Percées réglementaires crypto de 2025 : Changements clés pour les investisseurs

• 2025 a marqué un tournant majeur alors que la réglementation mondiale des crypto est passée de la planification à la mise en œuvre.
• Les stablecoins et la tokenisation sont devenus des thèmes centraux, avec 8 milliards de dollars de bons du Trésor américain tokenisés en décembre.
• La fragmentation réglementaire transfrontalière et les risques AML/cyber restent les principales priorités pour 2026.

2025 s'est avérée être une année transformatrice pour la réglementation crypto dans le monde entier. De l'Europe à l'Asie, les gouvernements ont dépassé les cadres théoriques et ont commencé à appliquer des règles complètes.

Selon le rapport de Chainalysis, le règlement MiCA sur les marchés des crypto-actifs de l'UE est pleinement en vigueur depuis janvier, établissant le tout premier cadre réglementaire à l'échelle du continent pour les crypto.

Cependant, la mise en œuvre n'a pas été sans faille, étant donné que les pays individuels doivent encore surmonter certains problèmes techniques liés à l'émission de stablecoins et au respect de la législation existante sur les paiements.

Dans d'autres régions, Singapour a déployé des réglementations pour les fournisseurs de services de token numérique, exhortant les entreprises à évaluer rapidement si elles peuvent se conformer à ces exigences.

La Travel Rule, une préoccupation persistante qui inclut les paiements internationaux et les portefeuilles non hébergés, illustre à quel point il peut être difficile et complexe de superviser les crypto dans le monde entier.

On s'attend à ce que 2026 soit une autre année de mises à jour alors que les autorités continuent de développer leurs capacités pour faire respecter correctement ces réglementations.

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Le GENIUS Act établit des normes fédérales américaines

Les stablecoins ont fait la une des journaux dans le monde entier avec le GENIUS Act signé aux États-Unis. Ce projet de loi a fait en sorte qu'il existe des règles aux États-Unis que les émetteurs de stablecoins doivent suivre, mais il a également conduit les pays à examiner comment ils peuvent établir leurs propres réglementations.

Le Japon, l'UE, ainsi que Hong Kong, ont déjà établi des règles concernant les stablecoins ; le Royaume-Uni et la Corée suivront bientôt.

La tokenisation s'est développée en 2025. Le montant sous gestion pour les bons du Trésor américain tokenisés a dépassé 8 milliards de dollars, et les matières premières tokenisées ont franchi le seuil de 3,5 milliards de dollars.

Les régulateurs ont adopté une approche « tester et apprendre », permettant des projets pilotes et des configurations opérationnelles à Singapour et aux États-Unis.

L'UE, quant à elle, a reconnu l'importance de la tokenisation comme élément majeur de leurs marchés des capitaux numériques. L'alignement de la tokenisation avec les marchés traditionnels restera vraisemblablement une tendance en 2026.

Les États-Unis adoptent des politiques crypto favorables à l'innovation

Aux États-Unis, il existe un régime réglementaire favorable à l'innovation. Le GENIUS Act, Project Crypto et les directives pour les banques facilitent l'accès et l'utilisation des nouvelles technologies financières pour un plus grand nombre de personnes.

Dans la région Asie-Pacifique, le Japon, Hong Kong, Singapour, le Pakistan et le Vietnam introduisent des réglementations plus strictes pour les consommateurs, les stablecoins et la finance tokenisée.

Pour les régions européennes, le régime MiCA continue d'être affiné et l'Autorité anti-blanchiment de l'UE est en cours de création pour superviser l'AML centralisé. La FCA du Royaume-Uni sollicite des commentaires sur les prêts, les emprunts, le staking et les stablecoins.

Concernant 2026, les autorités cherchent à poursuivre les travaux sur la réglementation des stablecoins, à améliorer les réglementations AML/CFT et de cybersécurité, et à combler les lacunes réglementaires internationales.

Avec plus de 3,4 milliards de dollars de vols de crypto en 2025 seulement, dont 2 milliards de dollars liés aux acteurs de la RPDC, la gestion des risques cyber est devenue une priorité réglementaire sérieuse.

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