XRP未平倉合約跌至2024年以來最低水平：市場重置還是警訊？

XRP 在跌破 $1.80 水平並滑向 $1.60 區域後進入了關鍵階段,價格目前正試圖尋找短期支撐。此舉發生在加密貨幣市場普遍疲軟的情況下,但 XRP 的結構顯示出超越現貨價格走勢的額外壓力層。根據 CryptoQuant 最近的一份報告,XRP 市場的衍生品方面正在經歷槓桿的急劇收縮,顯示交易者行為發生了重大轉變。

數據顯示,所有 XRP 衍生品平台的未平倉合約已降低到約 9.02 億,創下自 2024 年以來的最低水平。這與 2025 年期間看到的情況形成鮮明對比,當時未平倉合約持續徘徊在 25 億至 30 億之間。這種下降的幅度表明槓桿正在被積極平倉,而不僅僅是在交易所之間輪轉,指向更廣泛的風險規避調整。

這種收縮通常反映出市場在經歷長期波動後正在降低風險。隨著槓桿頭寸減少,價格走勢往往變得更慢但更有目的性,因為投機過度被清除。隨著 XRP 測試 $1.60 區域,分析師正密切關注這次槓桿重置是否為穩定奠定了基礎,還是預示著更深的下行空間。

槓桿重置顯示潛在的築底階段

該報告通過分解槓桿削減發生的位置增加了重要細節。在 Binance 上,XRP 衍生品的未平倉合約已降低到約 4.58 億。雖然這一數字仍高於去年 12 月觀察到的水平,但仍代表從週期早期高點的急劇收縮。

至關重要的是,Binance 上的這種下降反映了其他主要交易場所正在發生的情況,強化了市場正在經歷廣泛去槓桿化階段的觀點,而不是頭寸在交易所之間的簡單遷移。

從結構角度來看,這很重要。當未平倉合約在各平台同時壓縮時,通常反映出交易者積極降低風險並關閉槓桿敞口。這種環境通常先於價格盤整期,因為市場消化先前的波動並尋找新的均衡。在過去的週期中,這些階段經常導致底部結構的形成,特別是當賣壓消退和波動性壓縮時。

展望未來,分析師指出,未平倉合約的任何恢復都將是監測的關鍵。槓桿的反彈與價格動能改善同時發生,可能是新趨勢正在形成的早期信號。

然而,目前未平倉合約降低到 2024 年以來的最低水平,指向明確的市場清理。雖然這次重置在表面上可能看起來平靜,但它可以為未來的走勢提供更健康的基礎——前提是在 XRP 市場演變的下一階段中,風險管理仍然是首要任務。

XRP 價格顯示疲軟

XRP 價格走勢繼續反映結構性疲軟,因為該資產明顯交易在其關鍵移動平均線下方,並測試 $1.60 區域的支撐。圖表顯示從先前的上升趨勢明確轉變為持續的下降趨勢,自 10 月份接近 $3.50–$3.60 區域的峰值以來,呈現更低的高點和更低的低點。動能持續惡化,每次反彈都未能突破下降的短期和中期移動平均線,顯示賣方持續控制。

$1.80 水平的失守在技術上具有重要意義。該區域此前充當盤整基礎和需求區域,但乾淨的突破表明買方已經退出,而不是積極捍衛價格。XRP 目前交易在 50 日和 100 日移動平均線下方,而上方的 200 日移動平均線繼續向下傾斜,強化了看跌的中期結構。

與早期分配階段相比,成交量保持相對平靜,這與衍生品數據顯示的槓桿收縮而非恐慌驅動的清算一致。這支持了當前走勢更多是受控平倉而非投降事件的觀點。

只要價格守住 $1.55–$1.60 區域,XRP 可能會試圖穩定並形成底部。然而,如果未能守住這一區域,將使市場面臨更深的回調,朝向接近 $1.30–$1.40 的先前需求區域。

特色圖片來自 ChatGPT,圖表來自 TradingView.com