一群知名投資公司表示,他們已準備好開始就委內瑞拉價值600億美元的違約政府債券進行談判,為近幾十年來可能最大規模的主權債務重組之一奠定了基礎。
委內瑞拉債權人委員會包括富達管理與研究公司(Fidelity Management & Research Company LLC)、摩根士丹利投資管理(Morgan Stanley Investment Management)和Greylock Capital Management,該委員會週五發表聲明稱,一旦獲得授權,他們就準備好進行談判。
據彭博社報導,該集團表示,成功的債務重組將「加速委內瑞拉經濟各部門的融資」。
此事發生之際,美國軍事行動推翻了總統尼古拉斯·馬杜羅(Nicolas Maduro)後,加拉加斯與華盛頓之間的關係開始緩和。代理領導人德爾西·羅德里格斯(Delcy Rodriguez)表示,她願意與川普政府合作,提高石油產量並穩定經濟。
政治動盪引發了委內瑞拉債券的反彈,這些債券自2017年以來一直處於違約狀態。本週,2027年到期的政府債券上漲了超過10美分——這是自2023年以來最大的週漲幅。國家石油公司委內瑞拉石油公司(Petroleos de Venezuela SA,簡稱PDVSA)的債務也走高。委內瑞拉債券近期的飆升吸引了ETF管理人和不良債務投資者的關注。
債券持有人樂觀地認為,談判最快可能在今年進行,但時機在很大程度上取決於政治因素。委內瑞拉仍處於美國經濟制裁之下,這阻止其進入資本市場,而這對任何重組都至關重要。石油行業的未來也存在疑問,因為石油收入將決定該國償還債務的能力。
1700億美元債務高山
當你考慮到委內瑞拉債券、貸款和其他債務的逾期利息時,債務總額估計高達1700億美元。這將使其成為幾十年來最大規模的重組之一。
據知情人士透露,債權人委員會週一召開會議討論委內瑞拉的發展。一些成員同意,馬杜羅的下台加快了潛在重組的時間表。
委員會正在考慮的一項提案是將委內瑞拉的主權債務和PDVSA債務合併為單一重組。一位人士表示,這將為該國提供單一的債務定價基準,並使該過程更容易理解。
該集團成立於大約八年前,當時委內瑞拉在第一輪美國制裁後開始對其金融債務違約。該集團由Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP的托馬斯·拉里亞(Thomas Laryea)代表,成員還包括Grantham Mayo Van Otterloo & Co、Fidera、HBK Capital Management、Mangart Capital、T. Rowe Price Associates和VR Advisory Services Ltd。
美國銀行關注委內瑞拉機會
美國對委內瑞拉石油行業的參與為國際銀行提供了潛在機會。摩根大通(JPMorgan Chase)因其在該國的歷史和過去參與國際貿易融資而處於有利地位。
包括摩根大通和花旗集團在內的幾家銀行歷史上曾在委內瑞拉經營,但在過去幾十年中減少了業務或退出。一位熟悉情況的消息人士稱,美國銀行現在可能在貿易融資或石油基礎設施投資融資方面有機會。即使委內瑞拉處於臨時政府領導下,開展業務仍將面臨重大挑戰。
摩根大通在該國可能具有優勢,該銀行在那裡已有60年的歷史。據第二位消息人士透露,雖然JPM在2002年削減了其銀行和股票交易業務,但多年來一直在加拉加斯保留了一個休眠辦事處。如有需要,可以重新啟動。
能源部週三表示,石油收益將存入全球銀行的美國控制帳戶。康菲石油(ConocoPhillips)執行長萊恩·蘭斯(Ryan Lance)週五在白宮會議上表示,包括進出口銀行在內的美國銀行可能需要參與委內瑞拉石油投資的融資。
對於摩根大通來說,可能有幾種參與途徑。第三位消息人士稱,銀行內部提出的一個想法是創建一家貿易銀行來為石油出口融資,但沒有說明是否正在進行正式討論。該銀行在中東和非洲等石油生產地區擁有強大的影響力。它在這方面有歷史先例,曾領導銀行聯盟運營2003年美國領導的入侵後成立的伊拉克貿易銀行(Trade Bank of Iraq)。
第二位消息人士稱,摩根大通還可以使用其安全與韌性計劃(Security and Resiliency Initiative)的資金,這是去年公佈的一項1.5兆美元的10年計劃,用於為關鍵礦產等領域提供融資,而委內瑞拉在這方面擁有豐富的資源。
該消息人士稱,目前該銀行與離岸交易對手交易不受制裁的委內瑞拉主權債券。
另外,一位行業消息人士表示,銀行可能對重組、融資交易和能源領域的機會感興趣。
白宮保持謹慎
白宮官員表示,川普總統的政府正在仔細評估所有選項,優先考慮美國人民的最佳利益。任何公告都將直接來自政府;其他任何消息純屬猜測。
美國銀行在拉丁美洲開展業務已有數十年,但該地區的收入佔比很小。2024年,摩根大通在拉丁美洲/加勒比地區的收入佔其全球收入的2.19%。
但是,儘管委內瑞拉僅佔全球GDP的0.1%,但它具有更廣泛的重要性。
德意志銀行(Deutsche Bank)經濟學家在1月5日發表的一份報告中援引石油儲備表示:「委內瑞拉……是一個具有重大地緣政治和經濟意義的國家。」
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來源: https://www.cryptopolitan.com/major-investors-ready-to-talk-about-venezuelas-60-billion-debt-mess/
