Pourquoi Ethereum (ETH) Pourrait Être le Plus Grand Gagnant de la Flambée de Liquidité Mondiale

Le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique cette semaine, mais Ethereum connaît également une résurgence majeure. En fait, l'altcoin pourrait discrètement se positionner pour un rallye significatif alors que la liquidité mondiale continue de s'étendre, selon une nouvelle analyse de marché.

La masse monétaire M2 américaine, qui est une mesure importante de la liquidité, a grimpé à un record de 22,2 billions de dollars après être entrée dans une phase d'expansion renouvelée au cours des trois dernières années.

Le chemin d'Ethereum vers les 10 000 $ ?

Dans sa dernière analyse, CryptoQuant a expliqué que Bitcoin a déjà reflété cette hausse, ayant gagné plus de 130 % depuis 2022 et montré une corrélation inhabituellement forte d'environ 0,9 avec M2. Ethereum, en revanche, n'a augmenté que de 15 % sur la même période, ce qui est décrit comme un "retard de liquidité".

Malgré cela, les données on-chain indiquent que l'écart pourrait se réduire. Les réserves d'échange pour ETH ont chuté à environ 16,1 millions, soit une baisse de plus de 25 % depuis 2022. C'est une forte réduction de la pression de vente. Des flux nets constamment négatifs signifient que les investisseurs déplacent Ethereum vers l'auto-conservation ou des contrats de staking, ce qui indique également un resserrement de l'offre.

Pendant ce temps, l'indice Premium de Coinbase est repassé en territoire positif, dans un contexte d'intérêt renouvelé des institutions américaines. CryptoQuant a constaté que des conditions similaires en 2020 et 2021 ont précédé d'importantes hausses du prix d'Ethereum.

Les exemples précédents montrent qu'Ethereum a tendance à suivre Bitcoin pendant les premières étapes des cycles d'assouplissement monétaire, mais une fois que la dominance du BTC tombe en dessous de 60 %, les capitaux tournent souvent vers les altcoins, ce qui entraîne des gains dans le ratio ETH/BTC. Cette tendance semble maintenant refaire surface, ce qui suggère que 2025 pourrait représenter une transformation des rallyes menés par Bitcoin vers une participation plus large des altcoins.

Ainsi, Ethereum pourrait se réaligner sur la croissance de M2, poussant ainsi vers des valorisations plus élevées si l'expansion de la liquidité mondiale, ainsi que le déclin structurel des réserves d'échange, se poursuivent. Dans un tel scénario, l'objectif de 10 000 $ pour ETH ne représenterait pas un excès spéculatif mais plutôt un résultat naturel de la rotation de liquidité au sein du marché crypto.

Rallye éclair si les 5 200 $ sont dépassés

La vision à long terme s'aligne sur une perspective récemment partagée par le fondateur d'Alphractal, Joao Wedson, qui a déclaré que le dépassement immédiat du niveau crucial de 5 200 $ pourrait déclencher l'un des rallyes les plus rapides de l'histoire de l'actif.

Les flux institutionnels alimentent déjà la confiance, car les ETFs spot Ethereum ont acheté près de 1,3 milliard de dollars d'ETH. BlackRock a dominé la frénésie d'achat et représenté plus de la moitié du total avec 691,7 millions de dollars d'achats.

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