L'USD/CAD augmente d'environ 0,14 % vendredi après un rapport sur l'emploi exceptionnel aux États-Unis, qui a presque triplé les projections des économistes, selon le Bureau américain des statistiques du travail (BLS). Au moment de la rédaction, la paire se négocie à 1,3936 dans un trading à faible liquidité, car la plupart des marchés mondiaux restent fermés en raison du Vendredi Saint.
De solides chiffres de l'emploi ravivent les paris sur le maintien de la Fed tandis que le resserrement de la BoC est envisagé
Les emplois non agricoles en mars ont augmenté de 178 000, dépassant les prévisions de 60 000, en hausse par rapport aux chiffres révisés à la baisse de février de -133 000. Le taux de chômage a baissé de deux points à 4,3 %, en dessous de l'objectif à long terme de 4,5 % de la Réserve fédérale, ce qui signifie que la priorité de la banque centrale est revenue à l'inflation.
L'indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du billet vert par rapport à six devises, est en hausse minimale de 0,06 % et revient au-dessus du seuil de 100,00 dans un contexte de spéculations croissantes selon lesquelles la Fed ne réduirait pas les taux, comme l'indiquent les marchés monétaires.
Les données du Chicago Board of Trade (CBOT) ont révélé que les investisseurs ont réduit les paris accommodants et prédit que la Fed maintiendrait les taux tout au long de l'année.
De l'autre côté de la frontière nord, la Banque du Canada a maintenu les taux stables le 18 mars, et le gouverneur Tiff Macklem a commenté que les décideurs politiques examineraient l'impact inflationniste immédiat du conflit en Iran, mais agiraient si la pression sur les prix s'avérait persistante.
Le marché des swaps avait intégré deux hausses de taux de la BoC pour le second semestre de l'année.
Analyse du prix USD/CAD : Perspectives techniques
La réaction immédiate au NFP a vu l'USD/CAD dépasser le sommet du 2 avril de 1,3933, ce qui pourrait ouvrir la porte à un défi de 1,3950, avec la prochaine zone d'intérêt à 1,4000. À la baisse, le niveau de 1,3900 serait le plancher, dans un contexte de faibles volumes vendredi.
Graphique quotidien USD/CADFAQ sur le dollar canadien
Les facteurs clés qui influencent le dollar canadien (CAD) sont le niveau des taux d'intérêt fixés par la Banque du Canada (BoC), le prix du pétrole, la plus grande exportation du Canada, la santé de son économie, l'inflation et la balance commerciale, qui est la différence entre la valeur des exportations du Canada et ses importations. D'autres facteurs incluent le sentiment du marché – si les investisseurs prennent des actifs plus risqués (risk-on) ou recherchent des valeurs refuges (risk-off) – le risk-on étant positif pour le CAD. En tant que son plus grand partenaire commercial, la santé de l'économie américaine est également un facteur clé influençant le dollar canadien.
La Banque du Canada (BoC) a une influence significative sur le dollar canadien en fixant le niveau des taux d'intérêt auxquels les banques peuvent se prêter mutuellement. Cela influence le niveau des taux d'intérêt pour tout le monde. L'objectif principal de la BoC est de maintenir l'inflation à 1-3 % en ajustant les taux d'intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d'intérêt relativement plus élevés ont tendance à être positifs pour le CAD. La Banque du Canada peut également utiliser l'assouplissement quantitatif et le resserrement pour influencer les conditions de crédit, le premier étant négatif pour le CAD et le second positif pour le CAD.
Le prix du pétrole est un facteur clé impactant la valeur du dollar canadien. Le pétrole est la plus grande exportation du Canada, donc le prix du pétrole a tendance à avoir un impact immédiat sur la valeur du CAD. En général, si le prix du pétrole augmente, le CAD augmente également, car la demande globale pour la devise augmente. L'inverse est vrai si le prix du pétrole baisse. Des prix du pétrole plus élevés ont également tendance à entraîner une plus grande probabilité d'une balance commerciale positive, ce qui soutient également le CAD.
Alors que l'inflation avait toujours traditionnellement été considérée comme un facteur négatif pour une devise car elle abaisse la valeur de l'argent, l'inverse a en fait été le cas dans les temps modernes avec l'assouplissement des contrôles des capitaux transfrontaliers. Une inflation plus élevée a tendance à amener les banques centrales à augmenter les taux d'intérêt, ce qui attire davantage de flux de capitaux des investisseurs mondiaux à la recherche d'un endroit lucratif pour conserver leur argent. Cela augmente la demande pour la devise locale, qui dans le cas du Canada est le dollar canadien.
Les publications de données macroéconomiques évaluent la santé de l'économie et peuvent avoir un impact sur le dollar canadien. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturiers et des services, l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction du CAD. Une économie forte est bonne pour le dollar canadien. Non seulement elle attire davantage d'investissements étrangers, mais elle peut encourager la Banque du Canada à augmenter les taux d'intérêt, conduisant à une devise plus forte. Si les données économiques sont faibles, cependant, le CAD est susceptible de baisser.
Source : https://www.fxstreet.com/news/usd-cad-edges-higher-after-strong-us-nfp-payrolls-202604031353
