加密金融的未来是自主化的 | 观点

2025年,加密金融悄然而果断地转向自主化。过去零散的"工具"和附加机器人开始呈现出新的操作层面。这些系统持续监控、决策和执行,而人类则往上游转移至监督和意图层面。

这是加密金融的成长:从手动投机作为默认界面,转向机器主导的执行作为数字资产管理、交易和部署的基线——尤其是在永不关闭的市场中。

2025年的融合

两项平行发展使这一转变成为可能。首先,技术成熟了。AI和机器学习执行模型变得更加稳定、可审计和可解释。曾经专属于量化基金的工具现在普通用户也能使用。其次,政策跟上了步伐。

在欧盟,加密资产市场监管(MiCA)的第二部分——涵盖加密资产服务提供商和更广泛的数字资产提供——自2024年12月30日起开始实施。它将零碎的解释转变为更清晰的服务、责任和监督范围。

更重要的是,监管机构表示他们不太关心算法是否存在,而更关心它是否可以被解释、控制和审计。这让行业参与者有信心采用自动化而不是回避它。

为什么可重复性胜过直觉

但仅靠监管清晰度无法解释这一转变。更深层的论点是行为上的。

如果你在交易领域工作足够长时间,你会了解到大多数优势不是洞察力——而是可重复性。在同样明智的时间做同样明智的事情的能力,不疲劳、不FOMO、不报复性交易,比任何市场论点都更稀有。

在快速市场中,人类反应慢、情绪化且带宽有限。自动化系统可以摄取更多信号、反应更快,并一致地应用风险规则——即使波动在周日凌晨2点到来。论点不是人类不重要。而是人类不应该用分钟级的注意力跨度做毫秒级的工作,尤其是在24/7的加密货币和外汇市场中。

零售交易的神话一直很浪漫:直觉、时机、完美的入场点。机构现实远没那么戏剧性:流程、限制,以及当你的神经系统恳求你做相反事情时对规则的无情遵守。如果你的系统在市场变得混乱之前预先承诺仓位规模、止损逻辑和多样化,你就将决策质量与肾上腺素分离了。

自主化与其说是超能力,不如说是安全带:它不能消除波动,但能减少自我伤害。

这一趋势有一个该消亡的懒惰版本:认为自主化意味着外包责任。好的系统不是魔法。它们受到监控,在市场条件急剧变化时暂停,在通常一起移动的资产突然不同步时进行调整。任何诚实的操作员都会告诉你,过去的表现永远不是保证。这不是免责声明——这是自主金融最重要的设计约束。

从2025到2026:代理成为TradFi、DeFi和日常生活之间的界面

如果2025年是自主化变得可行的一年,2026年可能是它变得无形的一年。

不是因为每个人都成为量化分析师,而是因为AI驱动的工作流程正在到处传播。虚拟代理已经被嵌入资产管理的端到端流程中,巨大的运营效率岌岌可危。与此同时,80%的资产和财富管理机构预期AI将推动收入增长,这是另一种说法,即自动化的动机现在是结构性的,而非时髦的。

加密货币继承了这种引力,然后加速它。一旦你可以在场所之间路由、持续管理风险,并将执行插入DeFi流动性、支付和日常应用程序,"投资组合管理"就不再是定期活动。它成为始终在线的操作系统。

我预期随着这些代理的成熟会出现曲棍球棒效应。自主化最有说服力的理由不是它让每个人都变富。而是它重新分配了人类的注意力:从盯着屏幕和被动点击,转向更高价值的工作,如设计约束、设定目标以及决定何时不进入市场。

自主化影响的两个方面

对机构而言,这一转变意味着运营效率。对个人而言,影响更加个人化——它体现在两个不同的地方。首先是生产力和收入。AI工具已经在帮助人们更快地推出产品、创造新的收入来源,并在工作日中夺回时间。这不是要取代人类工作。而是要放大它。

其次是投资。AI驱动的策略可以减少情绪化错误,并开放过去需要交易台才能获得的执行质量。财富创造开始看起来不那么像把握完美交易的时机,而更像让有纪律的系统每天做小而一致的工作——同时你保持足够的参与度以保持最终决策者的身份。

这些都不是回报的承诺,也不应该这样理解。这是关于方向的观点:加密金融正在从手动投机转向自主基础设施。

因为在24/7市场中,自主化不是奢侈功能。它是唯一能够扩展的界面。