JP Morgan Tokenise 50 Millions de Dollars en Effets de Commerce sur la Blockchain Solana
J.P. Morgan organise une émission d'obligations d'entreprise tokenisées de 50 millions de dollars pour Galaxy sur Solana alors que la demande d'instruments financiers on-chain augmente.
JP Morgan s'est davantage engagé dans la finance tokenisée après avoir émis un effet de commerce on-chain de 50 millions de dollars pour Galaxy Digital.
La banque a mis en place l'obligation sur la blockchain Ethereum et a supervisé la création du token on-chain qui représente la dette. Galaxy a structuré l'instrument, et le règlement a eu lieu en USDC.
L'accord est important car il s'agit de l'une des premières grandes émissions d'effets de commerce sur une chaîne publique aux États-Unis.
Solana choisie pour l'émission d'obligations d'entreprise de Galaxy
L'obligation a été émise sous forme d'instrument d'entreprise tokenisé à court terme. Pour contexte, les effets de commerce s'appuient normalement sur des systèmes de règlement traditionnels.
Cette transaction a changé la donne et déplacé toute la structure on-chain.
J.P. Morgan a créé la représentation blockchain de la dette. Il a ensuite géré le règlement de l'émission primaire via USDC. De cette façon, l'utilisation d'un stablecoin a permis aux parties de régler la transaction sans les délais liés aux virements bancaires.
JP Morgan tokenise une obligation sur le réseau Solana | source: X
Franklin Templeton et Coinbase ont acheté les tokens. Notamment, Franklin Templeton gère déjà un fonds monétaire tokenisé, l'entreprise a donc de l'expérience dans la gestion de produits financiers basés sur la blockchain.
Coinbase a agi à la fois comme investisseur et fournisseur de portefeuille.
La configuration a donné à l'accord un flux simple. Galaxy a créé la structure, J.P. Morgan a organisé et construit le token, tandis que Coinbase et Franklin Templeton ont reçu les tokens et géré la garde.
La tokenisation gagne du terrain alors que les institutions développent la finance on-chain
La tokenisation continue de croître à mesure que davantage d'acteurs financiers testent de nouvelles façons d'émettre et de régler des actifs du monde réel.
Les analystes s'attendent à ce que le marché des actifs tokenisés s'étende à des centaines de milliards de dollars au cours des prochaines années. Certains groupes de recherche pensent même qu'il pourrait atteindre des billions au début des années 2030.
Notamment, l'effet de commerce tokenisé offrait des coûts plus bas. Il raccourcit également les délais de règlement car moins d'intermédiaires se trouvent entre l'émetteur et l'investisseur.
Une fois que l'obligation est on-chain, les transferts et les rachats suivent des règles programmées. De cette façon, les émetteurs gagnent en vitesse tandis que les investisseurs gagnent en clarté et en meilleur suivi.
La tendance a gagné le soutien des régulateurs. Le président de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges, Paul Atkins, a récemment parlé de la tokenisation comme d'un domaine qui pourrait remodeler certaines parties du système financier.
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USDC au centre du règlement des obligations
USDC était une partie majeure de cet accord entre J.P. Morgan, Galaxy et les deux investisseurs. Circle a conçu le stablecoin pour maintenir une valeur un pour un avec le dollar américain.
Cette stabilité est ce qui l'a rendu utile pour le règlement.
De plus, USDC se déplace à travers les blockchains plus rapidement que les transferts bancaires. Il offre également une finalité une fois qu'il atteint le portefeuille du destinataire. Cette conception aide à réduire les frais opérationnels lors des événements de rachat et de remboursement.
La tokenisation montre l'ouverture et la programmabilité | source: X
Coinbase et Franklin Templeton ont tous deux une longue expérience de l'utilisation d'USDC. Leurs systèmes prennent déjà en charge le stablecoin, ce qui a contribué à fluidifier la transaction.
L'utilisation d'un réseau public comme Solana a également permis à l'ensemble du processus de fonctionner sur une infrastructure transparente.
À l'avenir, l'émission de Galaxy montre pourquoi la tokenisation continue de croître. Solana a fourni un règlement rapide et des coûts de transaction bas, tandis qu'USDC permet un paiement instantané. JP Morgan a géré la structure via ses systèmes existants et Franklin Templeton et Coinbase ont participé via des portefeuilles on-chain.
Ce modèle montre que toutes les entreprises avaient des incitations claires. Elles ont gagné en précision, en délais plus rapides et en fonctionnalités de règlement programmables que les rails traditionnels n'offrent pas.
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