Iene japonês atinge mínimo de duas semanas face ao USD; USD/JPY ultrapassa 157,00

O Iene Japonês (JPY) cai face a um Dólar Americano (USD) amplamente mais forte pelo quarto dia consecutivo e desliza para uma mínima de quase duas semanas durante a sessão asiática de segunda-feira. A postura cautelosa do Banco do Japão (BoJ) relativamente a um maior aperto da política e a falta de um calendário claro para futuras subidas de juros continuam a minar o JPY. O USD, por outro lado, inicia a primeira semana completa de negociação do novo ano com o pé direito em reação ao ataque militar dos EUA à Venezuela e contribui ainda mais para o movimento do par USD/JPY acima da marca de 157,00.

No entanto, especulações de que as autoridades japonesas interviriam para travar uma maior fraqueza da moeda nacional justificam alguma cautela para os traders baixistas agressivos do JPY. Além disso, as perspetivas de taxas de juros mais baixas nos EUA, juntamente com renovadas preocupações sobre a independência da Reserva Federal (Fed), podem limitar o USD e atuar como um obstáculo para o par USD/JPY. Os traders também podem optar por esperar à margem antes dos principais lançamentos macroeconómicos dos EUA desta semana, agendados para o início de um novo mês, para obter mais pistas sobre o caminho de cortes de taxas da Fed e algum impulso significativo.

O Iene Japonês continua com o seu desempenho inferior relativo face a um USD amplamente mais forte

• O Banco do Japão aumentou a sua taxa de política de referência para um nível máximo de 30 anos de 0,75% em dezembro e sinalizou que a escala de ajustes futuros dependerá das condições económicas. Além disso, fontes informadas disseram que se espera que o BoJ inicie conversações completas sobre a implementação de uma subida de taxa adicional se aumentos salariais sólidos forem confirmados nas negociações shunto deste ano na primavera.
• Os investidores, no entanto, parecem insatisfeitos e permanecem incertos quanto ao ritmo de aperto em meio a apostas de que subsídios energéticos, preços estáveis do arroz e baixos custos de petróleo manteriam a inflação baixa até 2026. Isto continua a minar o Iene Japonês pelo quarto dia consecutivo, o que, juntamente com um Dólar Americano amplamente mais forte, eleva o par USD/JPY além da marca de 157,00 na segunda-feira.
• A Delta Force do Exército dos EUA – uma unidade de forças especiais de elite – atacou a Venezuela e capturou o seu Presidente Nicolás Maduro, juntamente com a sua esposa, no sábado. Isto surge além da falta de progresso no acordo de paz Rússia-Ucrânia, agitação no Irão e questões em torno de Gaza, que mantêm os riscos geopolíticos em jogo e beneficiam o estatuto do Dólar como moeda de reserva global.
• O USD atinge uma máxima de duas semanas, embora o lado positivo pareça limitado em meio a especulações de que a Reserva Federal dos EUA reduzirá os custos de empréstimo em março e talvez entregue outro corte de taxa mais tarde este ano. Além disso, preocupações sobre a independência da Fed, especialmente sob a administração do Presidente dos EUA Donald Trump, podem atuar como um obstáculo para o dólar e limitar o par USD/JPY.
• Além disso, as expectativas dovish da Fed marcam uma divergência significativa em comparação com as expectativas de maior normalização da política monetária pelo BoJ. Para além disso, a especulação de intervenção deve contribuir para limitar as perdas do JPY de menor rendimento. Isto, por sua vez, justifica alguma cautela antes de fazer apostas altistas agressivas em torno do par USD/JPY e posicionar-se para ganhos adicionais.
• Os traders aguardam agora importantes indicadores macroeconómicos dos EUA, agendados para o início de um novo mês, para obter mais pistas sobre o caminho de cortes de taxa da Fed e algum impulso significativo. Uma semana bastante agitada começa com o lançamento do PMI de Manufatura ISM dos EUA mais tarde nesta segunda-feira e culmina com o relatório mensal de Nonfarm Payrolls dos EUA muito observado na sexta-feira.

A configuração técnica construtiva do USD/JPY apoia o caso de um movimento de valorização adicional

A Média Móvel Simples (SMA) de 200 períodos continua a subir, e o par USD/JPY mantém-se acima dela, reforçando um viés altista. A linha de Convergência de Médias Móveis (MACD) está acima da sua linha de sinal e situa-se marginalmente em território positivo, com o histograma a subir, o que sugere um fortalecimento do momentum. A SMA de 200 períodos em 156,04 serve como suporte dinâmico imediato.

O RSI em 64,83 permanece altista sem condições de sobrecompra, reforçando o tom ascendente. O momentum persistiria enquanto o par USD/JPY permanecer acima da SMA-200 ascendente, e um fecho abaixo dela poderia mudar o viés em direção à consolidação.

(A análise técnica desta história foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA)