رشد تقاضای طلا تحت تأثیر بازارهای نوظهور که روندهای جهانی را تسلط می‌کنند

خلاصه

• بازارهای نوظهور 70% از تقاضای جهانی طلا را در طول 10 سال به خود اختصاص می‌دهند
• چین 27% و هند 21% از کل تقاضای جهانی طلا را در اختیار دارند
• آمریکای شمالی و اروپا با هم حدود 23% از تقاضا را تشکیل می‌دهند
• تولید معدن 74% طلا را تأمین می‌کند، در حالی که بازیافت 26% را اضافه می‌کند
• آفریقا با 26% در صدر عرضه قرار دارد و آسیا با 19% در رتبه بعدی است

تقاضای طلا به سمت بازارهای نوظهور در حال تغییر است و چین و هند مصرف جهانی را رهبری می‌کنند. داده‌های اخیر نشان می‌دهد که این مناطق اکنون هم بر خرید خرده‌فروشی و هم بر تجمع بانک مرکزی تسلط دارند، در حالی که تقاضای غربی پایین‌تر باقی مانده است. 

بازارهای نوظهور رشد تقاضای جهانی طلا را رهبری می‌کنند

بازارهای نوظهور اکنون بیشترین تقاضای جهانی طلا را به خود اختصاص می‌دهند. داده‌ها نشان می‌دهد که آنها در طول دهه گذشته حدود 70% سهم داشته‌اند. چین و هند با هم نزدیک به نیمی از کل مصرف را نمایندگی می‌کنند. تنها چین 27% را به خود اختصاص می‌دهد، در حالی که هند 21% سهم دارد.

این تقاضا هم از خانوارها و هم از مؤسسات می‌آید. در این مناطق، طلا به طور گسترده به عنوان ذخیره ارزش استفاده می‌شود. همچنین به عنوان محافظت در برابر ریسک ارزی دیده می‌شود. در مقابل، تقاضا در آمریکای شمالی و اروپا پایین‌تر باقی می‌ماند. این مناطق با هم حدود 23% از تقاضای جهانی را تشکیل می‌دهند.

بانک‌های مرکزی در بازارهای نوظهور نیز ذخایر طلا را افزایش می‌دهند. گزارش‌ها خریدهای مداوم از سال 2022 را نشان می‌دهد. بانک مرکزی چین دوره‌های طولانی خرید خالص را ثبت کرده است. این روند تقاضای پایدار جهانی را حتی در طول افزایش قیمت حمایت می‌کند.

توزیع عرضه منعکس‌کننده تغییرات تولید جهانی است

عرضه طلا پایدار باقی می‌ماند و استخراج ارز دیجیتال منبع اصلی است. تولید معدن 74% از کل عرضه را تشکیل می‌دهد. بازیافت 26% باقی‌مانده را سهیم می‌شود. این تعادل به حفظ در دسترس بودن در بازارهای جهانی کمک می‌کند.

آفریقا با سهم 26% تولید جهانی طلا را رهبری می‌کند. آسیا با 19% در رتبه بعدی قرار دارد، در حالی که مناطقی مانند CIS، آمریکای مرکزی و آمریکای جنوبی هر کدام حدود 15% سهم دارند. آمریکای شمالی حدود 14% تولید می‌کند و اروپا سهم کمی دارد. جغرافیای تولید با الگوهای تقاضا متفاوت است. بیشتر طلا در مناطق نوظهور استخراج می‌شود. 

در عین حال، مصرف نیز در این بازارها متمرکز است. این هم‌راستایی نقش آنها را در شکل‌دهی روندهای جهانی تقویت می‌کند. برخی کشورها تولید داخلی را به جای صادرات آن حفظ می‌کنند. به عنوان مثال، چین بیشتر طلای استخراج‌شده خود را به صورت داخلی مصرف می‌کند. این امر عرضه در گردش جهانی موجود برای تجارت را کاهش می‌دهد و بر پویایی قیمت‌گذاری تأثیر می‌گذارد.

خرید بانک مرکزی و روندهای بازار رفتاری

بانک‌های مرکزی شرکت‌کنندگان کلیدی در بازارهای طلا شده‌اند. بسیاری از بانک‌های بازار نوظهور خریدهای خود را در سال‌های اخیر افزایش داده‌اند. این فعالیت پس از سال 2022، به دنبال تحولات مالی و ژئوپلیتیکی جهانی، سرعت گرفت. مسدود شدن ذخایر روسیه توجه را به امنیت نرخ ذخیره جلب کرد. 

در نتیجه، چندین کشور دارایی‌های طلای خود را افزایش دادند. طلا به عنوان دارایی خارج از کنترل خارجی دیده می‌شود. این امر بر استراتژی‌های مدیریت نرخ ذخیره در اقتصادهای نوظهور تأثیر گذاشته است. تقاضای خرده‌فروشی نیز در آسیا رشد کرده است. گزارش‌ها رشد قوی واردات در چین را علیرغم قیمت‌های بالا نشان می‌دهد. 

در هند، تقاضای طلا به عوامل فرهنگی و فصلی مرتبط باقی می‌ماند. این الگوهای خرید مداوم از ثبات بازار حمایت می‌کند. بازارهای غربی همچنان بیشتر بر دارایی‌های مالی تمرکز می‌کنند. طلا اغلب در این مناطق به عنوان پوشش سبد سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شود. با این حال، در بازارهای نوظهور، طلا نقش پولی گسترده‌تری دارد. این تفاوت روندهای تقاضای بلندمدت را شکل می‌دهد.

پست رونق تقاضای طلا با تسلط بازارهای نوظهور بر روندهای بازار جهانی  ابتدا در CoinCentral منتشر شد.