O que o mercado de stablecoins de 310 mil milhões de dólares revela sobre a adoção de cripto

O crescimento exponencial da adoção de stablecoins

O mercado de stablecoins atingiu um marco crucial a 12 de dezembro de 2025, alcançando $310 mil milhões em valor total. Isso representa um aumento de 70% em apenas um ano. Este crescimento não é apenas mais uma métrica de bolha de criptomoedas; sinaliza uma mudança fundamental na forma como os ativos digitais começam a ser utilizados globalmente.

Para compreender porque o mercado de stablecoins de $310 mil milhões é importante, é primeiro necessário entender o que são stablecoins. Ao contrário do Bitcoin (BTC) ou Ether (ETH), que flutuam com base no sentimento do mercado, as stablecoins são projetadas para visar a Estabilidade de preços ao referenciar um ativo subjacente, normalmente através de reservas ou mecanismos algorítmicos. Este é tipicamente o dólar americano, embora algumas acompanhem o euro ou commodities como o ouro.

Este design simples aborda um problema crítico nas criptomoedas: a volatilidade. Ao enviar $100 internacionalmente, a maioria dos utilizadores quer saber que chegará como $100, não $50 ou $150, dependendo das condições do mercado de câmbio. As stablecoins tornam isto possível ao atuar como uma ponte entre as finanças tradicionais e a economia descentralizada.

O mercado é dominado pela USDT (USDT) da Tether, com $172 mil milhões, e pela USDC (USDC) da Circle, com $145 mil milhões. Juntas, representam cerca de 80% da atividade global de transações de stablecoins. Esta concentração revela algo importante sobre a adoção de cripto: os utilizadores tendem a priorizar os efeitos de rede e confiança em detrimento da novidade tecnológica isoladamente.

Sabia que? Em muitas das principais exchanges de criptomoedas, as stablecoins representam agora cerca de 80% do Volume Total de Negociação, servindo efetivamente como o padrão monetário do mercado de ativos digitais.

Uma revolução de pagamentos global a construir-se silenciosamente

As stablecoins demonstram o seu potencial mais transformador nos pagamentos transfronteiriços. As transferências internacionais de dinheiro tradicionais dependem de múltiplos intermediários, incluindo bancos correspondentes, câmaras de compensação e corretores de câmbio. Cada camada adiciona taxas e atrasos. Uma transferência internacional típica pode demorar três a cinco dias úteis e custar 2%-3% do valor da transação.

As transferências baseadas em stablecoins podem ser liquidadas em minutos a custos tão baixos quanto uma fração de um por cento. Alguns fornecedores de remessas reportam reduções de custos de até 95% ao mudar dos sistemas de pagamento tradicionais para a liquidação com stablecoins, ao mesmo tempo que reduzem os tempos de liquidação de dias para minutos.

Em economias de alta inflação como Argentina e Venezuela, as stablecoins são cada vez mais utilizadas como reserva de valor quando as moedas locais se tornam instáveis. Isto reflete uma forma de inclusão financeira na qual os indivíduos ganham acesso a ativos digitais relativamente Estáveis sem depender de contas bancárias tradicionais em regiões com infraestrutura bancária limitada.

Sabia que? A investigação da FIS mostra que quase três quartos dos consumidores estariam dispostos a experimentar stablecoins se fossem oferecidas pelo seu banco, enquanto apenas 3,6% dizem que se sentem confortáveis a usar fornecedores não regulamentados.

A procura institucional é crucial para a adoção de stablecoins

Seja a aquisição da plataforma de stablecoins Bridge pela Stripe, a introdução da blockchain Arc layer-1 pela Circle ou a Stable apoiada pela Tether lançando o seu próprio protocolo layer-1, está claro que os principais atores estão cada vez mais a investir em infraestrutura específica destinada a melhorar ainda mais a eficiência das stablecoins.

De acordo com o relatório "Stablecoins in Banking" de 2025 da Fireblocks, quase metade das instituições inquiridas já estava a usar stablecoins em contextos operacionais, com outros 41% a pilotar ou planear implementações. Entre os utilizadores ativos, os casos de uso mais comuns são transações transfronteiriças. Um inquérito da Ernst & Young descobriu que 62% usam stablecoins para pagar fornecedores, enquanto 53% as aceitam para pagamentos empresariais.

A mudança institucional da especulação para a necessidade operacional está a remodelar a adoção de stablecoins. Os tesoureiros corporativos veem cada vez mais as stablecoins como ferramentas de fluxo de trabalho. O Capital que se move através dos sistemas bancários tradicionais pode incorrer em custos de oportunidade e risco cambial, enquanto as stablecoins permitem liquidação quase instantânea, 24 horas por dia, 7 dias por semana, com maior visibilidade.

