Является ли стандартный выбор страхования жизни в Гонконге утечкой богатства?

Гонконг — это город, который серьезно относится к финансовой безопасности, хвастаясь одним из самых высоких показателей проникновения страхования в мире. Согласно отчету Quinlan & Associates, отрасль собирает ошеломляющие 638 млрд гонконгских долларов валовых премий, при этом страхование жизни составляет львиную долю — почти 60% от этой суммы.

Но как такой огромный объем капитала используется на практике? Зайдите в банк или встретьтесь с агентом, и совет почти стандартный: купите полис страхования жизни на весь срок жизни.

Он обещает лучшее из обоих миров: пожизненную защиту и план сбережений, который может приумножить ваше богатство — предложение, которое звучит как идеальная защитная сеть по принципу «установил и забыл».

Эта простота как раз и делает повествование столь мощным. Она объясняет, почему полисы на весь срок жизни достигли такой гегемонии, составляя 77% действующих премий по страхованию жизни на рынке по стоимости.

Популярность этих продуктов неоспорима. Но одна популярность не является доказательством эффективности. Под глянцевыми брошюрами и утешительными обещаниями гарантированной доходности скрывается другая реальность.

Факты свидетельствуют о том, что этот выбор по умолчанию, хотя и удобен, на самом деле может быть неэффективным финансовым решением.

Недостатки доминирования в полисах страхования жизни на весь срок

Доминирование страхования жизни на весь срок не обязательно обусловлено потребительским спросом, а, возможно, моделью распространения, структурно несогласованной с потребителем.

В Гонконге 96% премий по страхованию жизни проходят через посредников. Эти агенты финансово мотивированы продвигать полисы на весь срок жизни, которые предлагают комиссионные выплаты первого года до 60%, что значительно выше комиссионных за срочные полисы страхования жизни.

Результатом является рынок, ориентированный на дорогие, сложные продукты, которые оптимизируют стимулы продаж, а не долгосрочную ценность для клиента.

Это несоответствие часто приводит потребителей к долгосрочным обязательствам, которые они не могут поддерживать; почти две трети держателей полисов в конечном итоге отказываются от своих полисов, часто сталкиваясь с крутыми финансовыми штрафами, которые могут уничтожить годы премий. Фактически, может потребоваться до 19 лет только для того, чтобы достичь безубыточности по денежной стоимости сданного полиса.

Помимо высоких затрат, «инвестиционный» компонент этих полисов часто не реализует свой потенциал. Страховщики естественно консервативны, выделяя примерно 60% своих портфелей на долговые ценные бумаги для соответствия своим долгосрочным обязательствам.

Хотя это обеспечивает безопасность страховщика, держатель полиса получает посредственную доходность, которая постоянно отстает от основных бенчмарков, таких как S&P 500. Что еще хуже, негарантированные дивиденды, которые агенты иллюстрируют во время продажи, часто не материализуются.

Исследование 135 полисов на весь срок жизни от ведущих страховщиков Гонконга выявило средний долгосрочный коэффициент выполнения всего 79%, что означает, что большинство клиентов получили значительно меньше, чем их заставили ожидать.

BTIR 2.0, цифровая революция «Купи срок, инвестируй остальное»

Эти структурные неэффективности катализировали возобновленный интерес к стратегии, известной как «Купи срок, инвестируй остальное» (BTIR).

Логика математически убедительна: вместо того, чтобы объединять страхование и инвестиции в один дорогой пакет, потребитель покупает недорогой срочный полис страхования жизни для чистой защиты и инвестирует сбережения напрямую.

Разница в премиях астрономическая. Полисы на весь срок жизни могут быть до 22 раз дороже, чем эквиваленты срочного страхования жизни для того же покрытия.

Разделяя эти потребности, люди получают контроль над своими активами, значительно более высокую ликвидность и свободу следовать инвестиционным стратегиям, которые действительно соответствуют их склонности к риску.

Хотя концепция BTIR в Гонконге не нова, в настоящее время она переживает революцию под названием «BTIR 2.0», подпитываемую ростом цифровых финансовых платформ в Гонконге.

Виртуальные страховщики, такие как Bowtie, и платформы wealth-tech, такие как Syfe, значительно сократили затраты на реализацию этой стратегии. Эти цифровые провайдеры могут избежать затрат, связанных с созданием офлайн-филиальных сетей, наймом фронт-офисного персонала или выплатой комиссионных агентам и управляющим активами.

