Бум спроса на золото, подпитываемый развивающимися рынками, доминирует в глобальных трендах

Коротко

• Развивающиеся рынки составляют 70% мирового спроса на золото за 10 лет
• Китай занимает 27%, а Индия 21% от общего мирового спроса на золото
• Северная Америка и Европа вместе вносят около 23% спроса
• Добыча на рудниках обеспечивает 74% золота, в то время как переработка добавляет 26%
• Африка лидирует по поставкам с 26%, за ней следует Азия с 19%

Спрос на золото смещается в сторону развивающихся рынков, при этом Китай и Индия лидируют в мировом потреблении. Последние данные показывают, что эти регионы теперь доминируют как в розничных покупках, так и в накоплении центральными банками, в то время как спрос на Западе остается ниже. 

Развивающиеся рынки лидируют в росте мирового спроса на золото

Развивающиеся рынки теперь составляют большую часть мирового спроса на золото. Данные показывают, что они внесли около 70% за последнее десятилетие. Китай и Индия вместе представляют почти половину общего потребления. Один только Китай составляет 27%, в то время как Индия вносит 21%.

Этот спрос исходит как от домохозяйств, так и от институтов. В этих регионах золото широко используется как средство сохранения стоимости. Оно также рассматривается как защита от валютного риска. В отличие от этого, спрос в Северной Америке и Европе остается ниже. Эти регионы вместе составляют около 23% мирового спроса.

Центральные банки развивающихся рынков также увеличивают резервы золота. Отчеты показывают последовательные покупки с 2022 года. Центральный банк Китая зафиксировал длительные периоды чистых покупок. Эта тенденция поддерживает стабильный мировой спрос даже во время роста цен.

Распределение предложения отражает сдвиги в мировом производстве

Предложение золота остается стабильным, при этом добыча является основным источником. Производство на рудниках составляет 74% от общего предложения. Переработка вносит оставшиеся 26%. Этот баланс помогает поддерживать доступность на мировых рынках.

Африка лидирует в мировом производстве золота с долей 26%. Азия следует с 19%, в то время как такие регионы, как СНГ, Центральная Америка и Южная Америка, каждый вносят около 15%. Северная Америка производит около 14%, а Европа имеет минимальную долю. География производства отличается от структуры спроса. Большая часть золота добывается в развивающихся регионах. 

В то же время потребление также сосредоточено на этих рынках. Это соответствие укрепляет их роль в формировании мировых трендов. Некоторые страны сохраняют внутреннее производство вместо его экспорта. Китай, например, потребляет большую часть добытого золота внутри страны. Это сокращает мировое предложение, доступное для торговли, и влияет на ценовую динамику.

Покупки центральных банков и тренды рыночного поведения

Центральные банки стали ключевыми участниками рынков золота. Многие банки развивающихся рынков увеличили покупки в последние годы. Эта активность набрала темп после 2022 года, после мировых финансовых и геополитических событий. Заморозка российских резервов привлекла внимание к безопасности резервов. 

В результате несколько стран увеличили запасы золота. Золото рассматривается как актив, находящийся вне иностранного контроля. Это повлияло на стратегии управления резервами в развивающихся экономиках. Розничный спрос также вырос в Азии. Отчеты показывают сильный рост импорта в Китае, несмотря на высокие цены. 

В Индии спрос на золото остается связанным с культурными и сезонными факторами. Эти последовательные модели покупок поддерживают стабильность рынка. Западные рынки продолжают больше фокусироваться на финансовых активах. Золото часто рассматривается как средство хеджирования портфеля в этих регионах. Однако на развивающихся рынках золото выполняет более широкую денежную роль. Это различие формирует долгосрочные тренды спроса.

Пост Бум спроса на золото, вызванный доминированием развивающихся рынков в мировых трендах  впервые появился на CoinCentral.