ヒルベルトグループ、暗号資産取引の優位性強化のため3200万ドルでエニグマノルディックを買収

暗号資産市場におけるアルゴリズム取引を専門とするスウェーデンの投資会社Hilbert Group(HILB)は、高頻度取引プラットフォームEnigma Nordicを3,200万ドルで買収しました。

この買収により、HilbertはEnigmaの独自取引システムにアクセスできるようになります。このシステムは、世界中の暗号資産取引所でマーケットニュートラル戦略を実行するものだと、両社はプレスリリースで述べています。

Enigmaは、2025年に入ってから500億スウェーデンクローナ(約54億ドル)を超える取引高を処理し、シャープレシオは3.0を上回っていると報告しています。同社は、この実績は「世界的に見ても、拡張可能なマーケットニュートラルのデジタル資産戦略ではめったに達成されない」ものだと主張しています。

54億ドルの取引高は高い活動性を示していますが、必ずしも収益性を意味するわけではありません。高頻度戦略は、薄い利益率を生み出すために膨大な回転率を必要とすることが多いのです。その上、これらの戦略は「アルファの減衰」として知られる現象に直面することが多く、資本配分の非効率性により時間とともに利回りが減少します。

Hilbert Groupは、パフォーマンスベースの条項を通じてこれらのリスクを軽減しているようです。この取引には、新規発行されたHilbert株式750万ドルと、パフォーマンスベースのアーンアウト最大1,750万ドルが含まれ、そのうち1,000万ドルは現金です。

完全なアーンアウトを受け取るには、Enigmaの戦略が4,000万ドルの純利益を生み出す必要があります。Enigmaの創業者に発行される株式には、3年間のロックアップ期間が設定されています。

Hilbert CEOのBarnali Biswalは、この買収により機関投資家に体系的な暗号資産商品を提供する能力が強化されると述べました。

「Enigmaは、最先端技術と、上場企業の構築と拡大において実績のある起業家チームの両方をもたらします」とBiswalは述べています。「彼らのマーケットニュートラル戦略は非常に高いシャープレシオを実現しており、当社独自の定量的プラットフォームを自然に補完します。」

Hilbertは、このプラットフォームをヘッジファンド商品と独自の取引デスクに統合する計画で、今後数四半期以内に新しい投資商品を立ち上げる予定です。

Hilbert Groupの資産運用部門であるHilbert Capitalは、昨年、初期資本2億ドルでビットコイン建てのヘッジファンドの運用を開始しました。