ジェイミー・ダイモン氏、トークン化が金融を再構築する中、JPモルガンはより迅速に動く必要があると発言

JPMorgan(JPM)のCEOであるジェイミー・ダイモン氏は、株主への年次書簡の中で、トークン化が金融システムの一部を再構築する中、ブロックチェーンベースの競合他社に追いつくために銀行はより迅速に動く必要があると述べました。

「ブロックチェーンに基づく全く新しい競合他社が出現しており、その中にはステーブルコイン、スマートコントラクト、その他のトークン化の形態が含まれています」とダイモン氏は書き、この技術を従来の銀行モデルへの直接的な挑戦として位置づけました。

同氏は、これらの技術がフィンテック企業とともに「支払い、取引、資産管理などの中核的な銀行機能に関して、すべての仕組みの根本的な性質を変える可能性がある」と付け加えました。

ダイモン氏の対応は、この変化を無視することではなく、JPMorgan自身の取り組みを加速させることです。「私たちは独自のブロックチェーン技術を展開し、顧客が望むものに継続的に焦点を当てる必要があります」と彼は述べました。

これらのコメントは、マネーマーケットファンド、債券、不動産などの資産をブロックチェーンベースのトークンに変換するトークン化が、暗号資産企業と大手金融機関の両方にとって中心的な焦点となっている中で出されました。

BlackRock、Franklin Templeton、Goldman Sachsなどの主要プレーヤーは、過去1年間にトークン化されたファンドを立ち上げたり、テストしたりしています。暗号資産ネイティブ企業もこの分野に進出しており、継続的に稼働し、ほぼ即座に決済される従来の金融商品のブロックチェーンベース版を提供しています。

JPMorganは、現在Kinexysとブランド化されているOnyxユニットを通じて、新しいレール上で中核的な銀行機能を反映するように設計された製品で、何年もかけてブロックチェーンインフラストラクチャを構築してきました。その主力製品であるJPM Coinは、銀行が発行したステーブルコインで、機関投資家の顧客が即座に資金を移動できるようにし、より遅い内部振替に取って代わります。銀行はまた、従来の資産のトークン化にも取り組んでおり、国債やマネーマーケットファンドなどの金融商品をブロックチェーンベースのトークンに変換し、ほぼリアルタイムで移転および担保資産として使用できるパイロットプログラムを実施しています。

ダイモン氏は、従来の製品のブロックチェーンベース版への移行が銀行に圧力をかけていると述べました。より迅速な決済は、支払いや取引に関連する手数料を削減でき、トークン化されたシステムは資産がユーザー間で直接移動できるようにします。デジタルドルとして機能するステーブルコインも、銀行預金に代わる潜在的な選択肢を提示しています。

ダイモン氏は書簡の中でビットコインBTC$69,229.19のような暗号資産を支持せず、代わりに基盤となるインフラストラクチャと競争への影響に焦点を当てました。彼は、顧客が「デジタル資産」などの分野でますます指導を求めていることを指摘し、銀行が慎重な姿勢を維持しているにもかかわらず、機関投資家の関心が高まっていることを示唆しました。

技術を超えて、ダイモン氏は経済について慎重な姿勢を示しました。彼は、中東での紛争を含む地政学的緊張が「重大な継続的な石油および商品価格ショック」を引き起こし、「市場が現在予想しているよりも粘着性の高いインフレと最終的により高い金利」につながる可能性があると警告しました。

彼はまた、高い資産価格と世界的な債務水準をリスクとして指摘し、市場が潜在的なボラティリティを過小評価している可能性があると示唆しました。

それでも、この書簡は、マクロ的な状況だけでなく、新興の金融インフラストラクチャがJPMorganの戦略を形作っていることを明確にしています。トークン化が勢いを増す中、ダイモン氏は、銀行がこの変化を循環的ではなく構造的なものと見なしていることを示しました。