Markets Share Share this article Copy linkX (Twitter)LinkedInFacebookEmail Bitcoin rally masks fragile liquidity as spo Markets Share Share this article Copy linkX (Twitter)LinkedInFacebookEmail Bitcoin rally masks fragile liquidity as spo

Bitcoin rally masks fragile liquidity as spot volumes hit year-long lows

2026/01/06 00:14
5 min read
Share
Share this article
Copy linkX (Twitter)LinkedInFacebookEmail

Bitcoin rally masks fragile liquidity as spot volumes hit year-long lows

Bitcoin and altcoin prices have pushed higher, but Glassnode data shows spot trading activity has dropped to its weakest levels since late 2023.

By Oliver Knight|Edited by Cheyenne Ligon
Jan 5, 2026, 4:14 p.m.
Crypto spot volume chart (Glassnode)

What to know:

  • Spot trading volumes for bitcoin and altcoins have fallen to their lowest levels since November 2023, even as prices move higher, signaling weak underlying demand, Glassnode data shows.
  • Thin liquidity can amplify price moves, as shallow order books allow relatively small trades to push markets sharply higher or lower — a dynamic flagged in CoinDesk research following October’s crash.
  • Crypto market depth has failed to fully recover since October’s $19 billion liquidation event, leaving markets more vulnerable to exaggerated price swings and sudden reversals.

Bitcoin and the wider crypto market has started to wake up recently, but underlying liquidity conditions appear strikingly weak, according to onchain analytics firm Glassnode — a dynamic that echoes concerns raised in a CoinDesk analysis in November on hollow crypto market liquidity following the October crash.

Glassnode’s latest data shows that both bitcoin spot trading volume and aggregate altcoin spot volume have sunk to their lowest readings since November 2023, even as prices have climbed — a divergence that typically points to thinning market participation and fragile demand underneath the recent strength.

STORY CONTINUES BELOW
Don't miss another story.Subscribe to the Crypto Daybook Americas Newsletter today. See all newsletters
Sign me up

Spot volume is a metric that assesses actual buying and selling activity on exchanges, a barometer of real trading interest.

Traditionally, healthy price advances are supported by rising volumes, as fresh capital and buyers enter the market. But in this case, spot volumes have not only failed to increase alongside prices, they’ve fallen to year-long lows, underscoring a lack of broad participation behind the moves.

Loading...

This assessment reiterates issues raised in a CoinDesk research piece published in November, which documented how liquidity across centralized exchanges — including bitcoin and ether market depth — failed to recover fully after the October liquidation cascade.

The research highlighted that post-crash, order-book depth remained structurally lower than before the sell-off, suggesting a new, thinner baseline of liquidity that leaves markets more vulnerable to exaggerated price reactions.

The October event, which resulted in $19 billion worth of leveraged positions being wiped out in a matter of hours, did more than unwind overextended bets. It reshaped the market’s underlying structure, leading to a sustained pullback in resting liquidity as market-making firms and liquidity providers pulled back, making markets shallower and less capable of absorbing large trades without meaningful price impact.

Bitcoin is currently trading at $93,500 after rising by 7.5% since Jan. 1, but the move on minimal volume is presenting traders with a number of warning signs.

Bitcoin TradingLiquiditySpot Trading

More For You

KuCoin Hits Record Market Share as 2025 Volumes Outpace Crypto Market

Commissioned byKuCoin

KuCoin captured a record share of centralised exchange volume in 2025, with more than $1.25tn traded as its volumes grew faster than the wider crypto market.

What to know:

  • KuCoin recorded over $1.25 trillion in total trading volume in 2025, equivalent to an average of roughly $114 billion per month, marking its strongest year on record.
  • This performance translated into an all-time high share of centralised exchange volume, as KuCoin’s activity expanded faster than aggregate CEX volumes, which slowed during periods of lower market volatility.
  • Spot and derivatives volumes were evenly split, each exceeding $500 billion for the year, signalling broad-based usage rather than reliance on a single product line.
  • Altcoins accounted for the majority of trading activity, reinforcing KuCoin’s role as a primary liquidity venue beyond BTC and ETH at a time when majors saw more muted turnover.
  • Even as overall crypto volumes softened mid-year, KuCoin maintained elevated baseline activity, indicating structurally higher user engagement rather than short-lived volume spikes.
View Full Report

More For You

BNB token ticks higher as technical upgrades frame tight price compression

Technically, BNB is compressed between rising support and a descending resistance zone near $910, indicating a balance rather than a clear direction.

