر اسمی، در حدود 71,500 دلار لنگر انداخته است. OKX به طور مشابه پیگیری میکند، با 24 آوریل که بیشترین وزن را دارد و حداکثر درد بین 70,000 و 75,500 دلار در کوتاه تا میان مدت نوسان میکند.
با ارز دیجیتال بیت کوین در 73,000 دلار امروز و حداکثر درد متمرکز شده درست پایینتر در 70,000 تا 72,000 دلار، مکانیک بازار قراردادهای اختیار معامله به تنهایی یک مانع ایجاد میکند. اینکه آیا بازار اسپات آن سطوح را رعایت میکند سوال دیگری است، اما دادههای مشتقات تنظیمات را واضح میکند.
منبع: https://news.bitcoin.com/bitcoin-derivatives-flash-caution-as-btc-climbs-higher-options-futures-and-max-pain-decoded/
