Acțiunile Nokia (NOK) cresc pe măsură ce Bank of America pariază masiv pe pivotarea către centre de date AI

TLDR

• Bank of America a îmbunătățit ratingul Nokia la Cumpărare de la Neutru, ridicând prețul țintă la 10,70 € de la 6,87 €.
• Acțiunile Nokia au crescut cu aproape 2% la Helsinki în urma anunțului de îmbunătățire a ratingului.
• Îmbunătățirea este determinată de afacerea în creștere a Nokia în domeniul rețelelor optice și de cererea pentru centrele de date AI.
• BofA prognozează că segmentul Rețele Optice al Nokia va crește cu un CAGR de 17% până în 2028.
• Estimările EPS ale BofA pentru 2026–2028 sunt cu 13–15% peste consensul pieței.

Acțiunile Nokia au înregistrat o creștere ușoară luni, după ce Bank of America a îmbunătățit ratingul producătorului finlandez de echipamente de telecomunicații la Cumpărare, indicând o afacere în creștere în domeniul rețelelor optice și o cerere crescândă din partea hyperscalerilor care construiesc infrastructură AI.

Nokia Oyj, NOK

Analistul BofA Oliver Wong a condus îmbunătățirea ratingului, mutând prețul țintă al Nokia de la 6,87 € la 10,70 € — o creștere de 56% a țintei. Acțiunile Nokia au urcat cu aproape 2% în tranzacționarea de la Helsinki până la prânz GMT.

Banca și-a schimbat și metoda de evaluare, trecând de la EV/EBITDA la un model sum-of-the-parts. A aplicat un multiplu de 30x pe EBIT estimat pentru 2027 pentru afacerea Nokia în Rețele Optice și IP, și un multiplu de 10x pentru restul companiei.

Achiziția Infinera din 2025 este centrală în teza BofA. Această tranzacție a oferit Nokia o expunere mai profundă la clienții cloud din SUA, iar BofA o consideră un punct de cotitură în poziționarea companiei.

Segmentul Rețele Optice al Nokia este prevăzut să crească cu o rată anuală compusă de 17% până în 2028. BofA indică cererea crescândă pentru sistemele optice și o creștere așteptată a veniturilor din pluggable-uri coerente pe măsură ce industria trece de la viteze de 400G la 800G.

Echipa lui Wong a descris Nokia ca „transformându-se într-o putere optică cu un avantaj european". Ei consideră orientările proprii ale companiei de creștere de 10–12% pentru Rețelele Optice și IP ca fiind conservatoare, așteptându-se ca Nokia să le depășească și să le majoreze.

Rețele IP și Centre de Date Europene

Pe partea de Rețele IP, BofA vede Nokia câștigând teren în switching-ul centrelor de date europene, ajutată de un parteneriat cu NScale, un operator neocloud concentrat pe piața europeană.

Banca estimează că Nokia ar putea obține venituri de 226 milioane € din switching-ul centrelor de date în 2026, crescând la 407 milioane € până în 2028.

Infrastructura Mobilă rămâne cel mai mare segment al Nokia după venituri. BofA se așteaptă ca marjele operaționale acolo să se extindă de la 13,4% în 2025 la 17,8% până în 2028, determinate de optimizarea portofoliului și o orientare mai mare către software.

Parteneriatul Nvidia și Potențialul Huawei

Parteneriatul Nokia cu Nvidia adaugă un alt strat poveștii. Nvidia a investit 1 miliard $ în Nokia în octombrie 2025, cu AI-RAN ca caz de utilizare țintă. BofA nu modelează venituri semnificative pe termen scurt din acest parteneriat, dar îl semnalează ca pe un aspect pozitiv pe termen lung.

Orice înlocuire a echipamentelor Huawei și ZTE în Europa nu este inclusă în scenariul de bază al BofA — dar reprezintă un potențial real ascendent dacă vânturile de reglementare sau politice continuă să împingă operatorii europeni departe de furnizorii chinezi.

Estimările EPS ale BofA pentru 2026–2028 sunt cu 13–15% peste consensul pieței. Acest decalaj sugerează că piața nu a inclus încă complet pivotul optic al Nokia, cel puțin în viziunea BofA.

Jefferies deține, de asemenea, un rating de Cumpărare pentru Nokia, cu un preț țintă de 8,80 €, stabilit într-un raport publicat pe 8 aprilie.

Postarea Nokia (NOK) Stock Climbs as Bank of America Bets Big on AI Data Center Pivot a apărut prima dată pe CoinCentral.