Китай усиливает контроль за трансграничными платежами новыми правилами CIPS

Китай обновил операционные правила своей Трансграничной межбанковской платежной системы, официально установив смешанную структуру расчетов до 2026 года. Согласно пересмотренной структуре, система должна обрабатывать единичные трансграничные платежи в юанях с использованием валовых расчетов в режиме реального времени, в то время как пакетные транзакции должны проходить через периодические чистые расчеты.

В результате платежи теперь следуют по двум четко разделенным направлениям. Индивидуальные переводы рассчитываются один за другим, немедленно и безотзывно, снижая риск расчетов между контрагентами. В то же время крупнообъемные пакетные платежи проходят через запланированные циклы неттинга, позволяя системе взаимозачитывать обязательства и повышать эффективность ликвидности.

Кроме того, правила предоставляют оператору CIPS гибкость для корректировки частоты неттинга, расчетных окон и графиков обработки при изменении объемов транзакций или рыночных условий. Эта конструкция направлена на поддержание стабильности системы в периоды пиковых трансграничных платежей при сохранении предсказуемых результатов расчетов для участников.

Операционный контроль и развитие системы

Пересмотренная структура также отражает, как развивалась трансграничная платежная инфраструктура Китая с момента запуска CIPS в 2015 году. Изначально построенная для поддержки базовых оффшорных расчетов в юанях, система расширилась вместе с международным использованием юаня в торговле, инвестициях и финансовых транзакциях.

Фиксируя расчеты в режиме реального времени для единичных платежей, регуляторы укрепляют структуру, аналогичную основным глобальным платежным системам, где немедленность и окончательность ограничивают системный риск. Между тем, чистые расчеты для пакетов отражают давно устоявшиеся международные практики, используемые для управления ликвидностью в крупных потоках транзакций.

Надзор остается централизованным под контролем Народного банка Китая, который контролирует правила системы, контроль рисков и дисциплину расчетов. Исторические данные показывают, что китайские власти неоднократно корректировали правила платежной инфраструктуры после периодов рыночного стресса, включая реформы после мирового финансового кризиса и последующие улучшения, связанные с интернационализацией юаня.

В совокупности изменения не вводят новый платежный механизм. Вместо этого они уточняют, как существующие методы расчетов работают внутри CIPS, формализуют гибкость, уже используемую на практике, и приводят систему в более тесное соответствие с глобальными платежными стандартами по мере роста трансграничного использования юаня.