Стейблкоїни падають, оскільки BTC і криптовалюта втрачають капітал на користь золота

Падіння загальної ринкової капіталізації стейблкоїнів на 2,24 мільярда доларів за останні 10 днів може сигналізувати про те, що капітал залишає криптоекосистему та може затримати відновлення ринку, згідно з платформою криптоаналітики. У публікації в X у понеділок Santiment повідомив, що значна частина цього капіталу переміститься до традиційних безпечних активів, таких як золото та срібло, підштовхуючи їх до нових максимумів, тоді як Bitcoin (CRYPTO: BTC), ширший ринок криптовалют і стейблкоїни відкотилися назад. Інвестори спостерігають, чи повільний відтік стейблкоїнів передвіщає ширший цикл уникнення ризику, чи це лише тимчасова пауза перед відновленням інтересу до криптовалют.

"Падіння ринкової капіталізації стейблкоїнів показує, що багато інвесторів виводять кошти у фіат замість того, щоб готуватися купувати на падіннях", зазначив Santiment, підкреслюючи зміну ринкової психології, коли безпечні активи набирають обертів навіть тоді, як ринки цифрових активів коливаються. Наголос на безпеці відображає ширшу макроекономічну динаміку: коли невизначеність зростає, гроші часто переміщуються до засобів збереження вартості, а не на більш волатильні ринки. Цей настрій підтверджується кількома ончейн та макроекономічними індикаторами, що свідчить про те, що інвестори надають пріоритет ліквідності та збереженню капіталу в короткостроковій перспективі.

Золото і срібло випереджають Bitcoin в останні місяці

Bitcoin спочатку зростав протягом 2025 року, але жовтень ознаменував поворотний момент. Драматичне закриття левереджованих позицій приблизно 10 жовтня відправило Bitcoin приблизно з 121 500 доларів до менш ніж 103 000 доларів за одну сесію, що підкреслило, як швидко ліквідність може випаруватися під час стресу. З того часу доктрина уникнення ризику залишилася незмінною, оскільки ціни охолонули. Тим часом золото та срібло продовжили ралі, яке деякі спостерігачі описують як захист від слабкості долара та триваючих макроекономічних труднощів. Золото зросло більш ніж на 20% за цей період і подолало помітні психологічні рівні, сигналізуючи, що традиційні безпечні активи знову привертають увагу інвесторів, які оцінюють макроекономічні ризики. Срібло більш ніж подвоїлося в ринковій вартості за деякими показниками, підкріплюючи думку про те, що дорогоцінні метали виграють від переходу до якості в умовах невизначеності.

Серед криптопов'язаних рухів ліквідності стейблкоїни привернули особливу увагу. Tether, один з домінуючих емітентів у цій сфері, приєднався до ширшого просування інструментів, забезпечених золотом. У вражаючому розвитку подій Tether Gold становить більше половини всього ринку стейблкоїнів, забезпечених золотом, причому XAUt, як повідомляється, перевищив 4 мільярди доларів вартості станом на кінець 2025 року. Ця динаміка відображає ширший апетит до токенів, забезпечених активами забезпечення, і потенційний структурний зсув у тому, як ліквідність криптовалюти закріплюється в реальних активах.

На противагу цьому, ончейн ландшафт левереджу криптоекосистеми залишається крихким. Те саме ринкове середовище, яке сприяло жовтневому шоку ліквідності на початку четвертого кварталу, також сформувало складніший фон для менших, більш ризикованих монет. Ряд альткоїнів відчули повну силу зниженого постачання стейблкоїнів і капіталу з уникненням ризику, тоді як відносна стійкість Bitcoin — у порівнянні з деякими меншими аналогами — виявилася крихкою у світлі посилення ліквідності та вищої волатильності на корельованих ринках.

Кілька звітів Cointelegraph вплелися в обговорення, висвітлюючи те, як цифрове ралі золота відображає зростаючий стрес на долар США і як макроекономічні реакції на стрес розгортаються на різних ринках. Ширша розповідь пов'язує волатильність криптовалюти з динамікою макроринку, включаючи зміни попиту на безпечні активи та взаємодію між традиційними активами та цифровою ліквідністю.

Зростання постачання стейблкоїнів може сигналізувати про відновлення ринку

Santiment припустив, що відновлення ринку криптовалют може залежати від зростання стейблкоїнів. Історично міцне відновлення криптовалют, як правило, збігається зі стабілізацією або розширенням ринкових капіталізацій стейблкоїнів, сигналізуючи про надходження нового капіталу в екосистему та відновлену довіру інвесторів. Імплікація полягає в тому, що без відновлення постачання стейблкоїнів зростання залишається обмеженим, навіть якщо деякі сегменти ринку стабілізуються.

В результаті короткострокова траєкторія для Bitcoin і ширшого сектора залишається залежною як від макроекономічних потоків, так і від ончейн сигналів. Ряд учасників ринку спостерігають, чи представляють останні зміни тимчасове перерозподіл, чи довгостроковий режим уникнення ризику, який може тривати до 2026 року. На даний момент дані вказують на обережну позицію серед багатьох трейдерів, які надають пріоритет ліквідності та збереженню капіталу над переслідуванням левереджованих ставок у ринковому середовищі, яке все ще характеризується волатильністю та регуляторною пильністю.

