Desde novembro, o dólar taiwanês desvalorizou 1,88% em relação ao dólar americano, resultando em ganhos cambiais para fundos offshore quando convertidos de volta para o dólar taiwanês. Estatísticas até o dia 27 mostram que os 961 fundos offshore aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários (incluindo ações, títulos, fundos balanceados, notas e investimentos alternativos) tiveram uma valorização média de 1,75%. Entre eles, 624 fundos de ações subiram em média 1,56%, 55 fundos de ativos mistos (balanceados) subiram em média 1,72%, e 260 fundos de títulos subiram em média 2,16%. Analisando os principais fundos setoriais, os fundos de tecnologia caíram em média 4,17% desde novembro, ficando em último lugar. O ouro, que recuou em outubro, recuperou-se rapidamente em novembro, com fundos de ações de metais preciosos subindo em média 13,73% e 135,05% desde o início do ano, liderando todas as categorias de fundos. Os fundos de ações de biotecnologia também tiveram um aumento médio de 11,09%, refletindo continuamente o progresso positivo nos ensaios clínicos de novos medicamentos, fusões e aquisições empresariais, e a diminuição gradual de políticas desfavoráveis, com cada vez mais empresas farmacêuticas utilizando reduções de preços para isenção de tarifas sobre medicamentos. Ezra Fielt, gestor do Franklin Templeton Biotechnology Navigator Fund, afirma que as quatro principais vantagens das ações de biotecnologia incluem: (1) avaliação favorável: a capitalização de mercado do índice de biotecnologia NBI em relação aos gastos com P&D está no nível mais baixo dos últimos 15 anos; (2) aumento recente nas taxas de sucesso dos ensaios clínicos de fase II e III; (3) temas de fusões e aquisições: pressão do "precipício de patentes" para grandes farmacêuticas, ambiente regulatório mais amigável, e redução da incerteza política também ajudam a aquecer as atividades de fusões e aquisições; (4) a integração da IA em vários aspectos do setor já aumentou significativamente a produtividade e a taxa de retorno sobre investimento. Stephen Land, gestor do Franklin Gold Fund, acredita que as tensões comerciais e a desglobalização levarão a uma inflação mais grave. Se a situação continuar ou mesmo se intensificar, o ouro poderá desempenhar um papel importante no futuro mundial. De fato, a disposição global para manter dívidas e moedas de outros países está diminuindo, tornando o ouro uma alternativa. Além disso, o ouro tem baixa correlação com outros ativos, sendo uma excelente ferramenta de diversificação de investimentos. Quanto aos principais fundos regionais de ações, os fundos de ações da Grande China e Ásia (excluindo Japão) registraram perdas médias em novembro, com desempenho inferior, principalmente devido ao impacto das ações de conceito de IA em pausa. Em contraste, fundos com menos exposição tecnológica, como os fundos de ações da América Latina, subiram em média 7,01%, liderando o mercado, refletindo principalmente o tema de futuros cortes nas taxas de juros do Brasil com altas taxas; os fundos de ações de pequena e média capitalização dos EUA e da Europa Oriental também registraram aumentos de 4,23% e 3,78%, respectivamente. Manraj Sekhon, Diretor de Investimentos da equipe global de investimentos da Franklin Templeton, afirma que os mercados emergentes passaram por mudanças estruturais dramáticas nos últimos 20 anos, com o foco industrial mudando de matérias-primas e energia para tecnologia, consumo e serviços, com numerosas empresas se tornando motores da economia global. Os bancos centrais dos mercados emergentes têm políticas monetárias e de taxas de juros mais flexíveis, com diferenciais reduzidos em relação aos mercados desenvolvidos, e as reformas regionais focam em aumentar o retorno sobre o patrimônio dos acionistas. Os lucros corporativos também começaram a se recuperar, com uma taxa de crescimento anual composta estimada de 12% a 14% para os lucros corporativos dos mercados emergentes de 2023 a 2027, o que deverá impulsionar a melhoria contínua do desempenho dos mercados de ações emergentes em relação aos mercados desenvolvidos. Na parte de títulos e fundos balanceados principais, os fundos balanceados tiveram desempenho geralmente inferior aos fundos de títulos devido ao impacto da correção do mercado de ações; os títulos de dívida em moeda local dos mercados emergentes lideraram com um aumento de 3,04%, seguidos pelos títulos do governo americano com um aumento médio de 2,6%. A Franklin Securities Investment Consulting afirma que, no final de dezembro, a atenção estará voltada para as reuniões de taxas de juros de três grandes bancos centrais: o Federal Reserve dos EUA (9-10/12), o Banco Central Europeu (18/12) e o Banco do Japão (19/12). O BCE provavelmente manterá as taxas baixas, o Banco do Japão pode aumentar as taxas novamente, enquanto os investidores têm grandes expectativas de que o Fed reduza as taxas novamente e esperam obter insights sobre a economia dos EUA e o grau de flexibilização monetária para o novo ano através da coletiva de imprensa do presidente, perspectivas econômicas e gráfico de pontos das taxas de juros. (Fonte: WinNews) Leitura adicional: Entenda em segundos o desempenho dos fundos offshore em setembro! Fundos de ouro disparam 22,7% novamente, fundos de ações taiwanesas ficam em último Entenda em segundos o desempenho dos fundos offshore em agosto! Fundos de ouro disparam 21,9% e conquistam o primeiro lugar, fundos de ações taiwanesas sobem 10,7% Entenda em segundos o desempenho dos fundos offshore em outubro! Fundos de ações taiwanesas sobem mais de 10% e dominam, fundos de ouro caem para o último