Coinbaseは2025年第4四半期の調整を経て、2026年には暗号資産市場が強化されると予想

TLDR

• Coinbaseは、2025年第4四半期に過剰なレバレッジが一掃され、市場構造が改善されたと述べています。
• オンチェーンデータは、パニック売り/狼狽売りの減少とより安定した投資家行動を示しています。
• デリバティブ市場は、レバレッジの低下とバランスの取れたポジションにより抑制を示しています。
• マクロリスクは織り込み済みと見られ、市場は急激な反応を示すことが少なくなっています。

Coinbase Institutionalの最新レポートによると、暗号資産市場はより強固な基盤を持って2026年を迎えています。2025年後半の市場リセットに続き、過剰なレバレッジが一掃され、投資家行動はより規律正しくなりました。よりバランスの取れたポジションとパニック売り/狼狽売りの減少により、2026年第1四半期の見通しは楽観的です。Coinbaseは、これらのより健全な状況が市場が将来のショックをより良く吸収するのに役立つ可能性があると示唆しています。

第4四半期のドローダウン後に市場の安定性が回復

暗号資産市場は、2025年後半の広範な市場リセットに続き、より堅固な構造で2026年第1四半期に入りました。これは、オンチェーンデータと投資家データを使用して業界動向を追跡するCoinbase Institutionalの最新Charting Cryptoレポートから得られたものです。

レポートによると、2025年第4四半期の急激なドローダウンが、システムから過剰なレバレッジと投機ポジションを取り除くのに役立ちました。Coinbase Institutionalのグローバル投資調査責任者であるDavid Duong氏によると、「昨年のレバレッジによる清算の影響が完全に晴れたわけではありませんが、新年を迎えるにあたって、暗号資産市場に対する我々の見通しは建設的です」とのことです。

市場は現在、より選択的な投資家のエンゲージメントと規律ある取引行動を経験しており、Coinbaseはこれを長期的成長のより健全な兆候と見なしています。

投資家行動がより慎重かつ選択的に

Coinbaseは、現在の市場参加は活発なままですが、もはや短期売買によって支配されていないと指摘しています。代わりに、投資家のポジションは、以前の強気局面よりも慎重で、混雑していないと説明されています。

この変化は、市場センチメントのより広範な再調整を反映しています。トレーダーや機関投資家は現在、積極的なリスクテイクよりも持続可能なリスクコントロールを好む傾向を示しています。その結果、下落時の脆弱性が軽減され、市場がショックをより良く吸収できるようになっています。

レポートはまた、デリバティブの使用が抑制を示していることにも言及しています。レバレッジはより抑制されており、ポジションはバランスが取れているように見え、急激な清算の可能性が低下しています。

オンチェーンデータは保有者行動の改善を反映

Coinbase Institutionalが収集したオンチェーンデータは、パニック売り/狼狽売りが減少していることを示しています。ポジション保有者はより安定しているように見え、昨年のボラティリティの後、その行動は正常化の兆候を示しています。

供給動態はより秩序正しくなっており、長期売買の参加者が自分のポジションをより強力にコントロールしていることを示唆しています。これらの指標は、恐怖に基づく売りによる短期売買の混乱が少なく、市場構造の改善を示しています。

このような傾向は、2025年後半の調整が市場により健全なバランスをもたらすのに役立ったという、より広い考えを支持しています。Coinbaseは、これが2026年を通じてより一貫した取引活動の基礎を築く可能性があることを示唆しています。

マクロリスクは市場のポジションに吸収されているように見える

金融政策や地政学に関連する問題を含むマクロ経済の不確実性は続いていますが、Coinbaseは、これらのリスクがもはや突然の混乱を引き起こしていないと述べています。代わりに、それらは既存の市場のポジションに織り込まれつつあります。

これは、リスクはまだ存在しているものの、市場がより冷静に反応していることを意味します。投資家の反応はより慎重になり、政策や世界的な出来事の突然の変化は、以前と同じレベルのパニックを引き起こしていません。

Coinbase Institutionalは、この安定性が現在の市場基盤を維持するのに役立つ可能性があると考えています。急激な上昇トレンドを予測するものではありませんが、レポートは2026年の初めを、より健全な条件に基づく再構築段階と見ています。

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