Prévision du prix de l'or (XAU/USD) : La zone de demande de 4 500 $ à 4 600 $ se maintient alors que le rebond vise 5 170 $ à 5 300 $ après un fort repli hebdomadaire

Les contrats à terme sur l'or COMEX ont chuté d'environ 20 % par rapport aux récents sommets proches de 5 600 $ pour atteindre des bas inférieurs à 4 400 $, avant de rebondir vers la fourchette moyenne de 4 700 $. Ce mouvement a déplacé l'attention du marché sur la question de savoir si la baisse représente une réinitialisation corrective ou un changement plus large de la structure des prix.

L'attention est maintenant centrée sur la région de 4 500 $ à 4 600 $, que de nombreux analystes identifient comme une zone de demande à forte probabilité. Le comportement des prix autour de cette zone devrait jouer un rôle décisif dans la formation des perspectives de prix de l'or à court terme.

Vente massive brutale suivie d'une stabilisation tirée par la demande

La baisse de l'or fin janvier s'est déroulée rapidement. Les contrats à terme COMEX sont passés d'environ 4 865 $ à près de 4 402 $ en plusieurs séances, représentant l'un des replis hebdomadaires les plus prononcés en pourcentage depuis la mi-2020. La vente massive a coïncidé avec un regain de force du dollar américain et une réduction de la demande à court terme pour les actifs défensifs, ce qui a pesé sur les prix des contrats à terme sur l'or à l'échelle mondiale.

George1Trader a signalé la chute de l'or à 4 500 $–4 600 $ comme une zone de rebond clé, avec des prix se stabilisant près de 4 535 $ dans un sentiment haussier prudent. Source : George via X

Les participants du marché se sont rapidement concentrés sur la réponse près de 4 500 $–4 600 $. George, connu en ligne sous le nom de George1Trader, un trader axé sur les cryptos et la macro actif sur les marchés dérivés depuis 2017, a mis en évidence cette zone sur un graphique quotidien des prix de l'or comme une zone d'inflexion potentielle. « Baisse agressive à la fin de la semaine dernière », a-t-il écrit, ajoutant que la zone de demande semblait « comme une bonne zone de rebond », où il a pris une position longue visant les sommets précédents.

Le prix de l'or aujourd'hui s'est depuis stabilisé près de 4 535 $, suggérant que la dynamique baissière a ralenti après que la liquidité ait été balayée en dessous de 4 400 $. Bien que la volatilité des prix reste élevée, l'action des prix indique que la pression de vente à court terme s'est atténuée.

Les indicateurs techniques signalent une structure mixte mais en amélioration

D'un point de vue de l'analyse technique, l'or montre des signes de dommages à court terme ainsi qu'une résilience à long terme. Le Professeur Keith, un analyste du marché des matières premières basé aux États-Unis qui publie régulièrement des recherches techniques sur les métaux précieux, a noté que l'or est tombé sous ses moyennes mobiles exponentielles de 8 et 21 jours pour la première fois depuis octobre 2025. L'or est resté au-dessus de la moyenne mobile de 50 jours depuis août, mettant en évidence ce niveau comme le prochain support clé et soulignant l'importance des niveaux définissant la tendance.

L'or ($XAUUSD) est tombé sous ses MME de 8/21 jours, passant de 4 885 $ à 4 673 $, dans le cadre d'une baisse plus large de 5 % dans un contexte de dollar plus fort et de taux en hausse. Source : Professor Keith via X

Malgré la rupture de la MME, l'or reste au-dessus de sa MME de 100 jours, que de nombreux traders institutionnels considèrent comme un indicateur clé de l'intégrité de la tendance à moyen terme. Les Bandes de Bollinger (BOLL) sur le graphique quotidien des prix de l'or se sont élargies, reflétant une Volatilité des prix accrue plutôt qu'un épuisement de la tendance.

Les indicateurs de momentum fournissent un contexte supplémentaire. L'Indice de Force Relative (RSI) de 14 jours oscille près du niveau neutre de 50, suggérant une consolidation plutôt qu'une pression baissière soutenue. Cette configuration implique que le mouvement des prix de l'or aujourd'hui peut rester limité dans une fourchette alors que le marché attend une confirmation soit d'une expansion du volume, soit de catalyseurs macro.

