Ликвидность стейблкоинов возвращается! Движет ли AI долгосрочную дивергенцию L1?

Сильные потоки стейблкоинов не всегда сигнализируют о долгосрочной ротации рынка.

На первый взгляд, возврат ликвидности в сеть может выглядеть бычьим. Однако чаще всего это отражает краткосрочную ротацию, когда инвесторы гонятся за спекулятивными доходами и пытаются получить прибыль от волатильности, а не формируют устойчивый тренд.

Примечательно, что недавний отчет от CryptoQuant укрепил эту точку зрения. Метрики показали, что предложение как USDT, так и USDC растет, что указывает на рост спроса. Это предполагает, что инвесторы могут постепенно переходить в рисковые активы, возможно, как хеджирование против макро-FUD.

Однако следует отметить, что сила этого притока все еще относительно слабая. 

Глядя на график, соотношение притоков за последние 30 дней по сравнению со средним показателем за 1 год показало, что капитал, поступающий на рынок, до сих пор был довольно сдержанным. Другими словами, хотя притоки стейблкоинов могут усиливаться, они еще недостаточно сильны, чтобы сигнализировать о полной ротации рынка.

Это подтверждает тезис AMBCrypto. То, что ликвидность возвращается, не означает, что долгосрочный рост гарантирован, если только притоки не будут достаточно сильными, чтобы показать, что инвесторы серьезно позиционируются вокруг рисковых активов.

Тем не менее, глядя на то, как некоторые стейблкоины росли с течением времени, долгосрочная картина начинает выглядеть более обнадеживающей. Фактически, при одной ключевой дивергенции, все еще действующей, этот рост выглядит готовым продолжать расширяться, потенциально поддерживая более устойчивый тренд рынка.

ИИ встречается со стейблкоинами, создавая дивергенцию для импульса L1

Ликвидность возвращается. Не только на макроуровне, но и в L1.

Например, The Kobeissi Letter подчеркнул, что запуски стейблкоинов заметно увеличились за последние несколько месяцев, возглавляемые такими названиями, как USDPT от WesternUnion, FIDD от Fidelity и JUPUSD от Jupiter.

В то же время, Ethena's [ENA] нативный стейблкоин USDe почти удвоил количество держателей с начала прошлого года, приближаясь к 200 000 держателей – это признак того, что принятие стабильно растет в сетях.

Помимо этого, Bernstein повысил целевую цену Circle [USDC] на огромные 70% до $119, подпитываемый растущим нарративом ИИ. Сильные потоки ликвидности позволяют агентам ИИ обрабатывать транзакции быстрее и обнаруживать рыночные тренды, давая USDC преимущество в пространстве стейблкоинов.

По данным AMBCrypto, недавняя волна запусков стейблкоинов показывает, что сети склоняются к этому развивающемуся сектору. Эта дивергенция помогает соединить краткосрочную ротацию и долгосрочные тренды, сигнализируя, что капитал движется со стратегией, а не спекуляцией.

В результате эти потоки могут направить больше долгосрочного капитала в рисковые активы. Со временем тренд может стимулировать долгосрочный рост L1, даже на рынке с избеганием риска, поскольку внедрение ИИ продолжает углубляться во всей экосистеме.

Итоговое резюме

• Потоки стейблкоинов возвращаются в L1, поддерживая краткосрочные ротации, с ростом принятия USDT, USDC. 
• Управляемый ИИ импульс усиливает воздействие, позиционируя стейблкоины как топливо для потенциального долгосрочного роста L1.