Прогноз ціни золота (XAU/USD): зона попиту $4,500–$4,600 утримується, оскільки відскок спрямований на $5,170–$5,300 після різкого тижневого відкату ринку

Ф'ючерси на золото COMEX впали приблизно на 20% з нещодавніх максимумів близько $5,600 до мінімумів нижче $4,400, перш ніж відновитися до середини діапазону $4,700. Цей рух змістив фокус ринку на питання, чи представляє зниження коригуючий відкат, чи більш широку зміну цінової структури.

Увага зараз зосереджена на регіоні $4,500–$4,600, який багато аналітиків ідентифікують як зону попиту з високою ймовірністю. Очікується, що поведінка ціни навколо цієї області відіграє вирішальну роль у формуванні короткострокового прогнозу ціни на золото.

Різкий розпродаж з подальшою стабілізацією на тлі попиту

Зниження золота наприкінці січня розгорталося швидко. Ф'ючерси COMEX впали з приблизно $4,865 до близько $4,402 протягом кількох сесій, що представляє один із найкрутіших тижневих відкатів у відсоткових термінах з середини 2020 року. Розпродаж збігся з відновленням сили долара США та зниженням короткострокового попиту на захисні активи, що тиснуло на ціни ф'ючерсів на золото по всьому світу.

George1Trader відзначив падіння золота до $4,500–$4,600 як ключову зону відскоку, ціни стабілізувалися близько $4,535 на тлі обережних бичачих настроїв. Джерело: George через X

Учасники ринку швидко зосередилися на реакції близько $4,500–$4,600. George, відомий онлайн як George1Trader, трейдер, зосереджений на криптовалютах та макроекономіці, активний на ринках деривативів з 2017 року, виділив цю область на щоденному графіку ціни золота як потенційну точку перелому. "Агресивне зниження в кінці минулого тижня", написав він, додавши, що область попиту виглядає "як хороша зона відскоку", де він відкрив лонг позицію, націлену на попередні максимуми.

Ціна золота сьогодні з тих пір стабілізувалася близько $4,535, що свідчить про те, що імпульс зниження сповільнився після того, як ліквідність була змита нижче $4,400. Хоча волатильність залишається підвищеною, цінова дія вказує на те, що короткостроковий тиск продажів послабився.

Технічні індикатори сигналізують про змішану, але покращувану структуру

З технічної точки зору, золото показує ознаки короткострокового пошкодження поряд із довгостроковою стійкістю. Професор Keith, американський аналітик товарного ринку, який регулярно публікує технічні дослідження дорогоцінних металів, зазначив, що золото впало нижче своїх 8-денного та 21-денного експоненціальних ковзних середніх вперше з жовтня 2025 року. Золото залишалося вище 50-денного ковзного середнього з серпня, підкреслюючи цей рівень як наступну ключову підтримку та підкреслюючи важливість рівнів, що визначають тренд.

Золото ($XAUUSD) впало нижче своїх 8/21-денних EMA, знизившись з $4,885 до $4,673, що є частиною ширшого 5% зниження на тлі сильнішого долара та зростаючих ставок. Джерело: Professor Keith через X

Незважаючи на пробиття EMA, золото залишається вище свого 100-денного EMA, який багато інституційних трейдерів розглядають як ключовий показник цілісності середньострокового тренду. Лінії Боллінджера на щоденному графіку ціни золота розширилися, відображаючи підвищену волатильність, а не виснаження тренду.

Індикатори імпульсу надають додатковий контекст. 14-денний індекс відносної сили (RSI) коливається близько нейтрального рівня 50, що свідчить про консолідацію, а не про стійкий ведмежий тиск. Ця конфігурація означає, що зміна ціни золота сьогодні може залишатися в діапазоні, поки ринок очікує підтвердження від розширення обсягу або макроекономічних каталізаторів.

