機構｜管理12兆美元客戶資產的全球領先經紀商概述加密貨幣配置的2種方法

Charles Schwab,一家管理近12兆美元客戶資產的全球經紀公司,正敦促投資者重新思考如何接觸加密貨幣,表示策略應基於風險承受能力而非潛在回報。

在最近的一項分析中,該經紀公司發現,即使是對數位資產的小額配置也能顯著重塑投資組合的風險狀況。僅1%至3%的BTC或ETH等加密貨幣配置就能實質性地增加波動性並改變整體表現動態。

Schwab表示,投資者的關鍵問題不是加密貨幣能賺多少錢,而是在市場大幅波動期間他們能承受多少下跌風險,並指出主要加密貨幣歷史上曾經歷超過70%的回撤。

該公司概述了兩種加密貨幣配置方法:

• 一種專注於預期回報和分散投資效益,以及
• 另一種以管理總投資組合風險為中心。

該公司強調,考慮到加密貨幣即使在低配置下也會產生巨大影響,倉位規模仍然至關重要。

第一種方法是傳統的配置模型和框架,根據投資者信念產生高度可變的結果,如此圖表所示。

第二種方法是風險預算框架,根據對總投資組合風險的貢獻而非預期回報來配置加密貨幣。

在這種情況下,Schwab指出:

「僅需將1.2%配置給BTC,將0.9%配置給ETH,即可達到10%的風險水平。」

針對這兩種方法,Schwab表示:

「加密貨幣沒有『正確』的配置,我們認為這在很大程度上是個人決定。即使是對BTC或ETH的小額配置也會顯著影響投資組合表現。」

這些發現出現之際,傳統金融機構正在深化與數位資產的互動,同時繼續提醒客戶該行業的高波動性。

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