Merlin Chain dispara – Será que uma retração do MERL é o próximo passo após o pico de OI de $75M?

Merlin Chain [MERL], a solução layer-2 do Bitcoin [BTC], registou um aumento notável na atividade on-chain durante o último dia, mesmo com o preço do Bitcoin permanecendo amplamente limitado a uma faixa.

O ativo subiu acentuadamente, ganhando 16%, no momento da publicação, enquanto o número de detentores de tokens subiu para 173.800. Embora o desempenho pareça decididamente bullish (altista/otimista), sinais de um potencial recuo de mercado ainda pairam dentro da estrutura mais ampla do mercado.

Boom de liquidez eleva o preço

A recente alta no preço do MERL pode ser amplamente atribuída a um forte influxo de liquidez no mercado de derivativos.

O Interesse Aberto (OI) perpétuo do MERL, uma métrica que reflete o valor total de contratos derivativos pendentes e a liquidez geral do mercado, subiu para um novo recorde histórico de $75,79 milhões, no momento da escrita.

Notavelmente, este pico destaca o sentimento bullish (altista/otimista) atualmente circulando no mercado. O OI atingiu este nível após expandir aproximadamente $27 milhões em um único dia.

Um influxo tão grande em um dia geralmente inclui posições de traders tanto long quanto short. Neste caso, os dados de negociação indicam que as posições long dominam a atividade do mercado.

O volume de negociação também se tornou decididamente positivo, com o Rácio de Compra/Venda atingindo 1,05. Esta leitura sugere que as ordens de compra estão liderando o volume cumulativo, reforçando a pressão bullish (altista/otimista) de curto prazo.

Investidores Spot entram em ação

Os participantes do mercado Spot também continuaram a acumular MERL, ajudando a restringir a oferta disponível.

No contexto, os fluxos de saída das exchanges permanecem relativamente modestos, com aproximadamente $700.000 em MERL retirados de plataformas centralizadas durante o último dia.

Por si só, este nível de fluxo de saída não confirma fortemente uma estrutura de mercado bullish (altista/otimista), já que o montante permanece comparativamente pequeno.

No entanto, a acumulação sustentada juntamente com fluxos de saída líquidos consistentes aumenta a probabilidade de que o MERL mantenha sua trajetória ascendente, à medida que investidores bullish (altista/otimista) veem os níveis atuais como um ponto de entrada atrativo.

Notavelmente, o indicador de Acumulação/Distribuição (ADL) subiu, apontando para uma pressão de compra mais forte em relação à venda. Dito isso, o indicador permanece em território negativo.

Esta leitura negativa sugere que as compras recentes ainda não compensaram totalmente a pressão de venda mais pesada observada durante a semana passada, o que contribuiu para o declínio anterior.

Risco de um recuo de mercado?

Apesar dos ganhos recentes, o MERL ainda mostra risco de queda, conforme indicado pelo mapa de calor de liquidação.

Esta ferramenta destaca concentrações de liquidez acima e abaixo do preço atual para sinalizar movimentos potenciais. A liquidez posicionada acima frequentemente atrai os preços para cima, enquanto clusters abaixo sugerem possíveis declínios à medida que o mercado se move para preencher esses níveis.

Atualmente, a alta do MERL empurrou o preço para cima, eliminando as principais zonas de liquidez acima. Como resultado, a maioria dos clusters de liquidez agora está abaixo da faixa de negociação atual.

Com base no comportamento clássico do mercado, esta configuração aumenta a possibilidade de um recuo de mercado de curto prazo. No entanto, tais resultados não são garantidos.

Uma exceção chave surge quando o momentum bullish (altista/otimista) continua a se fortalecer, permitindo que o preço desafie os recuos típicos impulsionados pela liquidez.

Considerações Finais

• MERL registrou um influxo massivo de liquidez do mercado de derivativos, enquanto investidores spot continuam a acumular.
• O mapa de calor de liquidação mostra uma probabilidade de volatilidade de preços, com clusters de liquidez não preenchidos situados abaixo dos níveis atuais.