米PPI、インフレ率2.6%を記録、JPモルガンが厳重警告

主なポイント:

• ヘッドラインPPIインフレ率は2.6%となり、トランプ関税への懸念にもかかわらず月次PPIインフレ率は低下した。
• PPIは月次で緩やかに上昇し、最終的にトレーダーは今年2回のFRB利下げを完全に織り込んだ。
• ビットコインやその他の暗号資産の価格は、金曜日のオプション期限と中東の地政学的緊張を前に下落した。

米国で高い注目を集めていた生産者物価指数(PPI)インフレ率は2.6%となり、予想通りで、3ヶ月ぶりに上昇した。また、PPIインフレ率は5月に0.10%上昇し、4月の改定値-0.2%から上昇したが、予想を下回った。

ビットコインの価格とイーサは、中東の地政学的緊張とドナルド・トランプ大統領による新たな関税計画の中で、先の2%下落から若干反発した。

米国で消費者物価指数（CPI）インフレ率が落ち着いた後、トレーダーは連邦準備制度理事会が今年2回利下げすると予想していた。PPIインフレ率の発表は、2回の利下げの可能性を大幅に高めた。

執筆時点で、CME FedWatchは9月と10月にそれぞれ2回の利下げが完全に織り込まれていることを示した。9月のFRB利下げの確率は62%、10月は42%に上昇した。

ヘッドラインPPIインフレ率は2.6%

米国労働統計局は5月のPPIインフレ率に関する最新データを発表した。報告書によると、年間生産者物価指数(PPI)は予想通り2.6%となったが、4月の改定値2.5%から上昇した。コアPPIインフレ率は以前の3.1%から3%に低下した。

月次PPIとコアPPIインフレ率は0.1%上昇し、前月の0.2%から低下した。4月のインフレ率は労働統計局により改定された。

ウォール街のデータによると、アメリプライズ、BMO、JPモルガンはより高い数値を予想しており、これはハト派的なFRBのセンチメントに挑戦する可能性があった。シティグループとスタンダードチャータードは下振れを予想しており、ディスインフレにはまだ勢いがあることを示唆している。

JPモルガン、米国とイランの緊張激化による影響について警告

JPモルガンのアナリストは、イランへの潜在的な軍事攻撃が原油価格を1バレルあたり120ドルまで押し上げる可能性があると警告した。この原油価格の急騰は、米国でインフレ率をさらに押し上げ、消費者物価指数（CPI）を5%に戻す可能性がある。

この警告は、パンデミック時代の景気刺激策の効果が薄れる中、米国経済の弱体化についてのJPモルガンCEOジェイミー・ダイモンの深刻な警告と一致していた。

以前の報告では、米国当局者がイスラエルがイランに対する作戦を開始する準備が完全に整っていると通知されたことが明らかになった。特に、原油価格は2025年3月以来初めて1バレルあたり69ドルに近づいている。

米ドル指数(DXY)は木曜日に下落を拡大し、97.8を下回り2022年以来の最低水準に達した。これは、貿易緊張の再燃と地政学的リスクが市場パニックに重くのしかかった結果として発生した。

さらに、執筆時点で10年物米国債利回りは6週間ぶりの安値となる4.361%まで低下した。トレーダーは、より長期の債務に対する需要についての追加的な洞察を提供する重要な30年債入札を注視していた。

ドナルド・トランプ米大統領は引き続き100bpsの利下げを求め続け、暗号資産市場で議論を巻き起こした。

ビットコインと暗号資産市場の反応

10x Researchによると、米国の消費者センチメントの崩壊への恐れは誇張されている可能性が高い。「ハードデータがソフトなセンチメントによって動かされているのではなく、センチメントがネガティブなメディア報道によって不当に影響を受けた可能性がある」と付け加えた。

さらに、暗号資産市場は金曜日にDeribitで期限を迎える想定元本30億ドル以上の28K BTCオプションに備えている。執筆時点で、プット・コール・レシオは0.95で、トレーダーの間でわずかに弱気なセンチメントを示唆している。特に、マックス・ペイン・ポイントは107,000ドルで、BTC価格がさらに反落する可能性が高いことを示している。

想定元本約7億ドルの242K ETHオプションが期限を迎える予定で、プット・コール・レシオは1.18である。また、執筆時点でマックス・ペイン・ポイントは2,700ドルだった。プット・コール・レシオとマックス・ペイン・データが示すように、イーサリアムのセンチメントは弱気に転じている。

BTC価格は過去24時間で2%下落し、107,023ドルで取引されている。24時間の安値と高値はそれぞれ107,407ドルと110,384ドルだった。さらに、過去24時間の取引高は横ばいだった。アナリストは短期的な大規模な強制決済への懸念を提起しており、ラリーが終了する可能性がある。

一方、ETH価格は過去24時間で2%下落し、2,735ドルで取引されている。24時間の安値と高値はそれぞれ2,733ドルと2,877ドルだった。さらに、過去24時間の取引高は5%減少し、トレーダーの関心の低下を示している。

米国PPI インフレ率は2.6%、JPモルガンが深刻な警告という投稿はThe Coin Republicに最初に掲載されました。