デルタ航空(DAL)株、決算上振れとイラン停戦で航空株上昇を受け急騰

要約

• デルタ航空は第1四半期の調整後EPSが64セントと発表し、予想の58セントを上回った。売上高も142億ドルで予想を上回った。
• DAL株はプレマーケット取引で約13%急騰し、競合のユナイテッド航空、アメリカン航空、サウスウエスト航空も9〜11%上昇した。
• デルタ航空は第2四半期の調整後EPSを1.00〜1.50ドルと予想しており、中間値の1.25ドルはアナリストのコンセンサスである1.41ドルを下回っている。
• 第2四半期の燃料コストは20億ドル以上増加する見込みで、イラン紛争により2月下旬以降ジェット燃料価格がほぼ2倍になっている。
• デルタ航空は第2四半期の計画されていた輸送能力の拡大をすべて取り消し、高コストを相殺するため受託手荷物料金を引き上げた。

デルタ航空は予想を上回る第1四半期の業績を発表し、水曜日のプレマーケット取引で株価が急上昇した。この結果は米国・イラン間の2週間の停戦発表と同時に発表され、航空株にさらなる上昇をもたらした。

調整後利益は1株当たり64セントで、コンセンサスの57〜58セントを上回った。売上高も142億ドルで予想を上回った。競合のユナイテッド航空、アメリカン航空、サウスウエスト航空は、このニュースを受けてプレマーケットで9%から11%の間で上昇した。

Delta Air Lines, Inc., DAL

第2四半期の見通しはより慎重だった。デルタ航空は調整後EPSを1.00〜1.50ドルとガイダンスし、中間値の1.25ドルはアナリスト平均の1.41ドルを下回った。同社は不確実な燃料環境を理由に、通期ガイダンスの更新を見送った。

ジェット燃料価格は2月下旬以降ほぼ2倍になり、イラン紛争によって押し上げられている。デルタ航空は第2四半期にガロン当たり約4.30ドルを支払う見込みで、前年同期比で20億ドル以上の燃料費増加となる。

この打撃を和らげるため、デルタ航空はいくつかの手段に頼っている。自社の石油精製所は第2四半期に3億ドルの利益をもたらすと予想されており、精製マージンの拡大により第1四半期の約6,000万ドルから増加する。CEOのエド・バスティアン氏は、第2四半期に運賃値上げによって高燃料コストの40〜50%を回収することを目指していると述べた。

デルタ航空は火曜日に受託手荷物料金も引き上げ、ユナイテッド航空とジェットブルーの同様の動きに続いた。バスティアン氏は値上げが恒久的になる可能性を排除しなかった。「この燃料水準では、何かを一時的と呼ぶのは難しい」と彼は述べた。

輸送能力削減が具体化

デルタ航空は6月期から計画されていた輸送能力の拡大をすべて取り消し、当初の計画から約3.5ポイント削減した。同社は輸送能力拡大計画が「燃料環境が改善するまで下方バイアスを持つ」と付け加えた。

米国の航空会社は全体として、3月13日以降、国内輸送能力拡大計画を0.5ポイント以上削減している。デルタ航空の精製所の地位と強固な需要基盤により、同社は圧力を吸収する上で競合他社よりも相対的に有利な立場にある。

バスティアン氏は、過去1カ月間でチケット販売が前年比で2桁のペースで増加し、その勢いは第2四半期も継続していると述べた。特に高所得層の旅行者は引き下がる兆候を見せていない。

アナリストの見通しは大きく分かれる

アナリスト間の通期EPS予想は15セントから7.50ドルまで幅があり、今後の燃料価格に関する深い不確実性を反映している。コンセンサスはLSEGとFactSetのデータによると約5.40〜5.52ドルとなっている。

JPモルガンは最も慎重な見方をとり、予想を7.05ドルからわずか15セントに引き下げた。同行のアナリスト、ジェイミー・ベイカー氏は、チームが通年のジェット燃料仮定を「受け入れた」と述べ、高運賃では克服できないと考えているが、JPモルガンは株式のオーバーウェイト評価を維持した。

UBSのアナリスト、アトゥル・マヘスワリ氏は5.12ドルのEPS予想で買い推奨を維持したが、デルタ航空が通期見通しを完全に停止しても驚かないと述べた。

1月にデルタ航空は通期調整後EPSを6.50〜7.50ドルとガイダンスしていた。バスティアン氏は水曜日にその範囲の更新を見送った。

デルタ航空(DAL)株、イラン停戦で航空株上昇の中、決算好調で急騰の記事は最初にCoinCentralに掲載されました。