NIGHTがAirDrop前にトレーダーが殺到し24%急騰、しかしリスクは残る

NIGHTは過去24時間で強気の反発を記録し、約4週間の苦戦を経て回復しました。

このプライバシー資産は最近24%上昇し、市場の最大の上昇銘柄の一つとなり、取引高はこの期間に50.3億ドルに急増しました。この取引高の急増は、強い強気支配を確認しています。

この上昇は、広範なプライバシートークンセクターの最近のパフォーマンスとは対照的です。Artemisによると、プライバシー資産の加重平均パフォーマンスは0.5%の下落を示し、セクター全体の弱いセンチメントを示しています。

Midnight [NIGHT]の乖離は、エコシステム開発の再開と、さらに重要なことに、そのトークンエアドロップに起因しています。これらの要因はモメンタムを大きく後押ししていますが、持続可能性は依然として不確実です。

モメンタムは依然として緊張状態

NIGHTの最近の上昇は、主にそのエアドロップ発表に起因しており、高資本の米国拠点の参加者を含む市場全体の投資家を引き付けました。

エアドロップは、適格参加者に約45億NIGHTを配布する予定で、12月10日に正式に開始されました。

この発表は世界的な影響を与え、各地域の投資家がさらなる上昇に賭けています。

過去24時間で、Bybitは33.3億ドルの取引高を記録し、Binanceは11.6億ドルを記録しました。両取引所を合わせると、それぞれ総取引高の67.19%と23.5%を占めています。

さらに、取引高対時価総額比率は急激に上昇しています。執筆時点で、この比率は372%に達し、最近の価格動向を牽引するモメンタムの強さを示しています。

通常、取引高の上昇を伴う価格上昇は、高モメンタムの上昇を示唆し、現在のトレンドは短期的にさらに拡大する可能性があります。

資本流入、しかし質の低い資本

資本流入も増加しており、強気のセットアップに偏っているようです。

無期限市場データによると、循環資本流入は過去24時間で56%以上増加し、1.0605億ドルに達し、5000万ドル以上の新規資本を意味しています。

しかし、この流入は強い長期的な確信を反映していません。資金調達率データとオープンインタレスト加重資金調達率は、ショートトレーダーが資本の多くを牽引していることを示しました。

資金調達率とOI加重資金調達率の両方がマイナス領域に留まっており、未決済契約の大部分が依然としてショートポジションから来ていることを示唆しています。

それにもかかわらず、ショートは優勢なモメンタムに苦戦しています。データによると、下落継続に賭けるトレーダーは顕著な損失を被っています。

執筆時点で、ショートトレーダーは161万ドルを失い、ロングトレーダーの41.8万ドルの損失と比較して、上昇モメンタムが価格を押し上げています。

主な原動力は強気の取引高です。ショート契約は数では優勢ですが、ロング/ショート比率に反映されているように、ロング取引高は全体的に依然として高いままです。

トケノミクスとセンチメントの弱体化

価格上昇にもかかわらず、投資家の退出が増加しており、確信の弱さを示しています。CoinMarketCapのデータによると、トークン保有者数は6,800から6,200に減少し、市場への継続的な分配を示唆しています。

売却そのものよりも懸念されるのは、買い手の集中です。トケノミクスのデータは、個人投資家とクジラの間の著しい不均衡を明らかにしました。

NIGHTの循環供給量の約94.13%はわずか10のウォレットによって保有されており、個人投資家は5.87%しか管理していません。

この集中は依然として大きなリスク要因であり、特に大口保有者がポジションを市場に戻し始めた場合、NIGHTの長期的なパフォーマンスに対する懸念を引き起こします。

最終的な考察

• 過去1週間のNIGHTのエコシステム開発は、投資家のエクスポージャーを増加させ、資本流入が上昇しています。
• トークン保有者の減少とトップ投資家に偏ったトケノミクスは、依然として大きな懸念事項です。