Seagate Technology (STX) a atteint un nouveau sommet historique lundi, touchant 554,21 $. Cette étape couronne une progression spectaculaire pour le géant du stockage, qui affiche un rendement total sur 1 an de 639,49 %.
Seagate Technology Holdings plc, STX
La capitalisation boursière de l'action s'établit désormais à 123,3 milliards de dollars. C'est loin de là où elle se trouvait il y a seulement un an, et ce mouvement a retenu l'attention des analystes de Wall Street.
Le chiffre d'affaires a progressé de 25 % au cours des douze derniers mois, porté par une forte demande de stockage de données. Ce contexte a clairement renforcé la confiance des investisseurs à l'approche du prochain rapport de résultats.
BofA Securities prévoit un chiffre d'affaires de 3,02 milliards de dollars pour le T3 de l'exercice fiscal 2026 et un bénéfice par action de 3,70 $. C'est nettement au-dessus du consensus du marché, qui s'établit à 2,94 milliards de dollars de chiffre d'affaires et 3,48 $ de BPA.
Morgan Stanley a désigné Seagate comme valeur phare et a relevé son objectif de cours à 582 $, maintenant une note Surpondérer. Cantor Fitzgerald est allé plus loin, portant son objectif à 650 $ après avoir cité les enseignements tirés de l'Innovation Day de Western Digital. Les deux firmes voient encore de la marge de progression.
UBS a adopté un ton différent. La firme a relevé son objectif de cours à 515 $ contre 440 $, mais a maintenu une note Neutre. L'analyste a souligné la forte demande des hyperscalers à court terme, tout en avertissant que le cycle baissier attendu pour les HDD a simplement été repoussé — et non éliminé. UBS voit un risque que la demande finisse par plafonner et déclenche une forte baisse des bénéfices.
L'analyse d'InvestingPro fait écho à cette prudence, signalant que l'action est surévaluée par rapport à sa Fair Value. Le RSI indique également un territoire de surachat, ce qui mérite d'être noté pour quiconque envisage d'entrer sur le titre.
Sur le plan corporate, Seagate a accepté de vendre son activité de stockage Lyve Cloud à Wasabi Technologies. L'opération prévoit que Seagate reçoive des actions de Wasabi plutôt que des liquidités, bien que les termes financiers précis n'aient pas été divulgués.
Cette décision réduit la présence de Seagate dans le domaine du stockage cloud, permettant à l'entreprise de se concentrer sur son activité principale dans le matériel informatique. La valeur des actions Wasabi dépendra des performances futures de cette société.
La note d'UBS rappelle aux investisseurs que le scénario haussier n'est pas sans failles. Le cycle HDD a été favorable ces derniers temps — mais la firme estime que le marché accorde peut-être trop de crédit à Seagate pour un changement structurel par rapport à ses concurrents dans le domaine de la mémoire.
Malgré tout, STX a clôturé à un All-time High (ATH). Le prochain test viendra avec les résultats du T3, où les estimations de BofA, supérieures au consensus, valideront soit le rallye, soit donneront aux baissiers des arguments à faire valoir.
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