Sabia que? Inquéritos da indústria em 2025 indicam que as stablecoins são frequentemente o primeiro produto blockchain que as instituições pilotam internamente, mesmo antes da exposição ao Bitcoin ou Ethereum, porque se alinham mais proximamente com os fluxos de trabalho existentes de dinheiro e tesouraria.

As stablecoins evoluíram para se tornarem a base do DeFi

As stablecoins desempenham um papel central na pilha de DeFi / Finanças descentralizadas. Protocolos importantes como Aave e Curve estruturam os seus principais pools de empréstimo e negociação em torno de stablecoins porque oferecem garantias previsíveis e de baixa volatilidade. Os programadores também estão a experimentar ativos Estáveis com rendimento (relacionado a trading/investimento), como o USDe da Ethena (USDE), que são projetados para gerar retornos automaticamente e transformar moeda passiva em Capital produtivo.

Os volumes de transação de stablecoins refletem este papel. Em 2025, os volumes de transferência on-chain ligados às principais stablecoins atingiram níveis de multi-trilhões de dólares numa base anualizada, com taxas de crescimento que, em certos períodos e medidas pelo valor bruto de liquidação, excederam as das redes de cartões tradicionais. Os volumes de liquidação de stablecoins começaram a rivalizar com os dos fornecedores de pagamentos globais, embora a maioria dos utilizadores não interaja diretamente com estes sistemas.

Sabia que? Em 2025, mais de metade do valor total bloqueado do DeFi está em stablecoins, tornando-as a principal garantia e unidade contabilística para muitos protocolos de empréstimo on-chain e pools de liquidez.

A questão da escala: de milhares de milhões para triliões

O título de $310 mil milhões levanta uma questão óbvia: se as stablecoins são tão úteis, porque é que o mercado ainda não escalou para a faixa dos triliões de dólares? A resposta reside na forma como a adoção de infraestrutura financeira normalmente se desenrola, gradualmente no início e depois repentinamente.

Atualmente, as stablecoins funcionam principalmente como infraestrutura de negociação dentro dos mercados cripto e como sistemas de pagamento transfronteiriços para remessas e fluxos institucionais. Para que as stablecoins escalem significativamente, várias camadas de infraestrutura ainda precisam amadurecer. Estas incluem rampas de entrada e saída conformes que conectam bancos e carteiras, ferramentas de comerciantes que tornam a aceitação de stablecoins tão intuitiva quanto os pagamentos com cartão e interfaces de utilizador que abstraem a complexidade da blockchain.

Várias análises da indústria modelam cenários nos quais a oferta de stablecoins atinge $2 triliões até 2028, assumindo uma integração mais ampla por grandes instituições financeiras. Estas projeções baseiam-se na evolução das stablecoins de uma ferramenta focada em negociação para uma camada de dinheiro digital de uso mais geral utilizada no comércio eletrónico, pagamentos entre empresas e finanças integradas.

Sabia que? No âmbito do Markets in Crypto-Assets (MiCA) e do Guiding and Empowering Nation's Innovation for US Stablecoins (GENIUS) Act, as principais stablecoins apoiadas em moeda fiduciária são obrigadas a ter reservas completas com ativos de alta qualidade e sujeitas a auditorias e divulgações regulares. Esta estrutura está mais próxima das finanças tradicionais regulamentadas do que muitas experiências cripto iniciais.

A infraestrutura robusta é fundamental para a adoção generalizada

O mercado de stablecoins em rápido crescimento conta uma história mais ampla sobre como as tecnologias transformadoras realmente se espalham. As stablecoins podem não dominar as manchetes da forma como os ciclos de Halving do Bitcoin fazem, mas alimentam grande parte do uso no mundo real por trás dessas narrativas.

Esta classe de ativos combina Estabilidade de preços, estrutura regulatória e composabilidade técnica de uma forma que atrai tanto instituições conservadoras quanto protocolos experimentais de DeFi / Finanças descentralizadas. À medida que estruturas como o MiCA e o GENIUS Act ganham forma e o mercado continua a amadurecer, as stablecoins provavelmente permanecerão centrais na conexão das cripto com as finanças convencionais.

Para os utilizadores comuns, a inovação cripto mais impactante pode não ser uma nova blockchain de todo, mas a expansão constante de dólares digitais que simplesmente funcionam de forma mais eficiente do que os sistemas de pagamento que substituem.