BTCが「降伏フェーズ」に突入、長期保有者が売却：最高の買いゾーン？

ビットコインの最新のオンチェーンおよび市場シグナルは、長期保有者が損失を出して売却を始め、予測市場がより防衛的になったことで、深刻なストレス局面を示していた。この変化により、資産はアナリストが「降伏局面」と呼ぶ段階に入った。これは市場全体での広範な降伏と関連する期間である。

データは、長期保有者のSOPRが1を下回ったことを示しており、これは通常短期的なボラティリティに抵抗する投資家でさえも損失を実現していることを意味した。これは、短期保有者がすでに退場しているか、以前に大きな損失を吸収している可能性が高く、市場の大部分が含み損を抱え、センチメントが疲弊に向かっていることから重要だった。

長期保有者の損失は後期段階の降伏シグナルを示す

長期保有者のSOPRが1を下回ったことは、経験豊富な保有者がコストベース以下で売却していることを示した。市場構造の観点から、これは通常の短期的な弱さではなく、より広範な降伏イベントを反映していた。

歴史的に、これらの局面は売却圧力がすでに進行し、恐怖が広まった時に現れた。データは、この状況がしばしば市場の底値や長期的な安値付近の領域と一致することを示した。

しかし、レポートは市場が正確な底値に達したかどうかを特定しなかった。代わりに、現在の局面を、損失が十分に広範になり、市場が恐怖に駆動された最終段階に入っていることを示唆する段階として位置づけた。

この解釈は重要であり、長期保有者は通常市場で最も反応が少ないグループである。それでも、彼らが損失を実現し始めると、そのシグナルは短期的なパニック売りだけよりも重い意味を持つ。

BTC:実現価格がトレーダーが注目するゾーンを定義

レポートはさらに、BTCの実現価格を市場の平均コストベースとして特定し、それを約54,000ドルとした。現物価格がそのレベルを下回ると、市場は集約された平均オープン価格の下で取引されていることになる。

データによると、以前の実現価格を下回る動きは、降伏、深刻なネガティブセンチメント、および強い恐怖と一致した。それにもかかわらず、これらの期間は後に、正確なタイミングよりも長期的なポジショニングに焦点を当てた投資家にとって強力な蓄積ゾーンとなった。

テキストは、投資家が常に正確な底値を捉えることはないと強調した。そのため、実現価格を下回る段階的な現物蓄積をより実用的なアプローチとして提示した。同時に、レポートは2つの重要な制限を強調した。第一に、実現価格を下回る歴史的期間は7日から301日まで続いた。

第二に、データは、そのしきい値を下回った後、価格がどこまで下落するかについて固定ルールがないことを示した。つまり、このレベルは底値を保証することなく相対的な価値を定義できることを意味した。

簡単に言えば、データは54,000ドルを市場平均と比較して安いと提示したが、保証された転換点としてではなかった。この区別により、議論は価格予測ではなくコストベースデータに基づいたものとなった。

弱気相場シグナルがチャートとベッティング市場全体で圧力を追加

より広範な弱気ムードと並行して、ビットコインが今年45,000ドルを下回るかどうかに関するPolymarketの契約は52%に上昇した後、報道時点で51%に緩和した。YESシェアは51セントで取引され、NOシェアは50セントで、依然として弱気に傾いた狭く分かれた市場を反映していた。

その価格設定は狭く分かれた市場を示したが、さらなる下落に傾いていた。以前のセッションは44%から49%の間で推移しており、最新の動きは弱気の確信の測定可能な増加を示した。

Ali Martinezはまた、3日チャートでの50日と200日の単純移動平均のクロスオーバーの繰り返しを指摘した。彼は、このシグナルが2014年、2018年、2022年の弱気相場の最終段階付近に現れ、2026年2月27日に再び現れたと述べた。

以前のサイクルでは、これらのクロスオーバーは50%から72%の下落の後に到達し、その後45%から52%の追加下落が続いた。その記録に基づいて、Martinezは40,000ドル付近の蓄積ゾーンと30,000ドルのより深い洗い出しレベルを特定した。

別のアナリストであるTedは、現在の構造を2026年1月のフラクタルと比較した。彼は、以前のセットアップは地元のピークからほぼ39%の下落で終了し、45,000ドル付近の下落目標を示唆したと述べた。

Source: https://www.cryptonewsz.com/btc-surrender-phase-best-buy-zone/