2026年比特币自托管现状 W/ Casa首席执行官

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2026年比特币自我托管状况 与 Casa CEO 对话

随着比特币在2024-2025年牛市后以持续的机构采用和价格稳定进入2026年,自我托管仍然是该资产主权承诺的基石。然而,格局已经发生了重大变化。现货比特币ETF为习惯于华尔街"相信我,兄弟"经纪模式的被动投资者打开了准入通道,而对加密货币用户的物理攻击已飙升至创纪录水平,被称为"扳手攻击"。那么,自我托管是过去式了吗?是我们许多人上当的过时概念,还是随着比特币成熟而正在转型? 

在最近接受Bitcoin Magazine采访时,Casa首席执行官Nick Neuman对这些动态提供了坦率的观点,将他公司的多签名解决方案定位为纯粹自我主权愿景与高价值持有者实用性之间的桥梁,专门应对现代安全挑战甚至地缘政治风险。 

Casa成立于2018年,目标用户是保护大量比特币的用户——通常为五位数或以上——在这些用户眼中,金融自由比便利性更重要。Neuman将Casa的北极星描述为通过比特币和私钥密码学"最大化世界的主权和安全"。近年来,这已巩固为"为主权个人建立瑞士银行"——为那些将金钱视为个人自主权不可或缺的人提供服务。 

Bitcoin Magazine多年来广泛报道了该公司的进展,包括2024年11月Frank Corva对Neuman的采访,以及2025年6月关于其与瑞士平台Relai在多签名安全和遗产规划方面合作的报道。 

ETF与便利性的承诺

"现在并非每个人都想成为主权个人,"Neuman在讨论自我托管在2026年面临的挑战时指出,指向一个日益明显的现实:比特币自我托管需要高度的个人责任感和大量的技术能力。尽管在用户界面设计方面做出了最大努力,这些仍然属实。Coldcard Q的创始人NVK曾公开开玩笑说,试图设计能够抵抗国家级入侵,同时具有"奶奶"级别易用性的自我托管产品,可能是白日梦。至少,实现最大自我托管所需的个性类型和技术能力仍然是实现密码朋克乌托邦的限制因素。 

ETF为新的广泛用户群提供即插即用的敞口,而自我托管主要吸引不愿接受黑箱托管人风险的高自主性用户——这是好消息,"在规模上,你根本无法承受信任Coinbase或其他任何人把每个流程都做对,"他说。  

家族办公室、企业、托管银行和投资基金等机构也开始理解外包比特币托管的风险。Neuman透露,"在过去一年中,Casa越来越多地帮助需要可证明的安全性和可证明的控制来保护其资产的大型机构,"并补充说机构"开始意识到在很多方面监管机构要求他们对这项资产拥有实际控制权。"

例如,在2025年,OCC明确表示国家银行和联邦储蓄协会可以为客户托管加密资产,但附带条件是"与任何活动一样,银行必须以安全稳健的方式并遵守适用法律进行加密资产托管活动,包括通过次级托管人"。GENIUS法案通过为美国金融市场的全额储备稳定币开绿灯,提供了进一步的结构。 

SEC在2025年1月废除SAB 121(通过SAB 122)取消了对加密托管的资本处罚,使银行更具可行性。一些公开为其用户开发独立加密托管平台的银行包括纽约梅隆银行、道富银行、花旗银行和摩根大通。这与将所有托管外包给Coinbase等最受欢迎的托管人形成对比,一些人担心这会对比特币网络及其投资者构成系统性风险。

Neuman指出,像Casa这样的自我托管多签名平台解决了机构参与者的关切和需求。多签名需要多个密钥来签署有效交易,但也能够在人员变动时进行密钥轮换,并增加可审计性。"如果控制密钥的人离开,你可以完全轮换该密钥……我们使这个过程变得简单,对于机构,我们增加了额外的防护措施、可审计性和可见性,"Neuman说。 

由于这一增长趋势,我们可能很快会看到美国面向零售的类似托管银行服务的竞争浪潮,而机构参与者可能开始脱离我们迄今看到的即插即用托管外包,这是迈向比特币托管去中心化的一步。 

击败扳手攻击

物理胁迫攻击——被称为"5美元扳手攻击"——在2025年达到前所未有的水平。Casa首席安全官Jameson Lopp维护了一个长达十年的数据库,记录了约65-70起事件,创下历史新高,至少有四人死亡。Trezor联合创始人Alena Vranova现在经营一家名为Glok.me的扳手攻击预防初创公司,将数字定为292起,并将数据分为各种类别。 

法国成为热点,2025年至少报告了10起扳手攻击,通常与税务申报有关,可能暴露地址和身份,包括一起税务官员因向犯罪分子出售纳税人数据而被定罪的案例。美国在已知的加密货币相关攻击总数中居首。

然而,重要的是要谨慎看待这类数据。应该按人均计算,因为像美国这样的国家有近4亿居民,而法国约有7000万。这类统计数据通常不包括与法定货币欺诈(如身份盗窃)和其他形式暴力犯罪的比较。尽管如此,这仍是一个令人担忧的趋势和常见话题,让加密货币用户在决定采取自我托管时犹豫不决。 