Niveaux de support et de résistance clés en point de mire

Avec une conviction directionnelle réduite, les traders ancrent de plus en plus leurs attentes autour de niveaux de support et de résistance des prix de l'or clairement définis. À la baisse, le bas du 19 janvier près de 4 620 $ et le bas du 12 janvier autour de 4 513 $ représentent des points de référence immédiats. Une cassure soutenue en dessous de ces niveaux pourrait exposer la MME de 100 jours près de 4 275 $, une zone souvent associée à la demande institutionnelle.

L'or a rebondi depuis la zone de demande de 4 750 $–4 820 $, avec un support là-bas clé pour un mouvement haussier vers 4 950 $–5 000 $ et un potentiel de hausse à 5 148 $–5 300 $. Source : Revan_Dynasty_T sur TradingView

À la hausse, une clôture quotidienne au-dessus de 4 885 $ — le sommet du 2 février — renforcerait la Prédiction des prix de l'or à court terme. Les analystes notent qu'un mouvement décisif à travers la fourchette de 4 950 $–5 000 $ pourrait rouvrir des zones d'offre supérieures.

Plusieurs modèles techniques indépendants identifient des objectifs de continuation haussière entre 5 170 $ et 5 300 $. Ces niveaux s'alignent avec les zones de distribution antérieures et les extensions de Fibonacci, ce qui en fait des objectifs logiques du prix de l'or si la dynamique haussière se reconstruit.

L'or et l'incertitude de la politique monétaire

La volatilité du marché récente de l'or est étroitement liée aux attentes changeantes concernant la politique monétaire américaine. Des taux d'intérêt plus élevés augmentent le coût d'opportunité de détenir des actifs sans rendement, compliquant la relation or contre dollar.

Les données récentes de l'indice des prix à la production (IPP) américain ont montré une inflation supérieure aux attentes du consensus, renforçant l'idée que la Réserve fédérale pourrait maintenir les taux élevés plus longtemps. Selon la tarification du marché des contrats à terme, les investisseurs attribuent actuellement une forte probabilité au maintien des taux directeurs dans la fourchette de 3,50 %–3,75 %, avec la première baisse potentielle attendue plus tard dans l'année.

Dans le même temps, la demande structurelle reste favorable. Emma Wall, stratège en chef des investissements chez Hargreaves Lansdown, a souligné le rôle croissant de l'or dans la Diversification du portefeuille des réserves. « Les investisseurs et les banques centrales mondiales ont favorisé l'or comme devise de réserve de choix », a-t-elle déclaré, soulignant les préoccupations concernant la dépendance aux actifs basés sur le dollar américain et la gestion des risques géopolitiques.

Cette toile de fond continue de positionner l'or à la fois comme une couverture macro et comme un instrument de trading tactique.

Demande des banques centrales et perspectives à long terme

Au-delà des fluctuations de prix à court terme, l'achat d'or par les banques centrales reste un moteur clé des perspectives du marché de l'or. Les achats du secteur officiel ont soutenu la demande mondiale d'or ces dernières années, renforçant le rôle de l'or en tant que couverture contre l'inflation, la dévaluation monétaire et la fragmentation géopolitique.

Les banques centrales détiennent maintenant plus d'or que de bons du Trésor américain, reflétant un changement prudent dans un contexte de risques financiers croissants. Source : 0xNobler via X

Bien que la Prédiction des prix de l'or à court terme cette semaine reste prudente en raison de la Volatilité élevée, les projections à plus long terme restent constructives. De nombreux analystes affirment que tant que l'or se maintient au-dessus des supports structurels majeurs, la tendance plus large reste intacte.

Pour les participants du marché, la surveillance des flux d'ETF, des intérêts ouverts sur les contrats à terme et des mesures de volatilité peut fournir des signaux plus clairs sur la question de savoir si l'accumulation ou la réduction des risques domine dans les prochaines séances.

Les perspectives du prix de l'or restent dépendantes des données

À court terme, les mises à jour en direct du prix de l'or aujourd'hui sont susceptibles de rester sensibles aux publications de données macroéconomiques, à la communication de la Réserve fédérale et à la confirmation des indicateurs techniques. Une reprise soutenue au-dessus de la résistance soutiendrait une Prédiction des prix de l'or plus constructive, tandis qu'un regain de force du dollar américain pourrait limiter la dynamique haussière.

Alors que les marchés absorbent les chocs récents, la capacité de l'or à équilibrer la structure technique avec la résilience macro déterminera si le rebond actuel se développe en une continuation plus large — ou reste une phase de consolidation suivant un mouvement correctif brutal.