При этом виртуальные страховщики, в частности, предлагают премии по срочному страхованию жизни примерно на 32% дешевле, чем традиционные игроки, в то время как цифровые платформы управления капиталом сократили комиссионные за управление почти вдвое по сравнению с традиционными консультантами.

На длительных инвестиционных горизонтах эта экономия затрат значимо суммируется.

Сравнительный анализ показывает, что 30-летний человек, применяющий цифровую стратегию BTIR, потенциально может накопить портфель стоимостью более 27 млн гонконгских долларов к 85 годам по сравнению с всего лишь 4 млн гонконгских долларов от традиционного полиса на весь срок жизни, разница почти в семь раз по стоимости.

Выбор между страхованием на весь срок жизни и BTIR сводится к приоритетам

Безусловно, не существует универсального ответа при выборе между полисом страхования жизни на весь срок и подходом BTIR. Правильное решение в конечном итоге зависит от личных обстоятельств человека, толерантности к риску и финансовых приоритетов.

Люди с более низкой склонностью к риску, сильным предпочтением определенности, предсказуемым потоком капитала и четкими целями планирования наследства могут найти страхование жизни на весь срок более подходящим. Его гарантированная выплата обеспечивает душевное спокойствие, в то время как компонент принудительных сбережений может служить дисциплинированным способом накопления богатства с течением времени и поддержки долгосрочных целей наследства.

Напротив, люди с более высокой склонностью к риску, более сильной уверенностью в инвестициях, большей доступностью времени и более гибкими потребностями в ликвидности могут быть лучше позиционированы для получения более высокого потенциала доходности, предлагаемого стратегией BTIR. Этот подход предлагает большую гибкость потока капитала и ликвидность, особенно для тех, у кого нет непосредственных проблем с планированием наследства или с менее предсказуемыми потоками дохода.

По мере того, как BTIR набирает обороты, страховым агентствам потребуется адаптироваться, эволюционируя роль агентов в доверенных финансовых консультантов. Этот сдвиг требует от агентов предоставления более целостного руководства по управлению капиталом, выходящего за рамки страховых продуктов.

Анализ Quinlan & Associates показывает, что при ожидаемом значительном росте объединенного онлайн и оффшорного пула капитала Гонконга в ближайшие годы у агентств есть четкая возможность извлечь выгоду из этих структурных тенденций роста капитала.

В то же время растущий спрос на срочное страхование жизни открывает двери для более тесного сотрудничества между страховщиками жизни и инвестиционными фирмами, включая wealthtech, робо-советников и брокерские фирмы по ценным бумагам.

Анализ отчета показывает, что партнерства могут принимать различные формы, от реферальных и партнерских соглашений до белых инвестиционных платформ, управляемых инвестиционными фирмами и брендированных под партнерами-страховщиками, создавая взаимовыгодные возможности распространения и перекрестных продаж.

Эти модели позволяют страховщикам оставаться актуальными, участвуя в более широких путешествиях по капиталу, а не конкурируя напрямую с цифровыми D2C решениями.

Поощрение принятия более доступных срочных продуктов страхования жизни в рамках стратегии BTIR может также помочь сократить существующий разрыв в защите от смертности в Гонконге. Это особенно актуально для незастрахованных групп с низким доходом и недостаточно застрахованных сегментов со средним доходом.

Незастрахованные лица получают доступ к доступному покрытию, в то время как недостаточно застрахованные домохозяйства могут значительно повысить уровни защиты благодаря более низким премиям, связанным со срочным страхованием жизни по сравнению с полисами на весь срок жизни.

Даже хорошо застрахованные сегменты могут извлечь выгоду из потенциально более высокой инвестиционной доходности, доступной через дисциплинированное долгосрочное инвестирование наряду со срочным покрытием. В этом смысле BTIR является потенциальным рычагом для улучшения финансовой устойчивости на всем рынке.

Возможность заключается в том, чтобы встречаться с потребителями там, где они находятся: предлагая гибкую защиту, надежные инвестиционные пути и интегрированные советы, которые укрепляют финансовую устойчивость и долгосрочные результаты по капиталу на всем рынке.

Избранное изображение отредактировано Fintech News Hong Kong на основе изображения от thanyakij-12 на Freepik

Пост Является ли выбор страхования жизни по умолчанию в Гонконге утечкой капитала? впервые появился на Fintech Hong Kong.