Ключові рівні підтримки та опору у фокусі

З зменшенням впевненості щодо напрямку, трейдери все більше прив'язують очікування до чітко визначених рівнів підтримки та опору ціни золота. На зниженні, мінімум 19 січня близько $4,620 і мінімум 12 січня близько $4,513 представляють негайні орієнтири. Стійке пробиття нижче цих рівнів може відкрити 100-денне EMA близько $4,275, зону, часто пов'язану з інституційним попитом.

Золото відскочило від зони попиту $4,750–$4,820, підтримка там є ключовою для бичачого руху до $4,950–$5,000 і потенційного зростання до $5,148–$5,300. Джерело: Revan_Dynasty_T на TradingView

На зростанні, денне закриття вище $4,885—максимуму коливання 2 лютого—посилило б короткостроковий прогноз ціни золота. Аналітики зазначають, що рішучий рух через діапазон $4,950–$5,000 може знову відкрити вищі зони пропозиції.

Кілька незалежних технічних моделей ідентифікують цілі бичачого продовження між $5,170 і $5,300. Ці рівні узгоджуються з попередніми областями розподілу та розширеннями Фібоначчі, що робить їх логічними цільовими рівнями ціни золота, якщо бичачий імпульс відновиться.

Золото та невизначеність монетарної політики

Нещодавня волатильність золота тісно пов'язана зі зміною очікувань щодо монетарної політики США. Вищі процентні ставки збільшують альтернативні витрати на утримання активів, що не приносять дохід, ускладнюючи відношення золото проти долара.

Нещодавні дані індексу цін виробників США (PPI) показали, що інфляція перевищує консенсусні очікування, підсилюючи думку про те, що Федеральна резервна система може тримати ставки підвищеними довше. Згідно з ціноутворенням на ринку ф'ючерсів, інвестори наразі присвоюють високу ймовірність того, що процентні ставки залишаться в діапазоні 3,50%–3,75%, при цьому перше потенційне зниження очікується пізніше цього року.

Водночас структурний попит залишається підтримуючим. Emma Wall, головний стратег з інвестицій у Hargreaves Lansdown, підкреслила зростаючу роль золота в диверсифікації резервів. "Інвестори та глобальні центральні банки віддали перевагу золоту як резервній валюті за вибором", сказала вона, вказуючи на занепокоєння щодо залежності від активів, деномінованих у доларах США, та управління геополітичними ризиками.

Цей фон продовжує формувати золото як макроекономічний хедж та інструмент тактичної торгівлі.

Попит центральних банків та довгостроковий прогноз

Крім короткострокових коливань ціни, купівля золота центральними банками залишається ключовим драйвером прогнозу ринку золота. Закупівлі офіційного сектору підтримували глобальний попит на золото протягом останніх років, підсилюючи роль золота як хеджу проти інфляції, знецінення валюти та геополітичної фрагментації.

Центральні банки тепер утримують більше золота, ніж казначейських облігацій США, відображаючи обережний зсув на тлі зростаючих фінансових ризиків. Джерело: 0xNobler через X

Хоча короткостроковий прогноз ціни золота цього тижня залишається обережним через підвищену волатильність, довгострокові прогнози залишаються конструктивними. Багато аналітиків стверджують, що поки золото утримується вище основних структурних підтримок, ширший тренд залишається непорушним.

Для учасників ринку моніторинг потоків ETF, відкритого інтересу ф'ючерсів та показників волатильності може надати чіткіші сигнали щодо того, що домінує в наступних сесіях—акумуляція чи зниження ризику.

Прогноз ціни золота залишається залежним від даних

У короткостроковій перспективі оновлення ціни золота сьогодні онлайн, ймовірно, залишатимуться чутливими до випуску макроекономічних даних, комунікації Федеральної резервної системи та підтвердження від технічних індикаторів. Стійке відновлення вище опору підтримало б більш конструктивний прогноз ціни золота, тоді як відновлена сила долара США може обмежити імпульс зростання.

Оскільки ринки поглинають нещодавні шоки, здатність золота збалансувати технічну структуру з макроекономічною стійкістю визначить, чи поточний відскок перетвориться на ширше продовження—чи залишиться фазою консолідації після різкого коригуючого руху.