Les entreprises fintech fournissent désormais l'infrastructure de base pour environ 70 % des nouveaux produits financiers lancés dans le monde, selon un rapport de 2025 de l'équipe de recherche fintech d'Andreessen Horowitz. Des API de traitement des paiements aux plateformes de services bancaires, l'épine dorsale technique de la finance moderne est de plus en plus construite et maintenue par des entreprises fintech plutôt que par des banques traditionnelles ou des fournisseurs de technologies héritées. Ce changement a redéfini ce que signifie l'infrastructure financière et qui la contrôle.
À quoi ressemble l'infrastructure financière aujourd'hui
L'infrastructure financière était autrefois synonyme de systèmes de règlement interbancaires, de réseaux de cartes et de plateformes bancaires de base exploitées par une poignée de grandes entreprises. Visa, Mastercard, SWIFT, FIS et Fiserv ont dominé le secteur pendant des décennies. Bien que ces acteurs restent importants, une nouvelle couche d'infrastructure a émergé au-dessus d'eux, construite par des entreprises fintech spécialisées dans la programmation et l'accessibilité des services financiers via des API.
Plaid connecte plus de 12 000 institutions financières aux applications fintech, permettant tout, de la vérification de compte au partage de données transactionnelles. Marqeta fournit une infrastructure d'émission de cartes utilisée par Square, DoorDash et Affirm. Galileo traite plus de 150 millions de comptes pour les néobanques et les entreprises fintech. Les plateformes d'infrastructure fintech représentent une opportunité de 150 milliards de dollars, et les investissements dans cette couche ont augmenté plus rapidement que dans la fintech grand public.
Selon une analyse McKinsey sur la modernisation de l'infrastructure bancaire, les dépenses en infrastructure fintech ont augmenté de 28 % par an entre 2020 et 2025, contre 6 % de croissance des dépenses dans les systèmes bancaires hérités.
Banking-as-a-Service et l'économie des API
Le Banking-as-a-Service (BaaS) est l'une des innovations d'infrastructure les plus significatives de la dernière décennie. Les plateformes BaaS permettent aux entreprises non bancaires d'offrir des services financiers, y compris des comptes de dépôt, des cartes de débit et des prêts, sans obtenir leurs propres licences bancaires. Le fournisseur BaaS détient la licence et gère la conformité, tandis que l'entreprise non bancaire possède la relation client.
Des entreprises comme Synapse, Unit, Treasury Prime et Column ont construit des plateformes BaaS qui alimentent les fonctionnalités financières dans les applications d'Apple à Uber. Selon les données de Statista sur la taille du marché BaaS, le marché mondial du BaaS a atteint 40 milliards de dollars en 2025 et devrait atteindre 74 milliards de dollars d'ici 2030.
Les API financières alimentent la prochaine génération de plateformes fintech. Le modèle d'API a permis à une startup de deux personnes d'offrir des services bancaires qui auraient nécessité une équipe de 200 personnes et une licence bancaire il y a seulement 10 ans. Cette réduction des barrières à l'entrée a été l'un des principaux moteurs de l'essor de la fintech.
Rails de paiement en temps réel et systèmes de règlement
L'infrastructure financière moderne comprend également des systèmes de paiement en temps réel qui traitent les transactions en quelques secondes plutôt qu'en quelques jours. L'UPI indien, le Pix brésilien, les Faster Payments britanniques et le système FedNow de la Réserve fédérale américaine offrent tous des capacités de règlement instantané. Selon un rapport Accenture de 2025 sur les paiements en temps réel, les transactions de paiement en temps réel mondiales ont atteint 266 milliards en 2025, contre 118 milliards en 2022.
Les entreprises fintech sont à la fois utilisatrices et créatrices de ces systèmes. Wise a construit son propre réseau de règlement multidevises qui réduit la dépendance au système bancaire correspondant traditionnel. Le réseau de paiement de Ripple utilise un règlement basé sur la blockchain pour les transactions transfrontalières. La fintech remodèle l'industrie mondiale des services financiers de 300 000 milliards de dollars, et l'innovation en matière d'infrastructure est le mécanisme par lequel une grande partie de ce remodelage se produit.
Risques et considérations réglementaires
La dépendance croissante à l'infrastructure fintech crée des risques de concentration. Lorsque Synapse, un important fournisseur de BaaS, a connu des difficultés financières en 2024, cela a affecté des dizaines d'entreprises fintech et leurs clients. Les régulateurs ont réagi en renforçant la surveillance des fournisseurs d'infrastructure fintech. L'OCC, la FDIC et la Réserve fédérale ont conjointement publié des directives en 2025 sur les partenariats banque-fintech et la gestion des risques liés aux tiers.
Selon une évaluation BCG des risques d'infrastructure fintech, les trois principaux risques identifiés par les régulateurs financiers sont la résilience opérationnelle, la sécurité des données et la protection des clients dans les chaînes de services multipartites. Les revenus mondiaux de la fintech devraient croître à un TCAC de 23 %, mais cette croissance dépend du maintien de la confiance et de la stabilité de la couche d'infrastructure.
Le chiffre de 70 % d'Andreessen Horowitz sous-estime la tendance à long terme. À mesure que davantage de produits financiers sont construits sur une infrastructure programmable et pilotée par API, la part des nouveaux services financiers qui s'appuient sur l'infrastructure fintech approchera les 90 % au cours des cinq prochaines années.