lugarDesde novembro, o dólar taiwanês desvalorizou 1,88% em relação ao dólar americano, resultando em ganhos cambiais para fundos offshore quando convertidos de volta para o dólar taiwanês. Estatísticas até o dia 27 mostram que os 961 fundos offshore aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários (incluindo ações, títulos, fundos balanceados, notas e investimentos alternativos) tiveram uma valorização média de 1,75%. Entre eles, 624 fundos de ações subiram em média 1,56%, 55 fundos de ativos mistos (balanceados) subiram em média 1,72%, e 260 fundos de títulos subiram em média 2,16%. Analisando os principais fundos setoriais, os fundos de tecnologia caíram em média 4,17% desde novembro, ficando em último lugar. O ouro, que recuou em outubro, recuperou-se rapidamente em novembro, com fundos de ações de metais preciosos subindo em média 13,73% e 135,05% desde o início do ano, liderando todas as categorias de fundos. Os fundos de ações de biotecnologia também tiveram um aumento médio de 11,09%, refletindo continuamente o progresso positivo nos ensaios clínicos de novos medicamentos, fusões e aquisições empresariais, e a diminuição gradual de políticas desfavoráveis, com cada vez mais empresas farmacêuticas utilizando reduções de preços para isenção de tarifas sobre medicamentos. Ezra Fielt, gestor do Franklin Templeton Biotechnology Navigator Fund, afirma que as quatro principais vantagens das ações de biotecnologia incluem: (1) avaliação favorável: a capitalização de mercado do índice de biotecnologia NBI em relação aos gastos com P&D está no nível mais baixo dos últimos 15 anos; (2) aumento recente nas taxas de sucesso dos ensaios clínicos de fase II e III; (3) temas de fusões e aquisições: pressão do "precipício de patentes" para grandes farmacêuticas, ambiente regulatório mais amigável, e redução da incerteza política também ajudam a aquecer as atividades de fusões e aquisições; (4) a integração da IA em vários aspectos do setor já aumentou significativamente a produtividade e a taxa de retorno sobre investimento. Stephen Land, gestor do Franklin Gold Fund, acredita que as tensões comerciais e a desglobalização levarão a uma inflação mais grave. Se a situação continuar ou mesmo se intensificar, o ouro poderá desempenhar um papel importante no futuro mundial. De fato, a disposição global para manter dívidas e moedas de outros países está diminuindo, tornando o ouro uma alternativa. Além disso, o ouro tem baixa correlação com outros ativos, sendo uma excelente ferramenta de diversificação de investimentos. Quanto aos principais fundos regionais de ações, os fundos de ações da Grande China e Ásia (excluindo Japão) registraram perdas médias em novembro, com desempenho inferior, principalmente devido ao impacto das ações de conceito de IA em pausa. Em contraste, fundos com menos exposição tecnológica, como os fundos de ações da América Latina, subiram em média 7,01%, liderando o mercado, refletindo principalmente o tema de futuros cortes nas taxas de juros do Brasil com altas taxas; os fundos de ações de pequena e média capitalização dos EUA e da Europa Oriental também registraram aumentos de 4,23% e 3,78%, respectivamente. Manraj Sekhon, Diretor de Investimentos da equipe global de investimentos da Franklin Templeton, afirma que os mercados emergentes passaram por mudanças estruturais dramáticas nos últimos 20 anos, com o foco industrial mudando de matérias-primas e energia para tecnologia, consumo e serviços, com numerosas empresas se tornando motores da economia global. Os bancos centrais dos mercados emergentes têm políticas monetárias e de taxas de juros mais flexíveis, com diferenciais reduzidos em relação aos mercados desenvolvidos, e as reformas regionais focam em aumentar o retorno sobre o patrimônio dos acionistas. Os lucros corporativos também começaram a se recuperar, com uma taxa de crescimento anual composta estimada de 12% a 14% para os lucros corporativos dos mercados emergentes de 2023 a 2027, o que deverá impulsionar a melhoria contínua do desempenho dos mercados de ações emergentes em relação aos mercados desenvolvidos. Na parte de títulos e fundos balanceados principais, os fundos balanceados tiveram desempenho geralmente inferior aos fundos de títulos devido ao impacto da correção do mercado de ações; os títulos de dívida em moeda local dos mercados emergentes lideraram com um aumento de 3,04%, seguidos pelos títulos do governo americano com um aumento médio de 2,6%. A Franklin Securities Investment Consulting afirma que, no final de dezembro, a atenção estará voltada para as reuniões de taxas de juros de três grandes bancos centrais: o Federal Reserve dos EUA (9-10/12), o Banco Central Europeu (18/12) e o Banco do Japão (19/12). O BCE provavelmente manterá as taxas baixas, o Banco do Japão pode aumentar as taxas novamente, enquanto os investidores têm grandes expectativas de que o Fed reduza as taxas novamente e esperam obter insights sobre a economia dos EUA e o grau de flexibilização monetária para o novo ano através da coletiva de imprensa do presidente, perspectivas econômicas e gráfico de pontos das taxas de juros. (Fonte: WinNews) Leitura adicional: Entenda em segundos o desempenho dos fundos offshore em setembro! Fundos de ouro disparam 22,7% novamente, fundos de ações taiwanesas ficam em último Entenda em segundos o desempenho dos fundos offshore em agosto! Fundos de ouro disparam 21,9% e conquistam o primeiro lugar, fundos de ações taiwanesas sobem 10,7% Entenda em segundos o desempenho dos fundos offshore em outubro! Fundos de ações taiwanesas sobem mais de 10% e dominam, fundos de ouro caem para o último lugar