MiCA 監管鐵鍘再度落下：CoinsPaid（Dream Finance）加入 utPay 行列遭立陶宛監管封殺

立陶宛加密貨幣領域正經歷劇烈收縮。繼utPay暫停營運後,線上博弈加密貨幣巨頭Dream Finance UAB(營業名稱為CoinsPaid和CryptoProcessing)已正式關閉其立陶宛業務。隨著MiCA「既有權利」過渡期到期,立陶宛銀行正在清理高風險支付處理商,迫使與SoftSwiss相關的企業帝國撤退至愛沙尼亞和北美據點。

關鍵事實

• CoinsPaid的法律中心聲明:Dream Finance UAB(立陶宛)暫時中止所有加密資產服務,包括客戶註冊、交易執行及簽訂新協議;該網站僅保留用於法律/監管資訊和聯絡方式。
• CoinsPaid列出Dream Finance US LLC(德拉瓦州)和Dream Finance Processing Inc.(加拿大)作為集團旗下額外實體(其披露文件中提及MSB註冊)。
• 立陶宛銀行警告立陶宛的過渡期於2025年12月31日結束;之後,未獲得MiCA許可的提供商將失去在立陶宛營運的權利。
• 背景:FinTelegram最近報導了另一家與立陶宛相關的加密貨幣和線上博弈服務商(utPay)受到MiCA相關暫停的影響,顯示出更廣泛的執法/清理浪潮。

協調退出還是被迫撤退?

Dream Finance UAB(由Max Krupyshev領導的Dream Finance集團立陶宛分支)宣布「暫時中止」所有加密資產服務,標誌著線上博弈支付產業的分水嶺時刻。截至2026年初,立陶宛加密貨幣註冊的「狂野西部」時代已明確結束。我們的分析探討了監管機制以及對SoftSwiss/CoinsPaid生態系統的更廣泛影響。

1. MiCA合規的「懸崖邊緣」

這次暫停並非巧合。2025年12月31日是立陶宛VASP過渡的最終「懸崖邊緣」。根據加密資產市場監管法規(MiCA),立陶宛銀行已將先前的低門檻註冊模式替換為嚴格的CASP授權程序。

• 資本門檻:企業現在必須證明擁有至少€125,000的實繳資本。
• 「適當與適格」篩選:監管機構已加強對實質受益人和管理層的審查。
• 模式:與utPay(Utrg UAB)類似,CoinsPaid選擇「暫停」而非「取得」許可證,顯示要麼是申請失敗,要麼是策略性撤退以避免公開的許可證撤銷。

在此閱讀我們關於utPay關閉的報告。

2. SoftSwiss關聯與線上博弈網絡

CoinsPaid/Dream Finance不僅僅是支付處理商;它是SoftSwiss線上博弈集團的金融支柱。FinTelegram的情報顯示,兩個實體均由相同的實質受益人控制,使CoinsPaid成為數千家線上賭場的主要加密貨幣通道。

通過處理估計€230億的交易,CoinsPaid處於高風險「影子銀行」產業的中心。失去立陶宛許可證——此前被視為「歐盟監管」的象徵——削弱了該集團的可信度,並使其維持以歐元計價的法定貨幣通道變得複雜。

在此閱讀我們的CoinsPaid報告。

3. 管轄套利:愛沙尼亞和北美轉向

雖然立陶宛的大門已關閉,但Dream Finance集團遠未停止活動。

• 愛沙尼亞:Dream Finance OÜ仍保持活躍,依賴愛沙尼亞略有不同(但同樣在收緊)的監管時間表。
• 北美:Dream Finance US LLC(德拉瓦州)和Dream Finance Processing Inc.(加拿大)的存在顯示出精心策劃的努力,以保留「西方」企業身份來滿足商戶和銀行合作夥伴。

然而,根據MiCA的「通行證」規則,如果沒有來自主要歐盟監管機構(如立陶宛銀行)的有效CASP許可證,這些實體無法合法地針對或服務更廣泛的歐盟市場。

合規裁決

此次暫停的「臨時」性質很可能是永久退出立陶宛管轄區的委婉說法。對於合規官員和銀行合作夥伴而言,訊息很明確:Dream Finance實體目前在立陶宛金融系統的監管範圍之外營運。希望向MiCA的過渡能成功地將高風險博弈生態系統「清理」出波羅的海地區。

監管機構和交易對手應詢問的合規問題不僅是「他們是否提出申請?」還有「過渡期間資金流向如何?」CoinsPaid將自己定位為主要的加密貨幣支付生態系統,廣泛應用於線上博弈等高風險領域。立陶宛業務暫停與愛沙尼亞中心持續營運相結合,造成了實際問題:服務連續性可能在管轄區之間轉移,而風險暴露(商戶組合品質、KYB深度、交易監控、下游賭場網絡)仍然是相同的問題——只是路由方式不同

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