重点摘要
- 富国银行在GTC 2026前对NVDA表达乐观态度,引用历史数据显示其3个月表现优于SOX指数范围为+12%至+45%
- 美国银行维持买入评级,目标价为300美元,强调NVDA估值约为17倍远期市盈率——历史低点
- 预计该芯片制造商将展示其下一代共封装光学交换机以及Feynman GPU架构和Kyber NVL576系统的发展
- 代理式AI的兴起正在创造对CPU的新需求——Nvidia的Vera CPU已投入生产并在Meta设施中运行,更广泛的部署计划于2027年进行
- 供应短缺正在影响CPU行业,AMD和Intel报告交货时间延长至六个月,价格上涨超过10%
Nvidia(NVDA)即将迎来定于下周举行的年度GTC大会,市场分析师正密切关注。这场将于3月16日至19日在加州圣荷西举行的聚会,有潜力成为这家半导体巨头股票的重要催化剂——也可能影响更广泛的芯片行业。
NVIDIA Corporation, NVDA
富国银行的分析师在Aaron Rakers的领导下表示,他们是"活动前的NVDA买家"。该投资银行强调了在之前的GTC聚会后三个月期间强劲的股票表现趋势,NVDA平均跑赢SOX半导体指数约30%,范围从+12%到+45%。
美国银行分析师Vivek Arya也确认了买入评级,目标价为300美元。他观察到该股票目前估值约为17倍远期收益——接近历史最低点——在成功推出Blackwell产品后,据报道该产品带来了约5000亿美元的总收入。
首席执行官黄仁勋计划于周一下午2点(美东时间)发表主题演讲。他还将在周三下午主持行业讨论小组。参与主舞台演示的主要科技公司包括OpenAI、Google DeepMind、Meta、Microsoft和Tesla。
关于产品公告,预计Nvidia将推出其第二代共封装光学交换机,融合台积电的共封装光学能力。预计大规模生产要到2027年才能实现,目标约为80,000台。该公司还可能分享其Feynman GPU架构和Kyber NVL576机架配置的进展。
富国银行预计Nvidia将修订其产品线预测,可能将2026年的累计收入预测从5000亿美元增加到超过6000亿美元。Rakers还质疑Nvidia是否会调整其到2030年全球AI基础设施投资每年3至4万亿美元的预测。
CPU技术优先
除了图形处理单元之外,正在发生一场更微妙的转变。代理式AI——跨多个代理协调任务的工作流导向型人工智能——需要与传统AI推理不同的计算架构。这一趋势正将中央处理器的需求提升到近期前所未有的水平。
数千个独立的Nvidia CPU目前在德克萨斯高级计算中心和洛斯阿拉莫斯国家实验室运行。美国银行预测CPU行业规模可能增长一倍以上,从2025年的270亿美元扩大到2030年的600亿美元。
在GTC上,预计Nvidia将在展览场地展示CPU专用机架——这表明该公司对独立CPU配置的承诺。
供应限制加剧
更广泛的CPU市场正面临压力。AMD和Intel都已提醒客户供应限制,根据路透社报道,采购交货时间延长至六个月,价格上涨超过10%。
AMD数据中心负责人Forrest Norrod告诉CNBC,过去六到九个月的需求激增是"前所未有的"。Intel表示库存水平预计将在本季度触底,尽管该公司预计供应状况将在2026年第二季度改善。
目前,Nvidia报告称未经历重大的CPU出货中断。Harris解释说,公司的供应链已成功满足需求,部分原因是其大部分CPU与GPU一起以完整的机架规模配置交付。
Mercury Research计算显示,Nvidia在2025年第四季度占据服务器CPU市场6.2%的份额,落后于Intel的60%和AMD的24.3%。可能对GTC披露做出反应的其他股票包括AMD、台积电、Broadcom(AVGO)、Intel和Marvell(MRVL)。
文章《Nvidia(NVDA)股票:主要银行在GTC 2026大会前转为看涨》首次发表于Blockonomi。
来源:https://blockonomi.com/nvidia-nvda-stock-major-banks-turn-bullish-before-gtc-2026-conference/
