La communauté hyperliquide fait progresser DeFi avec le mécanisme d’enchères à compensation continue HIP-6

La communauté Hyperliquide propose une nouvelle proposition d’amélioration qui permet aux équipes de collecter des fonds en chaîne grâce à des enchères de compensation continue.

Connue sous le nom de HIP-6, la nouvelle proposition est construite autour de HIP-1, qui a introduit le déploiement de jetons sans autorisation, et de HIP-2, qui offre une liquidité automatisée, connue dans l’écosystème sous le nom d’hyperliquidité. Cependant, le réseau ne dispose pas d’un moyen direct de combiner mécanisme de détermination des prix et levée de capitaux. Actuellement, les équipes collectent des fonds hors chaîne, devinent un prix de lancement fixe sur la chaîne ou sèment manuellement des liquidités dans des livres légers.

Selon une analyse de James Evans de Reciprocal Ventures, HIP-6 adapte la fonctionnalité d’enchères à compensation continue (CCA) d’Uniswap, en l’intégrant dans l’architecture d’Hyperliquid qui est conçue autour du carnet d’ordres limité central (CLOB) du réseau. Contrairement à Uniswap et à ses semblables qui utilisent des teneurs de marché automatisés, Hyperliquid est construit sur un carnet de commandes entièrement en chaîne et correspond aux commandes en chaîne.

Comme CNF l’a précédemment signalé, Uniswap a récemment introduit cette fonctionnalité dans Arbitrum One pour les enchères de jetons en chaîne.

CCA répartit les enchères sur des milliers de blocs, libérant les jetons progressivement par bloc et libérant chaque bloc à un prix uniforme. Cela évite des ventes à prix fixe, qui pourraient être trop bas et le projet perdrait la différence, ou trop élevés et la vente échouerait. Cela met également fin aux ventes non plafonnées dans lesquelles un projet continuait à collecter des fonds au-delà de son objectif parce qu’il n’existait aucun mécanisme pour l’arrêter.

HIP-6 étend l’hyperliquide au-delà du trading

HIP-6 permet aux déployeurs de lever des capitaux de manière native sur Hyperliquide, d’amorcer automatiquement des liquidités, de bénéficier d’une découverte à un prix équitable et de réduire la dépendance à l’égard de tiers. L’un des compromis est qu’ils ont moins de contrôle sur le prix de leurs jetons au lancement.

Pour les soumissionnaires, HIP-6 offre un prix de compensation uniforme pour chaque bloc, une garde en chaîne et un avantage pour ceux qui participent tôt, car leur capital est réparti sur davantage de blocs. Le système étant « monotone et non décroissant », ce qui signifie que les prix ne peuvent augmenter qu’à chaque nouveau bloc, les premiers participants bénéficient d’une meilleure répartition du capital.

L’ensemble de l’écosystème bénéficie de frais de protocole de 5 % sur le montant total collecté, qui vont au Fonds d’assistance qui soutient la croissance de l’écosystème et renforce la liquidité.

Un gros inconvénient de HIP-6 est la manipulation du déployeur, qui peut gonfler le prix de compensation et récupérer tout jeton invendu. Pour résoudre ce problème, le protocole a imposé des frais de 5 % et a structuré le système pour verrouiller de manière permanente un pourcentage des jetons pour l’ensemencement HIP-2. Même si une manipulation n’est pas impossible, elle serait économiquement préjudiciable.

L’hyperliquide est déjà la bourse de produits dérivés la plus dominante dans le domaine de la cryptographie pour les contrats à terme perpétuels, traitant un tiers du volume de 600 milliards de dollars du secteur en janvier. Cependant, sa portée est étroite et elle perd des milliards de dollars que certains de ses pairs traitent lors d’événements de collecte de fonds.

HIP-6 le transforme d’un lieu purement commercial en un protocole où les utilisateurs peuvent lancer, évaluer et échanger des jetons entièrement en chaîne.

HYPE se négocie à 28,13 $ perdant 2,3% au cours de la dernière journée pour une capitalisation boursière de 7,28 milliards de dollars.