What to know:

  • BNB rose 1.7% to around $906, consolidating between $890 and $910, with steady demand and expanding trading volume during the push through $900.
  • Technically, BNB is compressed between rising support and a descending resistance zone near $910, suggesting a balance rather than a clear direction, with neither buyers nor sellers in control.
  • Traders are also monitoring developments on the BNB Chain, including a 2026 technical roadmap that targets increased throughput and lower fees.
Read full story
Latest Crypto News

BNB token ticks higher as technical upgrades frame tight price compression

Goldman Sachs sees regulation driving next wave of institutional crypto adoption

Robinhood leaning into advanced traders as crypto volatility reshapes user behavior

Bitcoin eyes $94,000 as crypto prices manage early U.S. gains for second straight session

Japan’s finance minister says she supports crypto trading at stock exchanges

Crypto traders can now speculate on housing prices through Polymarket

Top Stories

Bitcoin eyes $94,000 as crypto prices manage early U.S. gains for second straight session

Memecoin comeback talk builds as DOGE, SHIB, BONK rally in early 2026

Goldman Sachs upgrades Coinbase to buy, cuts eToro to neutral

Strategy boosted bitcoin holdings and cash reserve last week

Goldman Sachs sees regulation driving next wave of institutional crypto adoption

Crypto wallet firm Ledger faces customer data breach through payment processor Global-e

Market Opportunity
Belong Logo
Belong Price(LONG)
$0.002493
$0.002493$0.002493
-0.12%
USD
Belong (LONG) Live Price Chart
Disclaimer: The articles reposted on this site are sourced from public platforms and are provided for informational purposes only. They do not necessarily reflect the views of MEXC. All rights remain with the original authors. If you believe any content infringes on third-party rights, please contact [email protected] for removal. MEXC makes no guarantees regarding the accuracy, completeness, or timeliness of the content and is not responsible for any actions taken based on the information provided. The content does not constitute financial, legal, or other professional advice, nor should it be considered a recommendation or endorsement by MEXC.

You May Also Like

The UA Sprinkler Fitters Local 669 JATC – Notice of Privacy Incident

The UA Sprinkler Fitters Local 669 JATC – Notice of Privacy Incident

Landover, Maryland, February 6, 2026– The UA Sprinkler Fitters Local 669 Joint Apprenticeship and Training Committee (“JATC”) is providing notice of an event that
Share
AI Journal2026/02/07 07:30
CME pushes Solana, XRP into derivatives spotlight with new options

CME pushes Solana, XRP into derivatives spotlight with new options

CME Group is launching options for Solana and XRP futures this October. The move signals a major shift, acknowledging that institutional liquidity is now firmly expanding beyond the established dominance of Bitcoin and Ether. According to a press release dated…
Share
Crypto.news2025/09/18 01:18
Ethereum koers toont zeldzaam dubbel koopsignaal en richt zich op $4.550