Тим часом профіль ризику ринку криптовалюти продовжує еволюціонувати. Хоча Bitcoin продемонстрував епізоди сили протягом року, поєднання ослаблення бази стейблкоїнів і переходу до золота та інших реальних активів припускає більш нюансований шлях відновлення — той, який може вимагати періоду консолідації перед поверненням нової хвилі попиту до активів з макроекономічним ризиком і вибіркових альткоїнів.

Чому це важливо

Перетин динаміки стейблкоїнів і традиційних безпечних активів важливий, оскільки стейблкоїни діють як основний рівень ліквідності для ринків криптовалют. Коли їхня ринкова капіталізація скорочується, обсяги торгівлі можуть висихати, спред бід-аск розширюються, а виявлення цін стає більш крихким. Поточний сигнал — що інвестори перерозподіляють кошти у фіат і дорогоцінні метали — може призвести до повільніших відскоків, керованих кореляціями, в короткостроковій перспективі, навіть якщо деякі сегменти ринку починають показувати ознаки дна.

З точки зору інвестора, зміна підкреслює важливість планування ліквідності, управління ризиками та ролі забезпечення реальних активів у криптоінструментах. Якщо база стейблкоїнів почне знову накопичуватися, це може розблокувати нові цикли попиту на купівлю, особливо для більш усталених активів, таких як Bitcoin, які часто поводяться порівняно краще в умовах стресу. Для будівельників і трейдерів повідомлення полягає в тому, щоб зберігати пильність щодо ончейн метрик ризику, ставок фінансування та міжактивних потоків, які можуть віщувати наступний етап активності.

Регулятори та гравці ринкової інфраструктури також уважно стежать за тлом ліквідності. Оскільки стейблкоїни все більше закріплюють більш складні продукти та гаманці, відновлення постачання стейблкоїнів може забезпечити більш динамічні торгові стратегії та інновації продуктів, які покладаються на більш плавні потоки ліквідності. Проте цей потенціал залежить від макроекономічних умов, ончейн контролю ризиків та здатності інституцій отримувати доступ до надійних, відповідних рейок для врегулювання та управління ризиками.

На що звернути увагу далі

• Ринкові капіталізації стейблкоїнів припиняють скорочуватися і починають зростати, сигналізуючи про відновлення ончейн ліквідності.
• Ціна Bitcoin стабілізується вище ключових рівнів підтримки, тоді як хеджувальні активи продовжують залучати капітал з уникненням ризику.
• Золото та срібло підтримують свою траєкторію ралі, при цьому сила долара залишається змінною в тренді.
• Tether Gold та інші токени, забезпечені золотом, публікують оновлені потоки або нові домовленості щодо забезпечення, які можуть змінити попит всередині екосистеми стейблкоїнів.

Джерела та перевірка

• Публікація Santiment у X, що деталізує падіння ринкової капіталізації стейблкоїнів на 2,24 мільярда доларів за 10 днів (статус твіта 2015845556103381416).
• Звіти Cointelegraph про ралі золота та стрес долара, включаючи посилання на прорив золота ключових рівнів і ширший макроекономічний фон.
• Повідомлення про частку Tether Gold на ринку стейблкоїнів, забезпечених золотом, включаючи цифру 27 метричних тонн і вартість близько 4,4 мільярда доларів у Q4 2025 року.
• Історичне посилання на цінову дію Bitcoin близько періоду 10 жовтня та наступні відкати, як обговорювалося в пов'язаному ринковому покритті.

Ринкова реакція та ключові деталі

Учасники ринку переварюють останні сигнали, оскільки криптоекосистема балансує між ліквідністю, апетитом до ризику та забезпеченням реальних активів. Поточний діалог навколо стейблкоїнів — основи ончейн ліквідності — набуває додаткового значення, оскільки інвестори зважують, чи може відроджена база стейблкоїнів розблокувати новий попит на цифрові активи. Інвесторам слід стежити за тим, чи змістить наратив від втечі до безпеки до відновленого прийняття ризику, оскільки макроекономічні умови еволюціонують, включаючи сигнали політики центральних банків і регуляторні розробки, які можуть вплинути на потоки стейблкоїнів і кредитне плече криптовалюти.

Підсумовуючи, короткострокова траєкторія залишається прив'язаною до того, як швидко відновиться постачання стейблкоїнів і як сила золота та срібла взаємодіє з ціновою дією криптовалюти. Хоча Bitcoin залишається в центрі уваги, доля ширшого ринку може залежати від того, чи повернеться ліквідність через стейблкоїни, чи залишиться закріпленою в реальних активах, фактично формуючи наступну фазу криптоциклу.

https://platform.twitter.com/widgets.js

Ця стаття була спочатку опублікована як Стейблкоїни падають, оскільки BTC і криптовалюта втрачають капітал на користь золота на Crypto Breaking News — вашому надійному джерелі новин про криптовалюту, новин про Bitcoin і оновлень блокчейну.