然而,Neuman认为,公众误解了当前的问题,认为将托管权交给第三方实际上是解决方案;事实并非如此。他分享了一个非暴力案例,挑战了这种"只需使用托管人"的叙述:一位Casa客户在酒吧被下药并遭到胁迫。Casa多签名中的资金因密钥分散而保持安全——用户身上没有足够的密钥来签署交易——但客户手机应用中的少量Coinbase余额被耗尽。"这完全颠覆了普遍的看法,"Neuman指出,"实际上,这并不总能解决问题。"

这方面的最佳做法围绕着首先不要成为目标,即不要成为炫耀加密财富的影响者。但这也意味着不暴露显示你拥有加密财富的数据,这是传统金融特别容易受到的隐私风险,正如金融数据黑客攻击和身份盗窃的惊人增长所见。尽管像Ledger这样的硬件钱包制造商遭受了多次与支付基础设施相关的黑客攻击,导致用户数据被泄露,使用户面临风险。  

Casa通过多签名密钥分发来应对这类物理威胁,使用户无法获得足够的比特币访问权限,无法在胁迫下发送全部比特币。该应用还包括紧急锁定功能,Casa在这些多签名账户中持有的恢复密钥在没有适当认证的情况下不会共同签署交易。用户可以配置其Casa服务以要求视频验证和预先安排的胁迫程序。"如果你正确使用了我们的产品并遵循了我们的指导,你可以确信攻击者至少不会拿到你的钱,"Neuman解释道。

Casa的匿名支持——允许用户避免分享姓名、面孔或位置——源自Lopp自己的经历,包括被恶作剧报警,并嵌入公司以隐私为重点的DNA中。

地缘政治对冲

比特币托管的经纪模式,如ETF,进一步使用户免受有组织犯罪类型的扳手攻击,但引入了新的风险,如再抵押——出售假股份或抵押不足的纸面比特币。此外,Neuman指出,犯罪分子仍然可能追踪ETF用户,认为他们也有自我托管比特币,"这并不能真正解决你受伤的问题。"ETF还容易受到政治动机的迫害。 

Casa观察到这一特定用例,它将其称为地缘政治对冲,政治活动家或影响者在其国家现任政府中处于劣势时保护其财富免受现任政府的侵害。"现在,我们看到民主党人担心特朗普政府没收他们的钱……但四年前……我们有共和党人做着完全相同的事情,"Neuman解释道。 

这类客户设立的比特币钱包超出了现任政府的直接管辖范围,例如,将密钥交给国外的律师事务所,放置在国外的保险箱中,与受托人或家庭成员一起,确保在国内资产被冻结时的流动性。Casa的恢复密钥还通过手动用户认证提供日常可用性,无需频繁旅行。在这个例子中,比特币充当了你也可以称之为国家级扳手攻击的解决方案。 

自我托管保险

新一代保险也已出现,为采取自我托管的比特币持有者提供服务。具体而言,AnchorWatch和Bitsurance等公司在劳合社等巨头的支持下,在一定限额内保护用户财富。如果用户确实被绑架,他们可能会放弃其投保的币,将对自己的伤害降至最低,然后致电其保险公司,保险公司将有强烈的动机防止这种情况发生。 

Neuman承认这一创新,但强调了局限性:"当很多人考虑其自我托管的保险时,他们在考虑……负担得起的保险……但这根本不存在。"广泛的覆盖范围通常需要交易批准,增加了对提供商的依赖——这是许多主权用户拒绝的妥协。尽管如此,Casa已探索与这个新兴保险行业的合作。

自我托管专家

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Casa还开发了一个专业的咨询团队,专注于使用公司开发的工具为其客户群提供服务。顾问完成为期六个月的培训计划,跟随在紧急情况下为客户提供服务的专家,以及回答正常问题并教育其用户。"我们的顾问为比特币带来人性化,他们为帮助你成为主权个人带来人性化……这在这个不信任验证的世界中真的很有价值,"Neuman说。

客户按名称称赞顾问。最近Casa的一次比特币钱包救援任务为一位使用Ledger硬件钱包的匿名客户挽救了100 BTC,该钱包的屏幕已损坏——顾问运送了一个替换的Ledger,并指导用户自己更换屏幕。案例研究即将发布。

开源与自我托管

Casa拥有约35人的精简团队,针对长期性进行优化,有选择地开源软件产品,如其最近的YubiKey集成。他们的钱包虽然不是开源的,但往往不进行交易签名,因为其用户群主要使用通常已经是开源的硬件钱包签署交易。Casa应用主要帮助用户组装必要的密钥材料,根据Neuman的说法,Casa应用的行为可以通过使用像Sparrow这样的高级桌面钱包来验证和复制。 

总体而言,虽然一些最近的趋势似乎使自我托管处于劣势,但密码朋克愿景继续前进,寻求一步一步地解决现实世界的用户需求和威胁。悄悄地开发世界上最高自主性参与者现在敏锐意识到的新一层财产权防御。 

这篇文章《2026年比特币自我托管状况 与 Casa CEO 对话》首次发表于Bitcoin Magazine,作者为Juan Galt。