Ethereum koers toont zeldzaam dubbel koopsignaal en richt zich op $4.550

Connect met Like-minded Crypto Enthusiasts! Connect op Discord! Check onze Discord   Ethereum laat op de uurgrafiek twee opeenvolgende TD Sequential koopsignalen zien. Deze indicator meet uitputting in een trend en geeft vaak een signaal dat de verkoopdruk kan afnemen. Dit dubbele signaal verschijnt rond het niveau van $4.516, waar de ETH prijs kortstondig steun vindt. Dit type formatie komt zelden voor en wordt daarom extra nauwlettend gevolgd. Wat gaat de Ethereum koers hiermee doen? Ethereum koers test steun rond $4.516 De scherpe daling van de Ethereum koers vanaf de prijszone rond $4.800 bracht de ETH prijs in korte tijd naar ongeveer $4.516. Op dit niveau trad duidelijke koopactiviteit op, waardoor de neerwaartse beweging tijdelijk werd gestopt. Het dubbele signaal dat door de TD Sequential indicator is gegenereerd, viel precies samen met dit prijspunt. De TD Sequential is opgebouwd uit negen candles die een trend meetellen. Wanneer de negende candle verschijnt, kan dit duiden op een trendomslag. In dit geval verschenen zelfs twee signalen kort na elkaar, wat aangeeft dat de verkoopdruk mogelijk uitgeput is. Het feit dat dit gebeurde in een zone waar ETH kopers actief bleven, maakt het patroon extra opvallend. TD Sequential just flashed two buy signals for Ethereum $ETH! pic.twitter.com/JPO8EhiEPi — Ali (@ali_charts) September 16, 2025 Welke crypto nu kopen?Lees onze uitgebreide gids en leer welke crypto nu kopen verstandig kan zijn! Welke crypto nu kopen? Fed-voorzitter Jerome Powell heeft aangekondigd dat de rentes binnenkort zomaar eens omlaag zouden kunnen gaan, en tegelijkertijd blijft BlackRock volop crypto kopen, en dus lijkt de markt klaar om te gaan stijgen. Eén vraag komt telkens terug: welke crypto moet je nu kopen? In dit artikel bespreken we de munten die… Continue reading Ethereum koers toont zeldzaam dubbel koopsignaal en richt zich op $4.550 document.addEventListener('DOMContentLoaded', function() { var screenWidth = window.innerWidth; var excerpts = document.querySelectorAll('.lees-ook-description'); excerpts.forEach(function(description) { var excerpt = description.getAttribute('data-description'); var wordLimit = screenWidth wordLimit) { var trimmedDescription = excerpt.split(' ').slice(0, wordLimit).join(' ') + '...'; description.textContent = trimmedDescription; } }); }); Technische indicatoren schetsen herstelkans voor ETH Naast de dubbele koopsignalen verstrekken ook andere indicatoren belangrijke aanwijzingen. Tijdens de daling van de ETH koers waren grote rode candles zichtbaar, maar na de test van $4.516 stabiliseerde de Ethereum koers. Dit wijst op een mogelijke verschuiving in het evenwicht tussen de bears en bulls. Als deze opwaartse beweging doorzet, liggen de eerste weerstanden rond $4.550. Daarboven wacht een sterkere zone rond $4.650. Deze niveaus zijn in eerdere Ethereum sessies al meerdere keren getest. Een doorbraak zou ruimte openen richting de all-time high van ETH rond $4.953. Wanneer de prijs toch opnieuw onder $4.516 zakt, liggen er zones rond $4.500 en $4.450 waar grotere kooporders worden verwacht. Deze niveaus kunnen als een vangnet fungeren, mocht de druk opnieuw toenemen. Marktdynamiek bevestigt technische indicatoren De huidige situatie volgt op een bredere correctie in de cryptomarkt. Verschillende vooraanstaande crypto tokens zagen scherpe koersdalingen, waarna traders op zoek gingen naar signalen voor een mogelijke ommekeer. Dat juist Ethereum nu een dubbel TD Sequential signaal toont, versterkt de interesse in dit scenario. Fundamenteel blijft Ethereum sterk. Het aantal ETH tokens dat via staking is vastgezet, blijft groeien. Dat verkleint de vrije circulatie en vermindert verkoopdruk. Tegelijk blijft het netwerk intensief gebruikt voor DeFi, NFT’s en stablecoins. Deze activiteiten zorgen voor een stabiele vraag naar ETH, ook wanneer de prijs tijdelijk onder druk staat. Fundamentele drijfveren achter de Ethereum koers De Ethereum koers wordt echter niet alleen bepaald door candles en patronen, maar ook door bredere factoren. Een stijgend percentage van de totale ETH supply staat vast in staking contracten. Hierdoor neemt de liquiditeit op exchanges af. Dit kan prijsschommelingen versterken wanneer er plotseling meer koopdruk ontstaat. Daarnaast is Ethereum nog steeds het grootste smart contract platform. Nieuwe standaarden zoals ERC-8004 en ontwikkelingen rond layer-2 oplossingen houden de activiteit hoog. Deze technologische vooruitgang kan de waardepropositie ondersteunen en zo indirect bijdragen aan een ETH prijsherstel. Het belang van de korte termijn dynamiek De komende handelsdagen zullen duidelijk maken of de bulls genoeg kracht hebben om door de weerstandszone rond $4.550 te breken. Voor de bears ligt de focus juist op het verdedigen van de prijsregio rond $4.516. De whales, die met grote handelsorders opereren, kunnen hierin een beslissende rol spelen. Het dubbele TD Sequential signaal blijft hoe dan ook een zeldzame gebeurtenis. Voor cryptoanalisten vormt het een objectief aanknopingspunt om de kracht van de huidige Ethereum trend te toetsen. Vooruitblik op de ETH koers Ethereum liet twee opeenvolgende TD Sequential signalen zien op de uurgrafiek, iets wat zelden voorkomt. Deze formatie viel samen met steun rond $4.516, waar de bulls actief werden. Als de Ethereum koers boven dit niveau blijft, kan er ruimte ontstaan richting $4.550 en mogelijk $4.650. Zakt de prijs toch opnieuw onder $4.516, dan komen $4.500 en $4.450 in beeld als nieuwe steunzones. De combinatie van zeldzame indicatoren en een sterke fundamentele basis maakt Ethereum interessant voor zowel technische als fundamentele analyses. Of de bulls het momentum echt kunnen overnemen, zal blijken zodra de Ethereum koers de eerstvolgende weerstanden opnieuw test. Koop je crypto via Best Wallet Best wallet is een topklasse crypto wallet waarmee je anoniem crypto kan kopen. Met meer dan 60 chains gesupport kan je al je main crypto coins aanschaffen via Best Wallet. Best wallet - betrouwbare en anonieme wallet Best wallet - betrouwbare en anonieme wallet Meer dan 60 chains beschikbaar voor alle crypto Vroege toegang tot nieuwe projecten Hoge staking belongingen Lage transactiekosten Best wallet review Koop nu via Best Wallet Let op: cryptocurrency is een zeer volatiele en ongereguleerde investering. Doe je eigen onderzoek. Het bericht Ethereum koers toont zeldzaam dubbel koopsignaal en richt zich op $4.550 is geschreven door Dirk van Haaster en verscheen als eerst op Bitcoinmagazine.nl.
Share
Coinstats2025/09/17 23:31