Złoto (XAU/USD) notuje we wtorek lekkie spadki, jednak bez wyraźnego impetu kierunkowego, ponieważ inwestorzy powstrzymują się od agresywnego pozycjonowania w obliczu niepewności co do wznowienia rozmów pokojowych między USA a Iranem, po odnowionych napięciach w Cieśninie Ormuz w weekend.
W chwili pisania tego tekstu XAU/USD jest notowany w okolicach 4 794 USD, tracąc w ciągu dnia blisko 0,53%, pod presją umiarkowanego wzrostu wartości dolara amerykańskiego (USD).
Rozmowy USA-Iran pod znakiem zapytania, gdy zbliża się termin wygaśnięcia zawieszenia broni
Wysiłki dyplomatyczne mające na celu zakończenie wojny między USA a Iranem pozostają niepewne, a sygnały dotyczące potencjalnej drugiej rundy rozmów pokojowych oczekiwanych w Pakistanie są sprzeczne. Wiceprezydent USA JD Vance ma przewodzić delegacji udającej się do Islamabadu na negocjacje.
Liczne doniesienia medialne sugerowały, że Iran wysyła delegację na rozmowy. Jednak irańska telewizja państwowa odrzuciła te twierdzenia, stwierdzając w poście na Telegramie, że „jak dotąd żadna delegacja z Iranu nie udała się do Islamabadu, ani pierwsza, ani druga, ani wstępna, ani kontynuacyjna."
Przy obecnym dwutygodniowym zawieszeniu broni, które wygasa w środę, rynki zachowują ostrożność. Prezydent USA Donald Trump oświadczył w poniedziałek, że jest „wysoce nieprawdopodobne", że przedłuży rozejm, dodając: „Nie otworzymy Cieśniny Ormuz, dopóki nie zostanie podpisana umowa." Trump ostrzegł również, że walki mogą wznowić się, jeśli nie zostanie osiągnięte porozumienie.
Po stronie irańskiej Mohammad Bagher Ghalibaf powiedział, że Teheran „przygotowuje się do pokazania nowych kart na polu bitwy" i „nie zaakceptuje negocjacji w cieniu gróźb."
Wyższe ceny ropy utrzymują presję na złoto
Tymczasem trwające zakłócenia w Cieśninie Ormuz, która pozostaje pod podwójną blokadą sił morskich USA i Iranu, nadal wspierają podwyższone ceny ropy. Utrzymuje to ryzyka inflacyjne w centrum uwagi i wzmacnia oczekiwania, że główne banki centralne, w tym Rezerwa Federalna (Fed), mogą utrzymywać stopy procentowe na wyższym poziomie przez dłuższy czas.
Choć złoto jest często postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją, wyższe koszty pożyczek mają tendencję do zmniejszania jego atrakcyjności poprzez zwiększenie kosztu alternatywnego posiadania metalu nieprzynoszącego dochodu. W rezultacie kruszec pozostaje pod presją w krótkim terminie, nawet jeśli ryzyka geopolityczne zapewniają pewne wsparcie i utrzymują ceny w dużej mierze w przedziale wahań.
Patrząc w przyszłość, traderzy będą uważnie śledzić rozwój sytuacji wokół rozmów USA-Iran i terminu zawieszenia broni, a także ruchy dolara amerykańskiego i cen ropy w poszukiwaniu nowych wskazówek kierunkowych.
Uwaga skupi się również na nadchodzących danych o sprzedaży detalicznej w USA oraz przesłuchaniu potwierdzającym Kevina Warsha, kandydata Donalda Trumpa na stanowisko Prezesa Rezerwy Federalnej, zaplanowanym na godz. 16:00 czasu polskiego przed Senacką Komisją Bankową.
