Акції Amazon (AMZN): Barclays каже, що AWS та AI забезпечать перевищення показників

Коротко

• Barclays стверджує, що Amazon перевершить інші мега-капіталізовані технологічні акції завдяки зростанню AWS.
• AWS досяг річного обсягу доходів у $15 мільярдів для послуг ШІ.
• Бізнес кастомних чіпів Amazon має обсяг $20 мільярдів, подвоївшись за три місяці.
• AMZN торгується з форвардним P/E 32, історично низьким і зі знижкою порівняно з Walmart та Costco.
• AWS збільшив дохід на 24% рік до року минулого кварталу, що є найшвидшим темпом за понад три роки.

Amazon отримує нову увагу з Волл-стріт. Аналітики Barclays кажуть, що AMZN, ймовірно, перевершить решту Magnificent 7 у найближчі місяці, вказуючи на прискорення зростання AWS та тихий, але потужний бізнес чіпів.

Amazon.com, Inc., AMZN

Британський банк написав у клієнтській записці, що останні показники дають їм "впевненість щодо позитиву AWS від ШІ протягом наступних років". Barclays назвав Amazon "однією з найбільш обговорюваних акцій" у своєму огляді, але заявив, що формується чітка бичача теза.

Ця теза нещодавно отримала конкретну точку даних. Amazon оголосив, що AWS досяг річного обсягу доходів у $15 мільярдів лише для послуг ШІ. Компанія також планує додати понад один мільйон процесорів Nvidia з цього моменту до 2027 року.

Barclays оцінює, що після повного розгортання ці процесори можуть перетворитися на $100 мільярдів річного доходу AWS. Це велика цифра, і це частина причини, чому аналітики стають більш впевненими щодо акцій.

Історія чіпів, про яку ніхто не говорить

Бізнес кастомних чіпів Amazon зростає швидко — і тихо. Зараз він має річний обсяг зовнішніх доходів у $20 мільярдів і подвоївся лише за три місяці. Коли враховується внутрішнє використання, Amazon каже, що це ближче до бізнесу на $50 мільярдів.

Окрім своїх ШІ-чіпів Trainium, Amazon також розробляє власні процесори. З ростом агентського ШІ процесори стають новим вузьким місцем, і Amazon позиціонує себе попереду цієї кривої.

Дохід AWS зріс на 24% рік до року минулого кварталу — це його найшвидший темп за понад три роки. Amazon побудував великий об'єкт для ШІ-партнера Anthropic, який запрацював у 4 кварталі, додавши більше палива для попиту на хмарні обчислення.

Показники оцінки, які виділяються

Форвардний P/E AMZN наразі становить 32. Це значно вище за минулорічний мінімум 24, але все ще історично дешево для компанії. Трейлінговий P/E Amazon має тенденцію до зниження протягом більшої частини останнього десятиліття.

Що ще більш вражаюче, так це те, як Amazon зараз торгується зі знижкою порівняно з Walmart та Costco в роздрібному секторі — незважаючи на те, що роздрібний дохід і прибуток зростають швидше, ніж у обох.

Операційна маржа в Північній Америці досягла 9% у 4 кварталі, зросла з 8% рік тому. Це покращення призвело до стрибка операційного доходу в Північній Америці на 24% при лише 10% збільшенні продажів.

Робототехніка та ШІ роблять електронну комерцію Amazon більш ефективною. Сильне зростання її бізнесу спонсорованої реклами з високою маржею також допомагає підвищувати маржу.

Продуктовий сегмент Amazon перевищив $150 мільярдів валових продажів в США у 2025 році, зробивши його другим за величиною продуктовим ритейлером країни після Walmart.

Акції AMZN мають консенсусний рейтинг Strong Buy від 46 аналітиків Волл-стріт — 43 Buy та три Holds. Середня цільова ціна $284,09 передбачає приблизно 15% зростання від поточних рівнів.

AMZN наразі торгується за $254,29, зростання на 1,84% за день, близько до свого 52-тижневого максимуму $258,60.

Пост Amazon (AMZN) Stock: Barclays Says AWS and AI Will Drive Outperformance вперше з'явився на CoinCentral.