Analiza techniczna: XAU/USD utknął w przedziale, gdy impet słabnie
Z technicznego punktu widzenia, krótkoterminowe perspektywy pozostają neutralne na wykresie 4-godzinnym, z ceną oscylującą tuż poniżej środkowej linii 20-okresowego Wstęgi Bollingera w okolicach 4 805 USD, przy jednoczesnym utrzymaniu się powyżej dolnego pasma w okolicach 4 756 USD.
Wskaźnik Relative Strength Index (RSI) w okolicach 49 oraz stonowany Average Directional Index (ADX) w pobliżu 11 wskazują na zanikający impet i brak silnego trendu kierunkowego, pozostawiając XAU/USD w konsolidacji.
Po stronie wzrostowej, wstępny opór znajduje się przy środkowym paśmie Bollingera w okolicach 4 805 USD, a przełamanie powyżej tego poziomu otwiera drogę do górnego pasma w pobliżu 4 854 USD jako kolejnej bariery.
Po stronie spadkowej, dolne pasmo Bollingera na poziomie około 4 756 USD pełni funkcję bezpośredniego wsparcia, a wyraźny spadek poniżej tej podłogi sygnalizowałby, że sprzedający odzyskują kontrolę i mógłby otworzyć drogę do głębszej fazy korekty.
Złoto – FAQ
Złoto odgrywało kluczową rolę w historii ludzkości, gdyż było powszechnie używane jako środek przechowywania wartości i środek wymiany. Obecnie, poza swoim blaskiem i zastosowaniem w jubilerstwie, kruszec jest powszechnie postrzegany jako aktywo bezpiecznej przystani, co oznacza, że jest uważany za dobrą inwestycję w burzliwych czasach. Złoto jest również powszechnie postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją i przed deprecjonującymi się walutami, ponieważ nie jest zależne od żadnego konkretnego emitenta ani rządu.
Banki centralne są największymi posiadaczami złota. Dążąc do wsparcia swoich walut w burzliwych czasach, banki centralne mają tendencję do dywersyfikacji swoich rezerw i kupowania złota w celu poprawy postrzeganej siły gospodarki i waluty. Wysokie rezerwy złota mogą być źródłem zaufania do wypłacalności kraju. Banki centralne dodały 1 136 ton złota o wartości około 70 miliardów dolarów do swoich rezerw w 2022 roku, według danych Światowej Rady Złota. Jest to największy roczny zakup od początku prowadzenia rejestrów. Banki centralne z gospodarek wschodzących, takich jak Chiny, Indie i Turcja, szybko zwiększają swoje rezerwy złota.
Złoto wykazuje odwrotną korelację z dolarem amerykańskim i amerykańskimi obligacjami skarbowymi, które są głównymi aktywami rezerwowymi i bezpiecznej przystani. Gdy dolar deprecjonuje się, złoto ma tendencję do wzrostu, umożliwiając inwestorom i bankom centralnym dywersyfikację aktywów w burzliwych czasach. Złoto jest również odwrotnie skorelowane z aktywami ryzykownymi. Zwyżka na rynku akcji ma tendencję do osłabiania ceny złota, podczas gdy wyprzedaż na bardziej ryzykownych rynkach sprzyja kruszcowi.
Na cenę może wpływać szeroki zakres czynników. Niestabilność geopolityczna lub obawy przed głęboką recesją mogą szybko spowodować wzrost ceny złota ze względu na jego status bezpiecznej przystani. Jako aktywo nieprzynoszące dochodu, złoto ma tendencję do wzrostu przy niższych stopach procentowych, podczas gdy wyższy koszt pieniądza zazwyczaj ciąży na żółtym metalu. Mimo to większość ruchów zależy od zachowania dolara amerykańskiego (USD), ponieważ aktywo jest wyceniane w dolarach (XAU/USD). Silny dolar ma tendencję do utrzymywania ceny złota pod kontrolą, podczas gdy słabszy dolar prawdopodobnie podwyższy ceny złota.
Source: https://www.fxstreet.com/news/gold-slips-as-markets-await-clarity-on-us-iran-talks-202604211211
